Центральный банк США - Федеральный резерв (ФРС) - нацелен на поддержание определенного уровня стабильности в финансовой системе страны. ФРС предоставляет специальные инструменты, которые позволяют вносить изменения в широкую денежно-кредитную политику, предназначенную для реализации запланированной налогово-бюджетной политики правительства. К ним относятся управление и надзор за производством и распределением национальной валюты, обмен информацией и статистикой с населением, а также содействие экономическому росту и росту занятости посредством внесения изменений в ставку дисконтирования.
Самый влиятельный инструмент экономики, который находится под контролем центрального банка, - это способность увеличивать или уменьшать учетную ставку. Изменения в этой ключевой процентной ставке оказывают сильное влияние на строительные блоки макроэкономики, такие как потребительские расходы и займы.
Что такое учетная ставка?
Для банков и депозитариев дисконтная ставка представляет собой процентную ставку, начисляемую по краткосрочным кредитам, приобретенным у региональных центральных банков. Финансирование, полученное за счет федерального кредитования, чаще всего используется для удовлетворения краткосрочных потребностей в ликвидности для финансового учреждения-заемщика; как таковые, кредиты предоставляются только на срок овернайт. Ставку дисконтирования можно интерпретировать как стоимость заимствования у ФРС.
Уменьшение до ставки дисконта
Когда ФРС вносит изменения в ставку дисконтирования, экономическая активность увеличивается или уменьшается в зависимости от предполагаемого результата изменения. Когда экономика страны находится в состоянии стагнации или замедляется, Федеральная резервная система может принять решение о снижении учетной ставки, чтобы сделать заимствования более доступными для банков-членов.
Когда банки могут занимать средства у ФРС по более низкой ставке, они могут передавать сбережения банковским клиентам посредством более низких процентных ставок, взимаемых по личным, автомобильным или ипотечным кредитам. Это создает экономическую среду, которая стимулирует потребительские кредиты и в конечном итоге приводит к увеличению потребительских расходов при низких ставках.
Хотя снижение учетной ставки положительно влияет на процентные ставки для потребителей, желающих взять кредиты в банках, потребители также испытывают снижение процентных ставок на сберегательные машины. Это может препятствовать долгосрочной экономии средств в безопасных вариантах инвестиций, таких как депозитные сертификаты (CD) или сберегательные счета денежного рынка.
Увеличение до ставки скидки
Когда экономика растет такими темпами, которые могут привести к гиперинфляции, ФРС может увеличить учетную ставку. Когда банки-члены не могут заимствовать средства у центрального банка по процентной ставке, которая является рентабельной, кредитование потребителей может быть ужесточено до тех пор, пока процентные ставки не будут снова снижены. Повышение ставки дисконтирования оказывает прямое влияние на процентную ставку, взимаемую с потребителей за кредитные продукты, и потребительские расходы сокращаются при внедрении этой тактики. Хотя кредитование не так привлекательно для банков или потребителей, когда повышается ставка дисконтирования, потребители с большей вероятностью получат более привлекательные процентные ставки на средства сбережения с низким уровнем риска, когда эта стратегия будет запущена.
