Что такое правило пяти процентов
Правило пяти процентов требует, чтобы брокеры использовали справедливые и этические нормы при установлении ставок комиссионных по внебиржевым сделкам. Правило пяти процентов, являющееся скорее ориентиром, чем действующим нормативным актом регулирующего органа финансовой отрасли (FINRA), предусматривает, что брокер может взимать комиссионный процент на 5%, в порядке увеличения или уменьшения, по стандартным сделкам, чтобы цены, которые платят инвесторы разумно связаны с рынком для этих ценных бумаг. Правило, также известное как политика надбавки FINRA 5%, также применяется к другим транзакциям, включая выручку от продаж и безрисковые транзакции.
Сломать правило пяти процентов
Само правило пяти процентов не устанавливает какого-либо критерия расчета. Вместо этого это означает, что брокер должен следовать рекомендациям. Само правило имеет несколько исключений. Правило применяется к различным транзакциям, включая следующие:
- Основные транзакции: Брокер-дилер покупает или продает ценные бумаги из своих собственных владений и на основании этого взимает наценку или уценку. Срочные операции: Брокерская фирма, выступающая в качестве посредника, взимает комиссию за транзакцию. дилер продает ценные бумаги клиенту и использует эти доходы для покупки других ценных бумаг; представляет собой одну транзакцию, а не две. Безрисковые транзакции. Такие одновременные транзакции показывают, что фирма покупает ценные бумаги у своих собственных активов и сразу же продает их покупателю.
Правило пяти процентов: что определяет справедливую комиссию?
Элементы, которые учитываются при определении того, что является справедливым и разумным, включают:
- Цена рассматриваемой ценной бумаги Общая стоимость транзакции (более крупные транзакции могут претендовать на скидку). Какой это тип ценной бумаги (например, операции с опционами и акциями имеют более высокую стоимость, чем облигации)? Общая стоимость услуг участниковЧто выполнение транзакции стоит (некоторые фирмы налагают минимальную транзакцию)
Следует отметить, что каждый фактор может способствовать более высокой или более низкой комиссии, чем 5%; крупную сделку с акциями, которую было легко выполнить, можно сделать за гораздо меньшие 5%, в то время как небольшая, сложная сделка с более легкой акцией может быть намного больше 5%.
Пример пятипроцентного правила
Если клиент хочет купить 100 акций Hypothetical Co. по 10 долларов за акцию, общая стоимость этой транзакции составит 1000 долларов. Если бы минимальная стоимость транзакции брокера составляла 100 долларов, общая сумма комиссии составила бы 10%, что намного больше, чем правило 5%. Однако, поскольку клиент знал о минимальной комиссии за транзакцию, правило пяти процентов не будет применяться.
Правило пяти процентов и инвестирование
Правило пяти процентов в контексте инвестирования может также относиться к практике недопущения накопления в портфеле более 5% акций любого взаимного фонда, сектора или компании. В этом контексте правило пяти процентов означает помощь в диверсификации и управлении рисками.
