Акции JPMorgan Chase & Co (JPM) восстановились более чем на 10% с тех пор, как в начале июля они достигли минимума почти $ 102, а его текущая цена - почти $ 114, 40. Инвесторы вознаградили акции после того, как компания сообщила о хороших результатах во втором квартале, послав акции выше. Но волнение, похоже, угасает, и акции могут быть вызваны падением на целых 7% в ближайшие недели, основываясь на техническом анализе.
В случае борьбы с акциями это может быть результатом распространения краткосрочных и долгосрочных контрактов с казначейскими облигациями США. Распределение контрактов - также известное как выравнивание, может оказать негативное влияние на будущие доходы и прибыль банка.
JPM данные по YCharts
Приближается к восходящему тренду
Акции Morgan выросли примерно до 119 долларов в начале августа, повторно протестировав свои предыдущие максимумы с ранее в этом году. Но сейчас акции торгуются ниже и приближаются к техническому тренду около 112 долларов. Если акции упадут ниже этого восходящего тренда, это может привести к падению акций до следующего уровня технической поддержки на 7% ниже, примерно на $ 106, 5.
Импульс становится медвежьим
Другим медвежьим предупреждающим признаком может стать снижение объемов, так как акции росли в течение июля. Это говорит о том, что количество покупателей уменьшалось. Теперь акции падают в последние дни на растущих уровнях объема. Предполагаемое количество продавцов растет. Индекс относительной силы (RSI) - еще один технический индикатор, также имеет тенденцию к снижению. Это говорит о том, что бычий импульс покидает акцию. RSI недавно дважды достиг уровня перекупленности выше 70, один раз в июле и августе, еще один медвежий признак.
Сглаживание кривой доходности
Техническая слабость может отражать сглаживающую кривую доходности. Спрэд снизился с 80 базовых пунктов (б.п.) в начале февраля до менее 25 б.п. в настоящее время. Акции Моргана следовали за кривой выравнивания ниже с февраля до июля. Именно тогда кривая доходности начала расширяться, увеличившись с 24 б.п. до 32 б.п., в то же время акции Моргана также восстановились. Но в августе кривая доходности снова начала выравниваться, что привело к снижению акций Моргана.
Данные по доходности казначейских облигаций за 10-2 года от YCharts
В этот момент акции Моргана могут быть связаны с направлением кривой доходности. Если кривая доходности продолжит выравниваться, это может быть ужасной новостью не только для акций JPM, но и для всех банков.
