Приведенный денежный поток против неизвлеченного свободного денежного потока: обзор
Разница между левереджированным и неизрасходованным свободным денежным потоком - это расходы. Денежный поток денежных средств - это сумма денежных средств, которые предприятие имеет после выполнения своих финансовых обязательств. Неизрасходованный свободный денежный поток - это деньги, которые бизнес имеет до оплаты своих финансовых обязательств. Операционные расходы и выплаты процентов являются примерами финансовых обязательств, которые выплачиваются из левереджа свободного денежного потока.
Как балансовый, так и неизрасходованный свободный денежный поток могут появиться на балансе. Приток денежных средств представляет интерес для инвесторов, поскольку он показывает, сколько денежных средств необходимо расширить бизнесу. Разница между левереджированными и неизрасходованными денежными потоками также является важным показателем. Разница показывает, сколько финансовых обязательств у предприятия есть, и если бизнес чрезмерно растянут или работает со здоровой суммой долга. Бизнес может иметь отрицательный левередж, если его расходы превышают доходы компании. Это не идеальная ситуация, но пока это временная проблема, инвесторы не должны быть слишком встревожены.
Бизнес, который хочет расширяться, нуждается в денежных средствах для оборудования, инвентаря, увеличенного штата и дополнительного места. Хотя некоторые предприятия могут позволить себе финансировать небольшие расширения самостоятельно, большинству предприятий необходимо привлекать дополнительные средства, чтобы это расширение произошло. Независимо от того, предпочитает ли бизнес привлекать инвесторов или искать финансирование в банке, его здоровье подвергается тщательному анализу. Одна из вещей, которую рассматривает инвестор, - это свободный денежный поток бизнеса.
Понимание левереджа и неоправданности свободного денежного потока
Уровень наличных денежных средств
Приведение в движение свободного денежного потока считается более важной цифрой для инвесторов, так как это лучший показатель фактического уровня прибыльности компании.
Даже если накопленный свободный денежный поток компании отрицателен, это не обязательно означает, что компания терпит крах; может случиться так, что компания осуществила значительные капитальные вложения, которые еще не начали окупаться на том уровне, на который рассчитывает компания.
Пока компания способна обеспечить необходимые денежные средства, чтобы выжить, пока ее денежный поток не увеличится из-за увеличения выручки, тогда временный период отрицательного левериджированного свободного денежного потока будет и выживаемым, и приемлемым.
Свободный свободный денежный поток
Нераспределенный свободный денежный поток - это валовой свободный денежный поток, генерируемый компанией. Кредитное плечо - это еще одно название долга, и если денежные потоки направляются, это означает, что они за вычетом процентных платежей. Нераспределенный свободный денежный поток - это свободный денежный поток, доступный для выплаты всем заинтересованным сторонам в фирме, включая держателей долгов, а также акционеров.
Как и свободный денежный поток с левереджем, свободный денежный поток без учета не зависит от капитальных затрат и потребностей в оборотном капитале - денежных средств, необходимых для поддержания и расширения базы активов компании с целью получения доходов и прибыли. Безналичные расходы, такие как износ и амортизация, добавляются к прибыли, чтобы получить неизрасходованный свободный денежный поток фирмы.
Ключевые вынос
- Денежный поток денежных средств - это сумма денежных средств, которые предприятие имеет после выполнения своих финансовых обязательств. Нераспределенный свободный денежный поток - это деньги, которые бизнес имеет перед тем, как оплатить свои финансовые обязательства. Бизнес может иметь отрицательный левереджированный денежный поток, если его расходы превышают доходы компании.
