В инвестировании знания - это сила. Перефразируя инвестиционный совет Бена Грэма, вы должны стремиться узнать, что вы делаете и почему. Если вы не понимаете игру, не играйте в нее. Держись подальше, пока не сделаешь.
Ключевые вынос
- Инфляция и рыночный риск являются двумя основными рисками, которые необходимо сопоставлять друг с другом при инвестировании. Дивиденды очень популярны среди инвесторов, потому что они обеспечивают стабильный доход и являются безопасными инвестициями. Инвесторы должны делать свою домашнюю работу на потенциальных компаниях и ждать, пока цена правильно. По мере развития вы должны диверсифицировать свои активы, включив в них от 25 до 30 акций в пяти-семи отраслях.
Бич инфляции
Инфляция и рыночный риск являются двумя основными рисками, которые необходимо сопоставлять друг с другом при инвестировании. Инвесторы всегда подчиняются обоим, в разных количествах, в зависимости от структуры активов их портфеля. Это лежит в основе дилеммы, с которой сталкиваются инвесторы в доход: поиск дохода без чрезмерного риска.
При 5% -ной доле портфель облигаций на сумму 1 миллион долларов обеспечивает инвестору доход в размере 50 тысяч долларов в год и защищает инвестора от рыночного риска. Однако через 12 лет у инвестора будет только около 35 000 долларов покупательной способности в сегодняшних долларах при условии 3% инфляции. Добавьте 30% налоговую ставку, и 50 000 долларов США дохода до вычета налогов и до инфляции превратятся в чуть менее 25 000 долларов США.
Возникает вопрос: достаточно ли этого для жизни?
Основы дивидендов
Дивиденды очень популярны среди инвесторов, особенно тех, кто хочет стабильный поток доходов от своих инвестиций. Некоторые компании предпочитают делиться своей прибылью с акционерами. Эти распределения называются дивидендами. Размер, способ и время выплаты дивидендов определяются советом директоров компании. Они обычно выпускаются наличными или в виде дополнительных акций компании. Дивиденды могут быть сделаны, даже если компания не получает прибыль, и делает это, чтобы вести учет регулярных выплат акционерам. Большинство компаний, которые выплачивают дивиденды, делают это ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.
Дивиденды бывают двух разных форм - регулярные и особые. Регулярные дивиденды выплачиваются через регулярные промежутки времени. Компании выплачивают эти дивиденды, зная, что смогут их поддерживать или, в конечном итоге, увеличить. Регулярные дивиденды - это выплаты, которые выплачиваются за счет прибыли компании. С другой стороны, специальные дивиденды выплачиваются после определенных этапов и обычно являются единичными. Компании могут по своему выбору вознаградить своих акционеров этими выплатами, если они превзойдут ожидания по прибыли или распродадут бизнес-единицу.
Почему дивиденды?
Многие инвесторы предпочитают включать дивиденды в свои портфели по ряду причин. Во-первых, они предоставляют инвесторам регулярный доход ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Во-вторых, они предлагают чувство безопасности. Цены на акции подвержены волатильности - будь то новости компании или отрасли или факторы, которые влияют на экономику в целом - поэтому инвесторы хотят быть уверены, что у них также есть некоторая стабильность. Многие компании, которые выплачивают дивиденды, уже имеют установленный послужной список прибыли и распределения прибыли.
Портфель акций имеет свой набор рисков: негарантированные дивиденды и экономические риски. Предположим, вместо того, чтобы вкладывать средства в портфель облигаций, как в предыдущем примере, вы инвестируете в здоровые дивиденды с доходностью 4%. Эти акции должны увеличивать выплату дивидендов как минимум на 3% в год, что будет покрывать уровень инфляции и, вероятно, будет расти на 5% в год в течение тех же 12 лет.
Портфели акций имеют риски, связанные с негарантированными дивидендами и экономическими рисками.
Если это произойдет, поток дохода в 50 000 долларов вырастет почти до 90 000 долларов в год. В сегодняшних долларах те же 90 000 долларов будут стоить около 62 000 долларов при том же уровне инфляции в 3%. После 15% налога на дивиденды - также не гарантированного в будущем - эти 62 000 долларов будут стоить около 53 000 долларов в сегодняшних долларах. Это более чем вдвое превышает доход, предоставляемый нашим процентным портфелем депозитных сертификатов (CD) и облигаций.
Портфель, который сочетает в себе два метода, обладает способностью противостоять инфляции и способностью противостоять рыночным колебаниям. Проверенный временем метод помещения половины вашего портфеля в акции, а другая половина в облигации имеет свои достоинства и должен быть рассмотрен. По мере того, как инвестор становится старше, временной горизонт сокращается, а потребность в преодолении инфляции уменьшается. Для пенсионеров допустим более тяжелый вес облигаций, но для более молодого инвестора, у которого есть еще 30 или 40 лет до выхода на пенсию, необходимо учитывать риск инфляции. Если это не будет сделано, это уничтожит зарабатывание сил.
Большой портфель доходов - или любой другой портфель - требует времени для создания. Поэтому, если вы не найдете акции в нижней части медвежьего рынка, вероятно, в любой момент времени можно купить лишь несколько ценных акций с достойным доходом. Если для того, чтобы найти этих победителей, нужно потратить пять лет, ничего страшного. Так что же лучше, чем выплачивать вам пенсию с помощью дивидендов от акций с "голубыми фишками" и большими доходами? Владение 10 из этих компаний или, что еще лучше, владение 30 компаниями с высоким уровнем дивидендов!
Девиз: безопасность прежде всего
Помните, как ваша мама сказала вам смотреть в обе стороны, прежде чем переходить улицу? Здесь применяется тот же принцип: самое простое время, чтобы избежать риска инвестирования, - это прежде чем начать.
Прежде чем вы начнете покупать инвестиции, установите свои критерии. Затем сделайте домашнее задание по потенциальным компаниям и подождите, пока цена не станет правильной. Если есть сомнения, подождите еще немного. В этом мире больше проблем удалось избежать, сказав «нет», чем погрузившись прямо в него. Дождитесь, пока вы не найдете красивые голубые фишки с пуленепробиваемыми балансами, дающие от 4 до 5% или даже больше. Не всех рисков можно избежать, но вы, безусловно, можете избежать ненужных, если вы тщательно выбираете свои инвестиции.
Также остерегайтесь ловушки урожая. Как ловушка ценности, ловушка высокой доходности сначала выглядит хорошо. Обычно вы видите компании с высокими текущими доходами, но мало на пути фундаментального здоровья. Хотя эти компании могут соблазнить инвесторов, они не обеспечивают стабильность дохода, который вы должны искать. Текущая 10-процентная доходность сейчас может выглядеть хорошо, но она может подвергнуть вас серьезной опасности сокращения дивидендов.
Настройка вашего портфолио
Вот шесть шагов, которые помогут вам в настройке вашего портфолио:
1. Разнообразьте свои запасы, по крайней мере, от 25 до 30 хороших акций. Помните, что вы вкладываете средства в свои будущие потребности в доходах, а не пытаетесь превратить свои деньги в состояние царя Соломона. Имея это в виду, оставьте ультра-сфокусированные вещи портфолио ребятам, которые едят и дышат своими запасами. Получение дивидендов должно быть в центре внимания, а не только рост. Вам не нужно идти на риск компании.
2. Разнообразьте свой вес, чтобы включить пять-семь отраслей. Наличие 10 нефтяных компаний выглядит хорошо, если нефть не упадет до 10 долларов за баррель. Стабильность и рост дивидендов является основным приоритетом, поэтому вам следует избегать сокращения дивидендов. Если ваши дивиденды действительно сокращаются, убедитесь, что это не отраслевая проблема, которая затрагивает все ваши активы одновременно.
3. Выберите финансовую стабильность, а не рост. Лучше иметь и то и другое, но в случае сомнений лучше иметь больше финансовых средств, чем увеличивать свой портфель. Это может быть измерено кредитными рейтингами компании. Обследование инвестиций в линию стоимости оценивает все свои акции в индексе линии стоимости от А ++ до D. Сосредоточьтесь на «как» для наименьшего количества риска.
4. Найти компании со скромными коэффициентами выплат. Это дивиденды в процентах от заработка. Процент выплат менее 60% лучше всего подходит для простора для маневра в случае непредвиденных проблем компании.
5. Найти компании с долгой историей повышения своих дивидендов. Дивидендная доходность Банка Америки в начале 1995 года составляла всего 4, 2%, когда она выплачивала 0, 47 доллара на акцию. На основании покупки, совершенной в этом году по цене 11, 20 долл. США за акцию, и дивидендов за 2006 г. в размере 2, 12 долл. США, доход, который инвестор получил бы за этот год на основе первоначальной цены покупки акций, в 2006 году составил бы 18, 9%! Вот как это должно работать. Хорошие места, чтобы начать искать портфельных кандидатов, которые увеличивают свои дивиденды каждый год, - это список S & P «Дивидендные аристократы» и Mergent «Dividend Achievers». Обследование инвестиций в линию стоимости также полезно для выявления потенциальных дивидендных акций. Компании, которые стабильно повышают свои дивиденды с течением времени, как правило, продолжают делать это в будущем, предполагая, что бизнес продолжает оставаться здоровым.
6. Реинвестировать дивиденды. Если вы начнете инвестировать в доход задолго до того, когда вам понадобятся деньги, реинвестируйте дивиденды. Это одно действие может добавить удивительный рост вашего портфеля с минимальными усилиями.
Суть
Хотя дивидендный подход не идеален, он дает нам больше возможностей побеждать инфляцию со временем, чем портфель только для облигаций. Если у вас есть оба, это лучше. Инвестор, который ожидает безопасный возврат 5% без какого-либо риска, просит невозможного. Это похоже на поиск страхового полиса, который защищает вас независимо от того, что происходит - его просто не существует. Даже сокрытие денег в матрасе не сработает из-за низкой, но постоянной инфляции. Инвесторы должны рисковать, нравится им это или нет, потому что риск инфляции уже здесь, рост - единственный способ победить его.
