Что такое ширина удара?
Ширина страйка - это разница между страйк-ценой опционов, используемых в спреде. Ширина страйка чаще всего связана с опционными стратегиями, которые включают спреды, такие как кредитные спрэды или железные кондоры.
Как работает Strike Width
Ширина страйка имеет значение в стратегиях торговли опционами, которые основаны на спреде, таком как кредитные спрэды или железные кондоры. Чем больше ширина страйка, тем больше риск, который берет на себя продавец опциона. Для покупателя, однако, существует вероятность получения большей прибыли при большей ширине страйка, чем при меньшей ширине страйка. Увеличение ширины страйка может улучшить потенциал роста инвестора, хотя, как правило, это означает, что спред имеет больше первоначальных затрат.
Цена опциона зависит от нескольких факторов, включая цену базового актива, подразумеваемую волатильность опциона, продолжительность до истечения срока действия и процентные ставки. Цена исполнения опциона представляет собой цену, по которой может быть исполнен опцион пут или колл. Инвесторы, продающие опционы, хотят, чтобы выбранная ими цена исполнения максимально увеличивала их вероятность получения прибыли.
Пример ширины удара
Допустим, инвестор хочет продать спред колла в MSFT, который торгуется по 100 долларов. Трейдер решает продать 1 страйк-колл MSFT 100 марта и купить 1 страйк-колл MSFT 110 марта. Ширина страйка равна 10, что рассчитывается как 110 - 100. Для этой сделки инвестор получит кредит, поскольку продаваемый колл осуществляется за деньги и, следовательно, имеет большую ценность, чем купленный опцион вне денег.
Теперь рассмотрим, продал ли трейдер колл 100 и купил колл 130. Ширина страйка равна 30. Если предположить, что торгуется то же количество опционов (как и в первом сценарии), полученный кредит существенно возрастет, поскольку купленный колл еще дороже из денег и стоит меньше, чем опцион 110 страйк. Риск по сделке также значительно увеличился для продавца во втором сценарии. Максимальный риск в обоих сценариях - это ширина спреда за вычетом полученного кредита.
Во втором сценарии полученная премия больше, поэтому потенциальная прибыль больше, чем первая, но риск больше, если акция продолжает расти. Первый сценарий имеет меньшую полученную премию, чем второй, но риск ниже, если сделка не сработает.
Когда торговый опцион распространяется, трейдерам необходимо найти баланс между полученным кредитом и риском, на который они идут.
