Основные движения
После получения шокирующих новостей в прошлом месяце о том, что экономика США создала только 33 000 новых рабочих мест в феврале, инвесторы с оптимизмом нервничали всю неделю, поскольку они ждали мартовского показателя Nonfarm Payrolls от Бюро статистики труда (BLS).
Инвесторы были настроены оптимистично, потому что после «Великой рецессии» они наблюдали множество случаев, когда число рабочих мест удивило спад в течение одного месяца только для того, чтобы восстановиться в следующем месяце. Они нервничали, потому что в какой-то момент каждая тенденция должна заканчиваться, и что если этот месяц был тем моментом, когда за месяцем после разочаровывающего числа не последовало сильное число?
К счастью, оптимизм инвесторов был вознагражден этим утром, так как BLS объявил, что экономика США создала 196 000 новых рабочих мест в марте - на 24 000 выше консенсус-оценки в 172 000. В дополнение к числу Nonfarm Payrolls, BLS также объявила, что уровень безработицы остался неизменным на уровне 3, 8%, а средняя почасовая заработная плата увеличилась только на 0, 1%.
Это было удивительно низкое среднечасовое увеличение - консенсус-оценка рассчитывала на 0, 3% -ное увеличение, но оно соответствует прямому описанию, которое недавно опубликовал Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) в отношении низких уровней инфляционного давления.
Когда заработная плата быстро растет, это оказывает повышательное давление на инфляцию, поскольку у потребителей в карманах больше денег, чтобы тратить их на товары и услуги. И наоборот, когда заработная плата растет медленно, это снижает повышательное давление на инфляцию.
Инвесторы отреагировали на эту хорошую новость покупкой акций.
Федеральный резерв экономических данных
S & P 500
S & P 500 завершил звездную неделю, закрывшись на уровне 2892, 74, самого высокого уровня закрытия с 4 октября 2018 года. Фактически, индекс закрывался выше, чем в предыдущий день каждый день на этой неделе.
Не смущайтесь двумя красными свечами на графике на этой неделе - один во вторник и один в среду. Цвет не определяется путем сравнения цены закрытия дня с ценой закрытия предыдущего дня.
Вместо этого цвет каждой свечи определяется тем, является ли цена закрытия в этот день выше или ниже цены открытия того же дня. Когда цена закрытия выше, чем цена открытия, свеча становится зеленой. И наоборот, когда цена закрытия ниже цены открытия, свеча красного цвета.
Оптимистичные экономические новости, ожидание того, что США и Китай близки к заключению торговой сделки, и оптимистичный прогноз на предстоящий сезон доходов, похоже, способствуют недавнему успеху S & P 500. Если сезон заработков не является полным провалом, похоже, что бычий тренд продолжится.
:
5 отчетов, которые влияют на доллар США
Ключевые показатели для следования за фондовым рынком и экономикой
5 самых мощных свечных моделей
Индикаторы риска - VIX
Вы могли увидеть волнение инвесторов, демонстрирующее не только результаты S & P 500 сегодня, но и индекс волатильности CBOE (VIX). VIX сегодня упал до минимума 12, 2, самого низкого уровня с 5 октября 2018 года.
VIX не смог закрыться на своем внутридневном минимуме - немного отскочил, чтобы закрыться на 12, 8, самом низком уровне закрытия с 3 октября 2018 года, - но падение является сильным сигналом того, что инвесторы не беспокоятся о каких-либо внезапные повороты на Уолл-стрит в ближайшем будущем. Это особенно хороший знак в сезон заработка.
Сезон заработков, как правило, является периодом повышенной волатильности, потому что в объявлении прибыли компании так много неизвестных. Выручка и доходы выросли? Смогло ли руководство контролировать расходы? Каковы перспективы компании на следующий год?
Инвесторы, как правило, реагируют на эти неизвестные, увеличивая предполагаемые (то есть ожидаемые) уровни волатильности перед объявлениями о доходах, а затем уменьшая их после объявлений о доходах, после того, как на все вопросы были даны ответы.
Наблюдение за падением VIX до этих низких уровней с сезоном прибыли в первом квартале 2019 года показывает, насколько бычьим сейчас является Уолл-стрит.
:
Стратегии для квартального сезона прибыли
5 хитростей компании используют во время сезона доходов
Доходы компании и прибыль на акцию: все, что нужно знать инвесторам
Итог - больше рабочих мест равно больше расходов
Число Nonfarm Payrolls является одним из самых важных экономических объявлений месяца. Инвесторы тесно связаны, потому что они знают, что экономика США движется за счет потребителей, и чем больше потребителей имеют рабочие места, тем больше они, вероятно, будут тратить в экономике.
Наблюдение сильного восстановления количества рабочих мест, созданных в марте, является хорошим знаком для сезона доходов в первом квартале 2019 года, потому что те потребители, которые получили новые рабочие места, вместе с теми потребителями, которые уже имели рабочие места, вероятно, способствовали росту доходов в корпоративной Америке в прошлом четверть. И если доходы росли, прибыль на акцию (EPS), вероятно, также росла.
