Стратегическое распределение активов

Что такое стратегическое распределение активов

Стратегическое распределение активов - это портфельная стратегия, которая включает в себя установление целевых распределений для различных классов активов и периодическую перебалансировку. Портфель перебалансирован к первоначальным распределениям, когда они значительно отклоняются от начальных настроек из-за различий в доходах от различных активов.

Распределение стратегических активов для перебалансирования портфелей

BREAKING DOWN Стратегическое распределение активов

При стратегическом распределении активов целевые распределения зависят от нескольких факторов, таких как толерантность инвестора к риску, временной горизонт и инвестиционные цели, и могут изменяться со временем при изменении этих параметров. Стратегическое распределение активов совместимо со стратегией «купи-и-держи», в отличие от тактического распределения активов, которое больше подходит для активного торгового подхода. Стратегические и тактические стили распределения активов основаны на современной теории портфеля, которая подчеркивает диверсификацию для снижения риска и повышения доходности портфеля.

Пример стратегического распределения активов

Предположим, что 60-летняя миссис Смит, которая придерживается консервативного подхода к инвестированию и находится на расстоянии пяти лет от выхода на пенсию, имеет стратегическое распределение активов в размере 40% акций / 40% фиксированного дохода / 20% денежных средств. Предположим, миссис Смит имеет портфель в 500 000 долларов и ежегодно перебалансирует свой портфель. Суммы в долларах, выделенные различным классам активов на момент установления целевых ассигнований, будут составлять 200 000 долларов США, фиксированный доход 200 000 долларов США и 100 000 долларов США.

Предположим, что через год компонент капитала портфеля принес 10% прибыли, а фиксированный доход - 5%, а наличные 2%. Состав портфеля сейчас составляет: 220 000 долларов США, фиксированный доход 210 000 долларов США и 102 000 долларов США.

Стоимость портфеля сейчас составляет 532 000 долларов США, что означает, что общая доходность портфеля за прошедший год составила 6, 4%. Структура портфеля сейчас: акции 41, 3%, фиксированный доход 39, 5% и денежные средства 19, 2%.

Исходя из первоначальных ассигнований, стоимость портфеля в размере 532 000 долл. США должна быть распределена следующим образом: акции 212 800 долл. США, фиксированный доход 212 800 долл. США и 106 400 долл. США. В таблице ниже показаны корректировки, которые необходимо внести в каждый класс активов, чтобы вернуться к исходным или целевым распределениям.

Класс активов	Целевое Распределение	Целевая сумма (A)	Текущая сумма (B)	Регулировка (A) - (B)
Рынок акций	40%	$ 212800	$ 220 000	(+7200 $)
Фиксированный доход	40%	$ 212800	$ 210000	$ 2 800
Денежные средства	20%	$ 106400	$ 102000	$ 4, 400
Общее количество	100%	$ 532000	$ 532000	$ 0

Таким образом, 7 200 долл. США из компонента капитала должны быть проданы, чтобы вернуть распределение капитала до 40%, при этом выручка использовалась для покупки 2800 долл. США с фиксированной доходностью, а остаток в 4 400 долл. США был выделен на денежные средства.

Обратите внимание, что, хотя изменения в целевых распределениях могут быть выполнены в любое время, они делаются относительно редко. В этом случае г-жа Смит может изменить свое распределение через пять лет, когда она находится на грани выхода на пенсию, на 20% акций, 60% фиксированного дохода и 20% денежных средств, чтобы уменьшить риск портфеля. В зависимости от стоимости портфеля на тот момент это потребовало бы значительных изменений в составе портфеля для достижения новых целевых распределений.

Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера Описание

Связанные условия

План с постоянным коэффициентом План с постоянным коэффициентом определяется как стратегическая стратегия распределения активов, которая поддерживает агрессивные и консервативные части портфеля с фиксированным коэффициентом. подробнее Тактическое распределение активов (TAA) Тактическое распределение активов (TAA) - это активная стратегия управления портфелем, которая перебалансирует активы, чтобы использовать рыночные цены и преимущества. больше Определение фонда жизненного цикла Фонды жизненного цикла - это тип взаимного фонда распределения активов, в котором пропорциональное представление класса активов в портфеле фонда автоматически корректируется в течение временного горизонта фонда. больше Диверсификация Диверсификация - это инвестиционный подход, в частности стратегия управления рисками. Следуя этой теории, портфель, содержащий множество активов, представляет меньший риск и, в конечном счете, дает более высокую доходность, чем портфель, содержащий всего несколько. больше Glide Path «Glide Path» - это формула, которая определяет комбинацию распределения активов целевого фонда на основе количества лет до целевой даты. подробнее Консультативное управление Консультативное управление относится к предоставлению профессионального, персонализированного инвестиционного руководства. больше партнерских ссылок