В то время как американские акции выросли в 2018 году, большинство зарубежных фондовых индексов понизились, вызвав продолжающийся рост на фондовых рынках США. Тем не менее, Марко Коланович, глобальный руководитель отдела макро- и количественных исследований подразделения JPMorgan Chase & Co. в JPMorgan, советует инвесторам сократить запасы акций США и направить больше средств на акции развивающихся рынков, сообщает Bloomberg. Это серьезный шаг для крупнейшего американского банка, учитывая, что его американские акции выросли более чем в четыре раза с момента их финансового кризиса в марте 2009 года. Американские акции продолжали расти в 2018 году, восстанавливаясь после резкой коррекции в начале этого года. и до сих пор игнорировали зловещие медвежьи предупреждения от некоторых известных рыночных гуру.
«Большой финансовый рост в США в этом году, а также отсроченное положительное влияние слабого доллара и низких ставок с прошлого года создали« сахарный максимум »для активов США в этом году», - заявил Коланович и его команда в записке для клиентов. цитирует Bloomberg. «Мы ожидаем сближения основных макроэкономических показателей между американскими и международными рынками в ближайшие кварталы; с учетом того, что фондовые рынки стремятся оценить базовые форварды на шесть-12 месяцев, время для ротации может наступить уже сейчас », - добавили они.
| Показатель | YTD Gain |
| Индекс S & P 500 (SPX) | 8, 7% |
| Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) | 6, 3% |
| Nasdaq Composite Index (IXIC) | 15, 3% |
| Рассел 2000 Индекс (RUT) | 11, 0% |
Влияние торговой войны
Инвесторы обеспокоены тем, что несколько факторов могут толкнуть акции вниз. На прошлой неделе JPMorgan предупредил, что двусторонние тарифы в 25% могут снизить совокупный показатель EPS для S & P 500 до 10 долларов за Bloomberg, в котором отмечается, что консенсус-оценка на 2018 год составляет 165 долларов за акцию. В своей недавней заметке для клиентов, упомянутой выше, Коланович также писал, что «американские акции и долларовые активы… до сих пор действовали как« безопасное убежище »для торговой войны», но «торговая война и отток активов уже повлияли на иностранные активы, создавая валютный курс». Преимущество и привлекательные оценки."
Следующий финансовый кризис
Нуриэль Рубини, профессор экономики в Нью-Йоркском университете (NYU), получил широкое признание, предупредив о факторах, которые в конечном итоге привели к последнему крупному финансовому кризису в 2008 году. Сегодня он видит множество признаков опасности, помимо торговых трений. К ним относятся, среди прочего, замедление экономического роста, несвоевременное налоговое стимулирование и чрезмерная оценка активов. (Подробнее см. Также: Рубини: это вызовет следующий кризис .)
Между тем, нобелевский лауреат по экономике Роберт Шиллер из Йельского университета, разработчик коэффициента CAPE для анализа исторических оценок фондового рынка, видит "плохие времена на фондовом рынке" в будущем. Хотя он не прогнозирует обвала рынка или финансового кризиса, он уверен, что доходность акций будет резко снижаться в ближайшие годы, чтобы привести их в соответствие с долгосрочными тенденциями. (Для получения дополнительной информации см. Также: Фондовый рынок собирается стать уродливым для инвесторов .
Управляющие фондами: оптимистичный взгляд на Америку
Безусловно, призыв JPMorgan к смещению американских акций противоречит новым исследованиям, показывающим, что большинство крупных инвесторов настроены по-американски. Согласно последнему опросу Управляющего Глобального фонда Merrill Lynch, проведенному Bank of America, почти 70% респондентов назвали США своим самым популярным регионом, самый высокий уровень за 17 лет, сообщает Barron. (Более подробно см. Также: Джейми Даймон: Стратегия ФРС по количественному смягчению может вызвать панику на рынке .)
Защитные меры
Другая команда в JPMorgan разработала всеобъемлющий набор рекомендаций, чтобы помочь инвесторам защитить себя в случае экономического спада и медвежьего рынка, который, вероятно, будет сопровождать его. Их совет охватывает вложения в акции, облигации, товары и валюту. Ключевым отличием от Колановича является то, что они рекомендуют снижать вес акций развивающихся рынков по сравнению с акциями развитых рынков. (Более подробно см. Также: 4 способа избежать больших потерь в следующей рецессии: JPMorgan .)
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Фундаментальный анализ
7 причин, по которым акции могут быть сильно переоценены
Биржевая стратегия и образование
Почему обвал фондового рынка 1929 года мог произойти в 2018 году
Профили компании
Крах Lehman Brothers: тематическое исследование
экономика
История медвежьих рынков
Bitcoin
Как Китай подпитывает 25% биткойнов в условиях торговой войны
Пенни Фондовая Торговля
Акции Penny для покупки с использованием технического анализа на январь 2020
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Что такое валютный ETF? Валютные ETFs являются финансовыми продуктами, созданными с целью обеспечения инвестиционной привлекательности валют форекс. Кто такой Майкл Блумберг? Майкл Блумберг - бизнесмен-миллиардер, издатель и меценат, бывший мэр Нью-Йорка. подробнее Понимание коэффициента CAPE Коэффициент CAPE - это показатель, который корректирует прошлые доходы компании по инфляции, чтобы представить моментальный снимок доступности фондового рынка в данный момент времени. больше Определение индекса деловой уверенности NAB Индекс деловой уверенности NAB является ключевым показателем деловой уверенности в Австралии, публикуемым ежемесячно и ежеквартально Национальным банком Австралии. больше Понимание глобальных макро-стратегий Узнайте больше о глобальной макро-стратегии, стратегии хедж-фондов, основанной на макроэкономических принципах. подробнее Коэффициент P / E 10 Коэффициент P / E 10 является оценочной мерой, обычно применяемой к широким фондовым индексам, в которой используется реальная прибыль на акцию в течение 10-летнего периода. Он также известен как коэффициент циклически скорректированных цен. Больше