Небольшие ограничения вступили в самое сезонное время года, но это мало утешает после ужасного 2018 года, когда индекс Рассела 2000 опустился более чем на 12%. Что еще хуже, ценовое движение в середине года принесло огромную фальшивку, после чего ралли достигло новых максимумов, за которыми последовал спад почти на 28% в декабре. Обе метрики предполагают, что пройдет много времени, прежде чем избитые инвесторы будут доверять этому краю вселенной рынка в своих пенсионных счетах.
Однако многие компоненты с малой капитализацией достигли уровней перепроданности, которые могут вызвать многомесячные волны восстановления или, по крайней мере, отразить сопротивление, которое можно использовать для облегчения или устранения оставшегося воздействия. Любой из результатов превосходит другие недостатки, если вы застряли в этих радиоактивных позициях, предлагая новые возможности для позиционных трейдеров и быстро растущей толпы.
По данным EquityClock.Com, положительная сезонность продлится до июля, а в апреле - самый сильный рост Russell 2000 за последние 20 лет. Тем не менее, за этот период доходность в январе была неоднозначной, и покупатели часто приходили на помощь после обморока в начале месяца. В свою очередь, это говорит о том, что индекс еще не достиг дна, возможно, в ожидании широкого охвата продаж, аналогичного началу 2016 года.
Ежемесячный график IWM (2002 - 2018)
TradingView.com
Рынок iShares Russell 2000 ETF (IWM) достиг дна на 30 долл. В конце медвежьего рынка 2000–2002 гг. И поднялся вверх, достигнув здорового восходящего тренда, который достиг середины 80-х в июле 2007 г. Он оставил почти 100 долл. % роста бычьего рынка во время экономического коллапса 2008 года, получив поддержку всего на два пункта выше минимума 2002 года, в то время как последующему отскоку потребовалось более двух лет, чтобы завершить круговое движение до максимума середины десятилетия.
Фонд завершил пятилетнюю модель «чашка с ручкой» и начал свою работу в январе 2013 года, получив мощный аванс, который в апреле 2015 года превысил 125 долларов США. Глубокий спад пробил 50-месячную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) в 2016 году, отметив третий нарушение этого долгосрочного уровня поддержки с 2009 года. Затем покупатели взяли под свой контроль, что привело к прорыву к новым максимумам после президентских выборов. Восходящий тренд быстро спустился на пологий склон, укрепившись до рекордного максимума августа 2018 года - 173, 39 доллара.
Последующий откат сложился в две широкие волны продаж, когда декабрьский обморок сломал 50-месячную EMA в четвертый раз. Минимумы с 2009, 2011, 2015 и 2018 годов теперь могут быть связаны с восходящей линией тренда, что предполагает начало промежуточного восходящего тренда, но длинные тени свечи через поддержку предсказывают развороты в течение более недели или двух, прежде чем сигналы на покупку поддерживают вход с длинной стороны.
Медвежий долгосрочный прогноз
Долгосрочные перспективы менее конструктивны, потому что 10-летнее ценовое движение сформировало пятиволновую модель ралли Эллиотта, которая теперь может сигнализировать об окончании бычьего рынка с малой капитализацией. Хуже того, текущая распродажа может привлечь третью волну пятиволнового снижения Эллиота, которая в конечном итоге завершает 100-процентный откат предыдущей пятой волны (третья волна ралли). В свою очередь, это добавило бы 40 пунктов к текущему спаду, опустив фонд в нижние 90 долларов.
Линия% K месячного осциллятора стохастика только что коснулась линии перепроданности, в то время как более медленная линия% D может занять еще один месяц. Это не сулит ничего хорошего для быстрого оборота, потому что конвергенция в зоне перепроданности также известна как «стохастическая популярность», модель, впервые описанная Джейком Бернштейном в его книге «Трейдер с завершенным днем» в 1995 году. Модифицированный Дэвидом Стеклером в статье 2000 года «Технический анализ акций и товаров (TASC)», этот набор часто предшествует наиболее медвежьему ценовому действию всего цикла продажи.
Суть
Рассел 2000 достиг 10-летней поддержки трендовой линии, что может вызвать отскок перепроданности, но временные факторы не согласовались с ценой, что заставляет игроков рынка пока оставаться в стороне, ожидая более конструктивных сигналов.
