Что такое книга предельных заказов?
Книга лимитных ордеров - это запись невыполненных лимитных ордеров, которую ведет специалист по безопасности, работающий на бирже. Лимитный ордер - это тип ордера на покупку или продажу ценных бумаг по определенной цене или лучше. Лимитный ордер на покупку - это ордер на покупку по заранее установленной цене или ниже, в то время как лимитный ордер на продажу - это приказ продать ценную бумагу по заранее определенной цене или выше.
Когда введен лимитный ордер для ценной бумаги, он сохраняется на учете специалистом по безопасности. По мере того, как выдаются лимитные ордера на покупку и продажу для обеспечения, специалист ведет учет всех этих ордеров в книге заказов. Специалист выполняет ордера по цене, превышающей указанную предельную цену, или лучше ее, когда рынок движется к заранее указанной цене.
Ключевые вынос
- Книга лимитных ордеров - это запись невыполненных лимитных ордеров, которую ведет специалист по безопасности, работающий на бирже. Лимитный ордер - это тип ордера на покупку или продажу ценной бумаги по определенной цене или лучше. Когда лимитный ордер для ценной бумаги введен, хранится на учете специалистом по безопасности. По мере того, как выдаются лимитные ордера на покупку и продажу для обеспечения, специалист ведет учет всех этих ордеров в книге заказов.
Как работают лимитные ордера?
Понимание книги предельных заказов
Специалист, управляющий книгой лимитных ордеров, обязан гарантировать выполнение ордера с высоким приоритетом перед другими ордерами в книге, а также перед другими ордерами по такой же или худшей цене, которые хранятся или представляются другими трейдерами на полу, такими как брокеры на полу. и маркет-мейкеры.
Специалист получает прибыль от спреда между разницей в ценах между заявками на покупку и продажу в своей книге, когда они выполняют заказы. С развитием технологий торговых систем процесс перешел от ручного к автоматизированному.
Лимитные заказы на отслеживание
В 2000 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала создавать централизованную книгу предельных заявок, которая в электронном виде отслеживает предельные заявки на биржах. Эта электронная система отслеживания заказов автоматически соответствует наилучшей возможной паре заказов в системе. Лучшая пара состоит из наивысшей ставки и наименьших ордеров на покупку. Ставка - это цена, по которой специалист или биржа продаст ценную бумагу, или цена, по которой инвестор может купить ценную бумагу. Спрос или предложение - это цена, по которой специалист или биржа купит ценную бумагу, или цена, по которой инвестор может продать ценную бумагу.
Когда лимитный ордер вводится в торговую систему и выставляется либо специалистом, работающим с книгой, либо электронной базой данных ордеров, он остается в книгах, пока не будет сопоставлен с подходящей сделкой и исполнен. Лимитные ордера на покупку размещаются с верхним ценовым порогом. Инвестор сказал бы: «Я не хочу платить больше, чем X долларов за эту акцию». Приказы на продажу выставляются с более низким ценовым порогом. Инвестор сказал бы: «Я не хочу продавать эту акцию менее чем за X долларов».
Особые соображения
Инвесторы гарантированно получат цену, если ордер сработает после того, как рынок перейдет на указанный уровень. Однако нет гарантии, что лимитный ордер будет выполнен. Другими словами, ордер может быть исполнен, только если цена достигнет уровня цены. Лимитные ордера полезны для инвесторов, потому что они помогают гарантировать, что они не платят за безопасность больше, чем предварительно установленная цена, первоначально установленная ордером.
