Короткий продавец Джим Чанос, основатель Kynikos Associates, ворвался в Tesla Inc. (TSLA) и его генерального директора (CEO) Элона Маск в интервью CNBC в четверг. Он высказал суждения о бухгалтерской практике Tesla и действиях ее широко известного лидера, серийного предпринимателя и инвестора-ангела Элона Маск.
Чанос указал на «ускоряющуюся скорость вылета руководителей в Тесле», совсем недавно отставку главы подразделения автопилотов. Он указал, что за «миллионы лет» коротких продаж он «узнал, что признаком номер один намечающихся проблем является массовый уход со стороны исполнительной власти», примерно в 30–40 листах. Медведь TSLA указал на «довольно известный список отбывающих руководителей», который, по его словам, в настоящее время занимает не более двух страниц за последние 18 месяцев. Чанос добавил, что «есть только две компании, которые он когда-либо видел с таким отстранением руководителей», указывая на Valeant Pharmaceuticals Intl Inc. (VRX) и Enron. Он провел параллели между этими компаниями и компанией Маск, указав, что их "возглавляли культовые лидеры, которые изменили парадигму в своих отраслях". (Связанный: Тесла - самый большой шорт в Северной Америке)
Инвесторы осознают, что деньги «сжигают» в EV Pioneer
Не будучи явно обвинять генерального директора Tesla в совершении каких-либо незаконных действий, Чанос сказал, что он «может вводить инвесторов в заблуждение».
«Я думаю, что Элон Маск пересек Рубикон с точки зрения заявлений инвесторам о том, что он может пожалеть позже», - сказал шорт-продавец.
Инвестор сказал, что TSLA «на самом деле был в хорошей позиции по отношению к этому рынку», указав, что акции не пошли никуда за четыре года, когда его фирма изначально делала ставки против автопроизводителя. Когда Chanos сократил акции, оценка прибыли Tesla в 2020 году составляла 20 долларов за акцию, а теперь снизилась до 4 или 5 долларов за акцию, заявил он.
В последнее время некоторые инвесторы Tesla стали нетерпеливыми из-за продолжающихся спадов производства у автопроизводителя в Силиконовой долине, поскольку компания тратит деньги, пытаясь увеличить производство своего первого автомобиля массового рынка, седана Model 3. Акционеры Tesla приветствовали прогресс в достижении целей Model 3 в начале этого месяца, так как Маск пообещал нанимать сотни рабочих в неделю и начинать работу 24/7 для достижения новой цели - 6000 автомобилей в неделю. Торгуясь примерно без изменений в четверг утром по цене 280, 78 долл. США, TSLA отражает почти 10% -ное снижение с начала года (YTD) и 450% -ную прибыль за пять лет по сравнению с 0, 5% -ной потерей S & P 500 и 68% -ной прибылью за те же соответствующие периоды.,
Чанос предполагает, что «крупные покупки», такие как Porsche и Audi, идут вслед за семилетней моделью Tesla S с более качественными, быстрыми и стильными автомобилями по более привлекательным ценам. Он предвидит переломный момент, когда инвесторы осознают, что их инвестиции «сжигаются», поскольку он считает пионера EV «отсталым» в автопилоте, позади General Motor Inc. (GM) с его технологией Cruise и Alphabet Inc. (GOOGL) Waymo.
Короткий продавец раскритиковал Tesla за то, что он не следует отраслевым стандартам в том, как он сообщает о валовой прибыли. В отличие от других автопроизводителей, Tesla не включает расходы на НИОКР и некоторые другие вещи, такие как расходы на обслуживание и расходы на гарантию, в свою валовую прибыль, сказал Чанос, указывая на то, что он увеличивает валовую прибыль Tesla на целых 10 полных пунктов. Хотя Tesla не имеет традиционных дилерских или сервисных сетей и должна предоставить сеть нагнетателей, он сказал, что ей все равно следует сравнить Apple с Apple по сравнению с конкурентами по НИОКР и гарантийным расходам. В конечном счете, Чанос сказал, что, хотя расходы SGA и операционные расходы Tesla "выше, чем у всех остальных", компания указывает людям на валовую прибыль "как на святой Грааль". При этом заявленная валовая маржа TSLA составляет около 15%, что в любом случае ниже среднего показателя по отрасли, добавил Чанос.
Чанос даже ожидает, что Маск покинет компанию в качестве генерального директора и перейдет на SpaceX.
Тем не менее, делать то, что люди считают невозможным, - своего рода дело Элона Маск, и именно поэтому многие либо любят его, либо ненавидят его. В любом случае, Маск доказал свою стойкость в своих целях, не показывая никаких признаков сдачи в ближайшее время.
