Брокер-дилеры против RIA: обзор
Вы - инвестор, который хочет избежать проволочек. Вы находитесь на рынке для независимого финансового планировщика или финансового консультанта, который не работает в крупной фирме, такой как Wells Fargo или Morgan Stanley. Это охватывает большую территорию, но в конечном итоге все такие планировщики и советники, которые управляют активами (кроме аннуитетов или страхования жизни), попадают в одну из двух категорий: они могут быть либо зарегистрированными инвестиционными консультантами (RIA), либо зарегистрированными представителями, которые работают на независимого брокер Дилер. Помимо того, что они подпадают под различные нормативные полномочия, есть несколько различных способов, которыми эти профессионалы могут предоставлять и оплачивать свои услуги.
Ключевые вынос
- Инвесторы, ищущие независимого финансового специалиста, чтобы помочь с советами и инвестициями, могут выбирать между независимыми брокерами-дилерами и зарегистрированными инвестиционными консультантами (RIA). Независимые брокеры-дилеры функционируют как брокерские фирмы с полным спектром услуг, но остаются свободными от ограничений и требований большой стены Уличная компания. РИА являются независимыми доверенными лицами, которые могут связываться с несколькими брокерами-дилерами, продавая широкий спектр продуктов и услуг.
Виды инвестиционных консультантов
Независимые брокеры-дилеры
Зарегистрированным представителям, работающим в крупных компаниях, часто говорят, какие продукты продавать, какие запасы рекомендовать и как они могут вести свой бизнес. Представители, работающие на независимых брокеров-дилеров, не имеют этих ограничений, и они обычно имеют гораздо более широкий выбор продуктов и услуг для своей клиентуры, чем брокерские компании.
Независимые брокеры-дилеры готовы предложить полный спектр инвестиционных предложений, которые могут выходить далеко за рамки основных средств, таких как взаимные фонды и аннуитеты. Многие из них предоставляют альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды, налоговые льготы, неквалифицированные планы и IPO, иногда реализуемые в сложных инвестиционных или пенсионных программах, которые ориентированы на конкретные группы или профессии, такие как врачи или стоматологи. Специалисты по планированию, которые работают в качестве представителей этой компании, будут взимать комиссию за покупку инвестиций, но они могут иметь некоторую свободу в том, сколько они взимают за данный тип транзакции.
Самым большим преимуществом независимого брокера-дилера является отсутствие ненужной бюрократии; агенты имеют свободу делать вещи по-своему.
Сторона РИА
Считается, что RIA, регулируемые непосредственно Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), действуют в доверительном управлении и поэтому придерживаются более высоких стандартов поведения, чем зарегистрированные представители. Этот фидуциарный стандарт обязывает RIA всегда безоговорочно ставить интересы клиента выше его или ее собственных, независимо от всех других обстоятельств.
RIA также обязаны сообщать о любых возможных конфликтах интересов своим клиентам и действовать в соответствии с этическими нормами во всех своих деловых отношениях. Некоторые RIA взимают с клиентов процент от своих активов, находящихся под управлением, в то время как другие взимают либо почасовую, либо фиксированную плату за выдачу рекомендаций. Консультанты, которые выбирают эту модель для своей практики, должны получить лицензию Series 65.
Особые соображения
Когда дело доходит до выбора планировщика, может показаться, что RIA будет очевидным выбором. Но дело в том, что многие планировщики, которые работают в комиссиях, также действуют очень этично и ставят интересы своих клиентов выше своих собственных. Быть RIA также не гарантирует определенного уровня компетенции, поскольку экзамен Series 65 посвящен главным образом федеральным законам и положениям о ценных бумагах.
И, что еще больше усложняет ситуацию, многие независимые брокеры также имеют лицензию Series 65, поэтому они могут предлагать готовые программы по управлению деньгами, которые обеспечивают активное профессиональное управление. Некоторые RIA также связаны с брокером-дилером, поэтому они могут предлагать такие продукты, как переменные аннуитеты, которые не поддаются чистой платформе RIA.
Суть
РИА и независимые брокеры имеют значительную свободу в управлении своим бизнесом. РИА связаны фидуциарной клятвой, в то время как независимые брокеры могут иметь доступ к определенным продуктам или услугам, которые трудно найти в других местах. Правильный выбор для вас, скорее всего, будет зависеть больше от человека, а не от бизнес-модели. Когда вы найдете консультанта, который вам действительно по душе, бизнес-модель, которую он использует, скорее всего, будет иметь второстепенное значение.
