Инвестиционные банки против торговых банков: обзор
Инвестиционные банки и коммерческие банки представляют собой различные типы финансовых учреждений, которые предоставляют услуги, которые очень отличаются друг от друга. Но тонкая грань, которая теоретически разделяет функции этих двух институтов, имеет тенденцию размываться, поскольку деятельность часто перетекает на территории друг друга.
Чтобы понять все это, разбивка истинных функций каждой организации включает в себя следующие широкие обязанности и характеристики.
Инвестиционные Банки
Деятельность инвестиционных банков обычно варьируется от одного учреждения к другому. Небольшие инвестиционные банковские фирмы могут сузить свое внимание до небольшой области знаний.
Чистые инвестиционные банки несут основную ответственность за сбор средств для предприятий, правительств и муниципалитетов путем регистрации и выпуска долговых обязательств или акций и продажи этих инвестиций на открытом рынке посредством первичного публичного размещения акций (IPO). Инвестиционные банки традиционно подписывают и продают эти ценные бумаги большими блоками.
Они также способствуют слияниям и поглощениям компаний посредством продажи акций и предоставляют компании исследовательские и финансовые консультации. Инвестиционные банки могут быть платными, потому что они предоставляют банковские и консультационные услуги. Они также могут быть основаны на фондах, потому что они могут получать доход от процентов и других договоров аренды от своих клиентов.
Примерами инвестиционных банков в современном финансовом мире являются Barclays (BCS), UBS (UBS) и Credit Suisse (CS).
Торговые банки
Точно так же, как инвестиционные банки, точный список предложений отличается в зависимости от рассматриваемого торгового банка. Интересно, что термин «коммерческий банк» был британским термином, используемым для описания инвестиционных банков.
Традиционные торговые банки в основном осуществляют международное финансирование и андеррайтинг. Они могут включать, помимо прочего, иностранные корпоративные инвестиции, иностранные инвестиции в недвижимость, торговое финансирование и содействие международным сделкам.
Торговые банки могут участвовать в выпуске аккредитивов, переводе средств на международном уровне и консультировании по вопросам торговли и торговых технологий. Эти банки зарабатывают деньги за счет комиссий, потому что они предоставляют своим клиентам консультационные и другие сопутствующие услуги.
Некоторые из ведущих торговых банков сегодня включают JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) и Citigroup (C).
Ключевые отличия
В то время как оба типа банков работают в финансовой сфере, существуют некоторые общие различия. Как правило, инвестиционные банки фокусируются на IPO и крупных публичных и частных акциях. Коммерческие банки, как правило, ориентированы на мелкие компании, предлагая творческое акционерное финансирование, промежуточное финансирование, мезонинное финансирование и ряд высокоделенных корпоративных кредитных продуктов.
В то время как инвестиционные банки, как правило, ориентированы на более крупные компании, коммерческие банки предлагают свои услуги компаниям, которые слишком велики для того, чтобы фирмы венчурного капитала не могли должным образом обслуживать свои услуги, но все еще слишком малы, чтобы делать привлекательные публичные предложения акций на большой бирже.
Чтобы ликвидировать разрыв между венчурным капиталом и публичным размещением, более крупные коммерческие банки, как правило, размещают акции в частном порядке у других финансовых учреждений и в процессе этого часто приобретают значительную долю собственности в компаниях, которые, по их мнению, демонстрируют сильные балансовые отчеты, прочные фундаментальные показатели. и сильный потенциал роста.
В то время как торговцы предлагают своим клиентам продукты финансирования торговли, инвестиционные банки редко делают это, потому что большинство клиентов инвестиционных банков переросли потребность в финансировании торговли и различных кредитных продуктах, связанных с ним.
Особые соображения
Хотя инвестиционные банки в основном обслуживают крупные компании, такие как крупные паевые инвестиционные фонды, они также могут предоставлять консультационные услуги частным инвесторам через свои подразделения по управлению частным капиталом и обслуживанию частных клиентов. Представленное исследование обычно содержит рейтинги «купить» и «продать» для различных инвестиций в акции.
Коммерческие банки предоставляют услуги малым и средним корпорациям и лицам с высоким уровнем дохода, которые обычно имеют предприятия по всему миру. Они, однако, не предоставляют услуги для широкой публики.
Ключевые вынос
- Торговые банки предоставляют свои услуги международным финансам, бизнес-кредитам для компаний и андеррайтингу. Инвестиционные банки обычно основаны на платных или фондовых услугах, предоставляя своим клиентам более широкий спектр услуг. Торговые банки помогают компаниям и частным лицам; Инвестиционные банки имеют более широкий круг клиентов, таких как частные лица и крупные компании.
