Что такое процентная ставка?
Минимальная процентная ставка - это согласованная ставка в нижнем диапазоне ставок, связанных с кредитным продуктом с плавающей ставкой. Минимальные процентные ставки используются в производных контрактах и кредитных соглашениях. Это в отличие от потолка процентной ставки (или ограничения).
Минимальные процентные ставки часто используются на рынке ипотеки с регулируемой ставкой (ARM). Часто этот минимум предназначен для покрытия любых расходов, связанных с обработкой и обслуживанием кредита. Предел процентных ставок часто присутствует посредством выпуска ARM, поскольку он не позволяет корректировать процентные ставки ниже заданного уровня.
Ключевые вынос
- Контракты и кредитные соглашения часто включают минимальные процентные ставки. Уровни процентных ставок отличаются от потолков или пределов процентных ставок. Существует три контракта с деривативами по процентным ставкам, причем минимальные процентные ставки составляют всего один
Понимание этажей процентной ставки
Минимальные процентные ставки и предельные процентные ставки - это уровни, используемые различными участниками рынка для хеджирования рисков, связанных с кредитными продуктами с плавающей ставкой. В обоих продуктах покупатель контракта стремится получить выплату на основе согласованной ставки. В случае минимального уровня процентной ставки покупатель минимального процентного контракта испрашивает компенсацию, когда плавающая ставка падает ниже минимального уровня контракта. Этот покупатель покупает защиту от упущенного процентного дохода, выплачиваемого заемщиком при падении плавающей ставки.
Контракты с минимальной процентной ставкой являются одним из трех общих производных контрактов по процентной ставке, два других - это предельные процентные ставки и процентные свопы. Контракты с минимальной процентной ставкой и контракты с предельной процентной ставкой являются производными продуктами, обычно покупаемыми на биржах, аналогичных опционам пут и колл. Процентные свопы требуют, чтобы две отдельные организации договорились об обмене активом, обычно включающем обмен долга с фиксированной ставкой на долг с плавающей ставкой. Контракты по минимальным и минимальным процентным ставкам могут предоставить альтернативу обмену активов баланса при обмене процентными ставками.
Пример реального уровня минимальной процентной ставки
В качестве гипотетического примера, предположим, что кредитор получает кредит с плавающей ставкой и ищет защиту от потерянного дохода, который возник бы в случае снижения процентных ставок. Предположим, что кредитор покупает контракт минимальной процентной ставки с минимальной процентной ставкой 8%. Плавающая ставка по ссуде на сумму 1 млн. Долл. США падает до 7%. Производный контракт минимальной процентной ставки, приобретенный кредитором, приводит к выплате в размере 10 000 долл. США = ((1 млн. Долл. США *.08) - (1 млн. Долл. США *.07)).
Выплата держателю контракта также корректируется на основе дней до погашения или дней до сброса, что определяется деталями контракта.
Использование этажей в договорах займа с регулируемой ставкой
Предел процентной ставки также может быть согласованной ставкой в договоре займа с регулируемой ставкой, например, с регулируемой ипотекой. Условия кредитования кредитора структурируют контракт с предоставлением минимального уровня процентной ставки, что означает, что ставка регулируется на основе согласованной рыночной ставки до тех пор, пока она не достигнет минимальной процентной ставки. Ссуда с минимальной процентной ставкой имеет минимальную ставку, которая должна быть выплачена заемщиком для защиты дохода для кредитора.
