Риск и доход являются двумя фундаментальными факторами, которые необходимо учитывать при анализе любых инвестиций. Все инвесторы хотят получить максимальную отдачу от своих инвестиций. Тем не менее, потенциальный доход всегда должен быть сбалансирован с потенциальным риском. Чтобы правильно проанализировать инвестиции для отдельных клиентов, финансовый консультант или финансовый менеджер должен создать точную оценку риска или профиль риска для каждого клиента. Эта оценка риска позволяет советнику определить наиболее подходящие инвестиции для каждого клиента.
Финансовые элементы оценки риска
Каждая оценка риска включает в себя несколько ключевых элементов, которые можно использовать вместе, чтобы составить всесторонний анализ риска, с которым сталкивается клиент, и инвестиций, которые наилучшим образом снижают этот риск или делают его целесообразным.
Первым элементом оценки риска является способность к риску, максимальный уровень риска, который индивид может позволить себе принять на основании своего финансового положения. Эта часть оценки риска является количественной оценкой общей способности клиента поглотить убыток, будь то потеря мала, умеренна или велика. Способность к риску также дает консультанту понимание того, как будет функционировать портфель клиента и степень его изменения в финансовом отношении, если конкретные инвестиции приводят либо к убытку, либо к прибыли.
Вторым элементом оценки риска является требование к риску. Каждый клиент обсуждает свои или ее инвестиционные цели с консультантом, и каждый консультант понимает, что определенный уровень риска необходим для достижения целей возврата инвестиций, которые имеет в виду клиент. Затем консультант должен определить, какие расчетные инвестиционные риски должны быть приняты, чтобы помочь клиенту успешно достичь своих инвестиционных целей.
Психологические составляющие оценки риска
Есть два ключевых элемента оценки риска, которые не являются строго финансовыми концепциями, но в большей степени относятся к психологическим концепциям. Одним из таких понятий является отношение к риску. По сути, отношение к риску - это понимание клиентом риска с точки зрения того, что он влечет за собой и как он повлияет на жизнь и финансы клиента. Как правило, финансовый консультант дополнительно развивает оценку риска, определяя отношение клиента к риску с самого начала, а затем переоценивает отношение клиента к риску после определения его способности к риску и требований к риску.
Толерантность к риску также является ключевым психологическим элементом любой оценки риска. Иногда его путают с способностью к риску, толерантность к риску отличается тем, что это умственная и эмоциональная способность клиента переносить шансы на инвестиции, учитывая уровень риска, и насколько психологически способен клиент справляться с потерями или общей волатильностью в краткосрочной перспективе. и долгосрочный. Зачастую толерантность к риску сильно коррелирует с предыдущим инвестиционным опытом. Некоторые клиенты имеют нулевую терпимость к риску. Они не могут справиться с какими-либо инвестиционными потерями, даже временными, независимо от того, каков потенциальный возврат инвестиций. Для таких клиентов единственными подходящими инвестициями являются инвестиции с фиксированным доходом, которые обеспечивают гарантированную норму прибыли и практически без риска, такие как казначейские облигации США.
Суть
Чтобы финансовый консультант разработал точную и эффективную оценку или профиль риска, он или она должны определить и оценить каждую из вышеупомянутых характеристик независимо, чтобы сравнить их друг с другом, а затем объединить их в приемлемый уровень инвестиционного риска для данный клиент. Выполнение оценки риска позволяет финансовому консультанту определить общие классы активов и конкретные виды инвестиций, которые наиболее подходят для данного клиента. И толерантность к риску, и способность к риску являются ограничениями для потенциальной доходности инвестиций, и консультанты должны убедиться, что их клиенты понимают этот факт.
