Инвестиционный тезис направлен на то, чтобы взять абстрактную идею и превратить в функциональную инвестиционную стратегию. Тезис об инвестициях помогает инвесторам оценивать инвестиционные идеи, в идеале руководствуясь ими при выборе лучших идей, которые могут помочь в достижении их инвестиционных целей.
Как и в любом тезисе, когда появляются новые инвестиционные идеи, исследования и методологии, лежащие в основе идеи, должны быть перенесены из абстрактной концепции в формальную идею. В мире инвестиций тезис служит планом игры, чтобы помочь читателям понять общую картину и нюансы, связанные с инвестиционной стратегией.
Разрушая инвестиционный тезис
Большинство инвестиционных тезисов представлены в письменной форме и могут быть использованы, чтобы оглянуться назад и проанализировать, почему конкретное решение было принято в первую очередь - и было ли оно правильным.
Пример использования инвестиционной диссертации
Скажем, инвестор покупает акции, основываясь на тезисе об инвестициях, согласно которому акции недооценены. Далее в тезисе говорится, что инвестор планирует держать акции в течение нескольких лет, в течение которых он ожидает, что их цена вырастет и отразит их истинную стоимость. В этот момент он намерен продавать с прибылью. Когда год спустя происходит обвал фондового рынка, и все продают, инвестор напоминает себе о своем инвестиционном тезисе. Он решает, что ему не следует продавать, а продолжать полагаться на свой первоначальный анализ и держать акции.
Подобно тому, как развиваются рынки, так и идеи и стратегии, которые, по мнению профессионалов в области инвестиций, лучше всего подходят для использования возможностей роста и создания стоимости. Хотя обычно считается формальным по своей природе, не существует универсальных стандартов для того, что представляет собой фактический инвестиционный тезис. Некоторые инвестиционные возможности могут дать мало времени, чтобы воспользоваться преимуществами, поэтому профессионалы должны действовать быстро и, возможно, не могут задокументировать длительный инвестиционный тезис. Для более крупных тенденций, таких как глобальные макро перспективы, инвестиционный тезис может быть хорошо документирован. Возможно, даже включая изрядное количество рекламы и PR.
За последние несколько десятилетий управление портфелем стало более научной дисциплиной, мало чем отличающейся от техники и медицины. Как и в этих областях, прорывы в базовой теории, технологии и рыночных структурах постоянно приводят к улучшению продуктов и профессиональной практики. В свою очередь, диссертация профессионалов в области инвестиций и бизнеса была значительно усилена качественными и количественными методами.
