Содержание
- Что такое инфляция?
- Понимание инфляции
- Причины инфляции
- Типы инфляционных индексов
- Формула для измерения инфляции
- Плюсы и минусы инфляции
- Финансовое регулирование инфляции
- Инвестирование против инфляции
- Пример инфляции
- Экстремальные примеры инфляции
Что такое инфляция?
Инфляция - это количественная мера уровня, при котором средний уровень цен в корзине избранных товаров и услуг в экономике увеличивается за определенный период времени. Это постоянный рост общего уровня цен, когда единица валюты покупает меньше, чем в предыдущие периоды. Часто выражаемая в процентах, инфляция указывает на снижение покупательной способности национальной валюты.
Что такое инфляция?
Ключевые вынос
- Инфляция - это уровень, при котором общий уровень цен на товары и услуги растет, и, следовательно, покупательная способность валюты падает. Инфляция подразделяется на три типа: инфляция спроса-вытеснения, инфляция издержек-подталкивания и встроенная Инфляция. Наиболее часто используемыми индексами инфляции являются индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс оптовых цен (ИРЦП). Инфляцию можно рассматривать как позитивную или негативную в зависимости от индивидуальной точки зрения. видеть некоторую инфляцию, поскольку это повышает стоимость их активов. Людям, имеющим денежные средства, может не понравиться инфляция, поскольку это снижает стоимость их наличных активов. В действительности, оптимальный уровень инфляции необходим для того, чтобы в определенной степени стимулировать расходы вместо сбережений, тем самым способствуя экономическому росту.
Понимание инфляции
По мере роста цен единая единица валюты теряет ценность, поскольку покупает меньше товаров и услуг. Эта потеря покупательной способности влияет на общую стоимость жизни населения, что в конечном итоге приводит к замедлению экономического роста. По общему мнению экономистов, устойчивая инфляция возникает тогда, когда рост денежной массы нации опережает экономический рост.
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2019
Чтобы бороться с этим, соответствующие органы денежно-кредитного регулирования страны, такие как центральный банк, затем принимают необходимые меры для поддержания инфляции в допустимых пределах и обеспечения бесперебойного функционирования экономики.
Инфляция измеряется различными способами в зависимости от рассматриваемых типов товаров и услуг и является противоположностью дефляции, которая указывает на общее снижение цен на товары и услуги, когда уровень инфляции падает ниже 0%.
Причины инфляции
Рост цен является корнем инфляции, хотя это может быть связано с различными факторами. В контексте причин, Инфляция подразделяется на три типа: инфляция по требованию, инфляция по затратам и встроенная инфляция.
Эффект спроса-тяги
Инфляция по требованию возникает, когда общий спрос на товары и услуги в экономике растет быстрее, чем производственные мощности экономики. Это создает разрыв спроса и предложения с более высоким спросом и более низким предложением, что приводит к росту цен. Например, когда нефтедобывающие страны решают сократить добычу нефти, поставки сокращаются. Это приводит к росту спроса, что приводит к росту цен и способствует инфляции.
Melissa Ling {Copyright} Investopedia, 2019
Кроме того, увеличение денежной массы в экономике также приводит к инфляции. С большим количеством денег, доступных для физических лиц, позитивные потребительские настроения приводят к увеличению расходов. Это увеличивает спрос и приводит к росту цен. Денежная масса может быть увеличена монетарными властями, либо печатая и раздавая больше денег частным лицам, либо обесценивая (уменьшая стоимость) валюту. Во всех таких случаях спрос увеличивается, деньги теряют свою покупательную способность.
Эффект затрат-толчка
Рост инфляции является результатом повышения цен на производственные ресурсы. Примеры включают увеличение затрат на рабочую силу для производства товара или предложения услуги или увеличения стоимости сырья. Эти разработки приводят к повышению стоимости готового продукта или услуги и способствуют инфляции.
Встроенная инфляция
Встроенная инфляция является третьей причиной, которая связана с адаптивными ожиданиями. Поскольку цены на товары и услуги растут, рабочая сила ожидает и требует больших затрат / заработной платы для поддержания прожиточного минимума. Повышение их заработной платы приводит к повышению стоимости товаров и услуг, и эта спираль цены заработной платы продолжается, поскольку один фактор побуждает другой, и наоборот.
Теоретически монетаризм устанавливает связь между инфляцией и денежной массой экономики. Например, после испанского завоевания империй ацтеков и инков огромное количество золота и особенно серебра попало в экономику Испании и других европейских стран. Поскольку денежная масса быстро возросла, цены резко выросли, а стоимость денег упала, что привело к экономическому краху.
Типы инфляционных индексов
В зависимости от выбранного набора товаров и услуг, различные типы значений инфляции рассчитываются и отслеживаются как индексы инфляции. Наиболее часто используемыми индексами инфляции являются Индекс потребительских цен (ИПЦ) и Индекс оптовых цен (ИПЦ).
Индекс потребительских цен
ИПЦ - это показатель, который анализирует средневзвешенные цены корзины товаров и услуг, которые имеют первичные потребительские потребности. Они включают в себя транспорт, еду и медицинское обслуживание. Индекс потребительских цен рассчитывается путем взятия изменений цены для каждого товара в заранее определенной корзине товаров и усреднения их на основе их относительного веса во всей корзине. Рассматриваемые цены - это розничные цены каждого товара, доступные для приобретения отдельными гражданами. Изменения в ИПЦ используются для оценки ценовых изменений, связанных со стоимостью жизни, что делает ее одной из наиболее часто используемых статистических данных для определения периодов инфляции или дефляции. Бюро статистики труда США отчитывается об ИПЦ ежемесячно и рассчитывает его еще в 1913 году.
Индекс оптовых цен
WPI - еще одна популярная мера инфляции, которая измеряет и отслеживает изменения цен на товары на этапах, предшествующих уровню розничной торговли. Хотя пункты WPI варьируются от одной страны к другой, они в основном включают элементы на уровне производителя или оптового уровня. Например, он включает цены на хлопок для хлопка-сырца, хлопчатобумажной пряжи, изделий из серого хлопка и хлопчатобумажной одежды. Хотя многие страны и организации используют WPI, многие другие страны, в том числе США, используют аналогичный вариант, называемый индекс цен производителей (PPI).
Индекс цен производителей
Индекс цен производителей - это семейство индексов, которое измеряет среднее изменение продажных цен, полученных отечественными производителями товаров и услуг с течением времени. ИЦП измеряет изменения цен с точки зрения продавца и отличается от ИПЦ, который измеряет изменения цен с точки зрения покупателя.
Во всех таких вариантах возможно, что повышение цены одного компонента (скажем, нефти) в определенной степени нейтрализует снижение цены в другом (например, пшенице). В целом, каждый индекс представляет средневзвешенную стоимость инфляции для данных компонентов, которая может применяться на уровне всей экономики, сектора или товара.
Формула для измерения инфляции
Вышеупомянутые варианты индексов инфляции могут быть использованы для расчета значения инфляции между двумя конкретными месяцами (или годами). Хотя многие готовые калькуляторы инфляции уже доступны на различных финансовых порталах и веб-сайтах, всегда лучше знать основную методологию, чтобы обеспечить точность и четкое понимание расчетов. Математически, Рост инфляции = (окончательное значение индекса ИПЦ / начальное значение ИПЦ)
Допустим, вы хотите знать, как покупательская способность в 10 000 долларов изменилась в период с сентября 1975 года по сентябрь 2018 года. Данные по инфляции на различных порталах можно найти в табличной форме. Из этой таблицы возьмите соответствующие цифры ИПЦ за указанные два месяца. В сентябре 1975 года это было 54, 6 (начальное значение ИПЦ), а в сентябре 2018 года - 252, 439 (конечное значение ИПЦ). При включении формулы получается:
Рост инфляции = (252, 439 / 54, 6) = 4, 6234 = 462, 34%
Поскольку вы хотите знать, сколько будет стоить 10 000 долларов США в сентябре 1975 года, умножьте коэффициент роста инфляции на сумму, чтобы получить измененное значение в долларах:
Изменение стоимости в долларах США = 4, 6234 * 10 000 долл. США = 46, 234, 25
Чтобы получить окончательное значение в долларах за последний период, добавьте исходную сумму в долларах (10 000 долларов) к изменению в долларах:
Конечная стоимость в долларах США = 10 000 долларов США + 46, 234.25 долларов США = 56 235, 25 долларов США
Это означает, что в сентябре 1975 года 10 000 долларов будут стоить 56 235, 25 долларов. По сути, если вы приобрели корзину товаров и услуг (как указано в определении ИПЦ) на сумму 10 000 долларов США в 1975 году, эта же корзина обойдется вам в 56 235, 25 долларов США в сентябре 2018 года.
Плюсы и минусы инфляции
Инфляция - это и хорошо, и плохо, в зависимости от того, на чьей стороне вы находитесь.
Например, физические лица с материальными активами, такими как имущество или товарные запасы, могут хотеть видеть некоторую инфляцию, поскольку это повышает стоимость их активов, которые они могут продать по более высокой ставке. Однако покупатели таких активов могут быть недовольны инфляцией, поскольку они будут обязаны выкладывать больше денег.
Людям, имеющим денежные средства, также может не понравиться инфляция, поскольку она снижает стоимость их наличных средств. Инфляция способствует инвестициям как компаний в проектах, так и отдельных лиц в акции компаний, так как они ожидают большей отдачи, чем инфляция.
Тем не менее, оптимальный уровень инфляции необходим для стимулирования расходов в определенной степени, а не сбережений. Если покупательная способность денег останется неизменной на протяжении многих лет, не может быть никакой разницы в сбережениях и расходах. Это может ограничить расходы, что может негативно повлиять на экономику в целом, поскольку сокращение денежного обращения замедлит общую экономическую деятельность в стране. Необходим сбалансированный подход, чтобы поддерживать значение инфляции в оптимальном и желательном диапазоне.
Высокий, отрицательный или неопределенный уровень инфляции отрицательно влияет на экономику. Это ведет к неопределенности на рынке, препятствует принятию крупными инвестиционными решениями предприятий, может привести к безработице, способствует накоплению запасов, поскольку люди стекаются к запасам необходимых товаров в самое ближайшее время на фоне опасений роста цен, а практика ведет к еще большему росту цен, может привести к дисбаланс в международной торговле, поскольку цены остаются неопределенными, а также влияет на курсы валют.
Финансовое регулирование инфляции
Финансовый регулятор страны несет важную ответственность за контроль над инфляцией. Это осуществляется путем реализации мер посредством денежно-кредитной политики, которая относится к действиям центрального банка или других комитетов, которые определяют размер и темпы роста денежной массы.
В США цели денежно-кредитной политики ФРС включают умеренные долгосрочные процентные ставки, стабильность цен и максимальную занятость, и каждая из этих целей призвана содействовать стабильной финансовой среде. Федеральная резервная система четко определяет долгосрочные цели по инфляции, чтобы поддерживать стабильный долгосрочный уровень инфляции, что, в свою очередь, поддерживает стабильность цен.
Стабильность цен - или относительно постоянный уровень инфляции - позволяет предприятиям планировать будущее, поскольку они знают, чего ожидать. Это также позволяет ФРС продвигать максимальную занятость, которая определяется неденежными факторами, которые колеблются во времени и поэтому могут изменяться. По этой причине ФРС не ставит конкретную цель для максимальной занятости, и это в значительной степени определяется оценками членов. Максимальная занятость не означает нулевую безработицу, так как в любой момент времени существует определенный уровень волатильности, поскольку люди освобождаются и начинают новые рабочие места.
Денежные власти также принимают исключительные меры в экстремальных условиях экономики. Например, после финансового кризиса 2008 года ФРС США держала процентные ставки около нуля и проводила программу покупки облигаций, которая сейчас прекращена, которая называется количественным смягчением. Некоторые критики этой программы утверждали, что это приведет к скачку инфляции в стране. доллар США, но инфляция достигла своего пика в 2007 году и неуклонно снижалась в течение следующих восьми лет. Есть много сложных причин, почему QE не привело к инфляции или гиперинфляции, хотя самое простое объяснение состоит в том, что рецессия сама по себе была очень заметной дефляционной средой, и количественное смягчение поддерживало ее последствия.
Следовательно, политики США пытались поддерживать стабильную инфляцию на уровне около 2% в год. Европейский центральный банк также проводил агрессивное количественное смягчение для противодействия дефляции в еврозоне, а в некоторых местах наблюдалась отрицательная процентная ставка из-за опасений, что Дефляция может усилиться в зоне евро и привести к экономической стагнации, более того, страны с более высокими темпами роста могут поглотить более высокие темпы инфляции. Целевой показатель Индии составляет около 4%, а Бразилии - 4, 25%.
Инвестирование против инфляции
Акции считаются лучшим средством защиты от инфляции, поскольку рост цен на акции включает в себя влияние инфляции. Поскольку любое увеличение стоимости сырья, рабочей силы, транспорта и других аспектов деятельности приводит к увеличению цены готовой продукции, которую производит компания, инфляционный эффект отражается на ценах акций.
Кроме того, существуют специальные финансовые инструменты, которые можно использовать для защиты инвестиций от инфляции. К ним относятся казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), казначейские ценные бумаги с низким уровнем риска, которые индексируются в соответствии с инфляцией, когда основная сумма инвестиций увеличивается на процент от инфляции. Можно также выбрать взаимный фонд TIPS или биржевой фонд (ETF) на основе TIPS.
Чтобы получить доступ к акциям, ETF и другим фондам, которые могут помочь избежать опасности инфляции, вам, вероятно, понадобится брокерский счет. Выбор биржевого маклера может быть утомительным процессом из-за их разнообразия.
Пример инфляции
Представьте, что ваша бабушка сунула 10 долларов в свой старый кошелек в 1975 году, а потом забыла об этом. Стоимость бензина в течение этого года составляла около 0, 50 долл. США за галлон, а это значит, что она могла бы затем купить 20 галлонов бензина с этой купюрой в 10 долл. США. Двадцать пять лет спустя, в 2000 году, стоимость бензина составила около 1, 60 долл. США за галлон. Если она найдет забытую записку в 2000 году, а затем продолжит покупать бензин, она купила бы всего 6, 25 галлона. Хотя банкнота в 10 долларов осталась прежней по своей стоимости, она потеряла свою покупательную способность примерно на 69 процентов за 25-летний период. Этот простой пример объясняет, как деньги теряют свою стоимость с течением времени, когда цены растут. Это явление называется инфляцией.
Однако не обязательно, чтобы цены всегда росли с течением времени. Они могут оставаться стабильными или даже снижаться. Например, стоимость пшеницы в США достигла рекордного уровня в 11, 05 долл. США за бушель в марте 2008 года. К августу 2016 года она снизилась до 3, 99 долл. США за бушель, что может быть связано с рядом факторов, таких как хорошие погодные условия, которые ведут к росту производства. пшеницы. Это означает, что конкретная валютная банкнота, скажем, 100 долларов США, получила бы меньшее количество пшеницы в 2008 году и большее количество в 2016 году. В этом случае покупательная способность той же банкноты в 100 долларов США за период увеличилась по сравнению с ценой товара. отказался. Это явление называется дефляцией и является противоположностью инфляции.
Несмотря на то, что с течением времени легко измерить изменение цен на отдельные продукты, потребности людей выходят далеко за рамки одного или двух таких продуктов. Людям нужен большой и разнообразный набор продуктов, а также множество услуг для комфортной жизни. Они включают в себя такие товары, как продовольственное зерно, металл и топливо, коммунальные услуги, такие как электричество и транспорт, а также такие услуги, как здравоохранение, развлечения и рабочая сила. Инфляция имеет целью измерить общее влияние изменений цен на диверсифицированный набор продуктов и услуг и позволяет однозначно представить увеличение уровня цен на товары и услуги в экономике за определенный период времени.
Экстремальные примеры инфляции
Горстка валют полностью обеспечена золотом или серебром. Поскольку большинство мировых валют являются фиатными деньгами, денежная масса может быстро увеличиться по политическим причинам, что приведет к инфляции. Самый известный пример - гиперинфляция, поразившая Германскую Веймарскую республику в начале 1920-х годов. Страны, победившие в Первой мировой войне, требовали от Германии репараций, которые не могли быть оплачены немецкими бумажными деньгами, поскольку это имело подозрительную ценность из-за государственных займов. Германия попыталась напечатать бумажные купюры, купить у них иностранную валюту и использовать ее для оплаты своих долгов.
Эта политика привела к быстрой девальвации немецкой марки, и гиперинфляция сопровождала развитие. Немецкие потребители усугубили этот цикл, пытаясь потратить свои деньги как можно быстрее, ожидая, что это будет бесполезным и тем меньше, чем дольше они будут ждать. Все больше и больше денег наводнило экономику, и их стоимость упала до такой степени, что люди стали бы склеивать свои стены практически бесполезными счетами. Аналогичные ситуации произошли в Перу в 1990 году и в Зимбабве в 2007–2008 годах.
