Каждая фаза восходящего тренда имеет уникальные факторы, которые требуют стратегических сдвигов в управлении рисками и достижении целей прибыли. Это особенно верно, когда безопасность поднимается до нового максимума, который не был продан за свою долгую историю. Этот сценарий может быстро создать богатство, но требует специальных технических правил, чтобы извлечь выгоду из игровой механики. (Информацию по теме см. В разделе « Пять минут инвестирования: подбор акций» .)
Динамика импульса меняется, когда безопасность достигает неизведанной территории. Новая высокая печать сигнализирует об очень благоприятных условиях, в которых нет переизбытка в виде акционеров, которые должны продавать с убытком или даже скупиться. Это неравномерное уравнение может привести к быстрому росту, который часто превышает логические целевые цены, но также может генерировать неожиданное поведение, стимулирующее принятие эмоциональных решений.
Сопротивление исчезает, когда уровень безопасности достигает небывало высокого уровня, но скрытые препятствия остаются, готовые удивить неосторожных желаний разворотами и встряхиваниями. В то время как прорыв завершает усвоение предыдущей поставки, безопасность проходит дополнительное тестирование, которое может длиться недели или месяцы. Этот процесс может вызвать значительные потери, которых можно избежать с помощью первого специального правила, которое классифицирует позиционирование восходящего тренда относительно прорыва.
Правило № 1: классифицируйте прогресс прорыва
Прорывы к новым максимумам имеют тенденцию разворачиваться в трех разных фазах. Во-первых, цена продвигается выше уровня сопротивления, привлекая объем выше среднего. Это отмечает "действие" фаза. Импульс ралли в конечном итоге угасает, когда слабые руки попадают на борт возле раллийных максимумов. Этот дисбаланс запускает вторую фазу или фазу «реакции», которая проверяет долговечность прорыва. Поддержка либо удерживается, вызывая ралли выше предыдущего максимума, который подтверждает прорыв, либо переворачивается при неудачном колебании. Оба результата завершают третий этап или этап «разрешения» .
Ambarella, Inc. (AMBA) пробила уровень сопротивления выше $ 36 в сентябре и поднялась до исторического максимума в середине 40-х годов. Эта фаза действия сменилась противоположной фазой реакции, которая вернула цену обратно к новой поддержке и подорвала ее на две сессии, вытряхнув слабые руки. Затем служба безопасности возместила все свои потери и опубликовала очередной раунд рекордных максимумов, завершив этап разрешения.
Накопление / распределение, измеряемое балансовым объемом (OBV), определяет путь наименьшего сопротивления, способствуя быстрому разрешению вверх, когда оно достигает новых максимумов, и разворотам, когда оно задерживает развитие цен. Это имеет смысл, потому что безопасность на рекордно высоком уровне должна вызывать широкий интерес, что выражается в восторженном давлении покупателей. Когда этого не происходит, тренд должен остановиться и найти недостающее спонсорство, или гравитация может взять под контроль, распутывая прорыв. (Для получения дополнительной информации читайте: Раскройте настроения рынка с помощью балансового объема .)
Сторонние участники должны избегать нового длительного воздействия на этом этапе тестирования, за исключением крайних значений диапазона, в которых уравнение риска / вознаграждения будет работать в их пользу. Эти возможности обычно представляются в виде отката к новой поддержке. У тех, кто уже находится в позиции, нет иного выбора, кроме как сделать остановки и позволить рынку решить свою судьбу.
Правило № 2: обзор структуры паттерна в прорыв
Теперь классифицируйте ценовую структуру, ведущую к прорыву. Примите защитные меры, когда а) прорыв отмечает третью волну роста от глубокого минимума в пределах предыдущего диапазона или б) цена движется прямо к уровню прорыва от глубокого минимума и продолжает идти без построения модели консолидации. Оба сценария повышают вероятность того, что волна ралли выше уровня прорыва истощит восходящий тренд и приведет к значительной коррекции.
Более бычья ценовая структура покажет базовый паттерн ниже уровня прорыва, но не слишком глубоко в предыдущем торговом диапазоне. Ищите эти ценовые бары, чтобы вырезать округлые или квадратные основания, которые показывают несколько неудачных попыток пробить поддержку и понизить уровень безопасности. Это устойчивое ценовое движение создает сильную поддержку, которая вряд ли сломается во время неизбежной фазы реакции.
Правило № 3: найдите скрытые уровни сопротивления на новых максимумах
Затем растяните сетку Фибоначчи от минимума торгового диапазона до уровня прорыва и отметьте гармонические расширения на 1.270, 1.618, 2.000 и 2.618, как показано на графике Mylan NV (MYL). Затем обратите внимание на то, что первый основной максимум после пробоя превысит 27% расстояния между минимумом и ценой пробоя или гармонику 1.270. Высокий уровень, превышающий этот уровень, увеличивает шансы на прорыв, в то время как неспособность достичь этого уровня увеличивает шансы на провал. (Для получения дополнительной информации о размещении сетки см.: Размещение сеток Фибоначчи является ключом к вашей торговой стратегии. )
Более высокие уровни гармоник будут отмечать скрытое сопротивление, когда восходящий тренд набирает силу и может быть использован для фиксации прибыли, если стратегия «купи-и-держи» не намерена удерживать позицию неопределенно долго. Наивысшее расширение в 2, 618 отмечает высокую цель, которая может сигнализировать о существенной вершине, поэтому, по крайней мере, рассмотрите возможность переоценки целей прибыли, когда позиция достигает этого уровня.
Теперь соедините предыдущие максимумы, которые выстраиваются в три или более точек, обозначая линии тренда восходящих максимумов, которые обозначают скрытые структурные барьеры. Будьте осторожны, если вы обнаружите линии тренда, которые содержали прогресс восходящего тренда за последние 6-12 месяцев, потому что они демонстрируют слабый импульс, который может подорвать текущее ралли. С другой стороны, рассмотрите дополнительную экспозицию, когда восходящий тренд проходит выше одной из этих линий, потому что это указывает на возрастающую динамику. (См.: Полезность Trendlines .)
Правило № 4: найдите свою цену защиты прибыли
Предположим, что безопасность подтвердила прорыв и очистила все скрытые барьеры. Специальные правила теперь переходят в режим защиты прибыли и улучшения. Начните с установки минимальной прибыли, которая будет восприниматься агрессивно, если восходящий тренд развернется. Вы можете установить это число, используя простой процентный прирост, например, 10%, 20% или 50%, или психологический уровень, например, 5000, 10000 или 25000 долларов. Технически ориентированные игроки рынка могут установить умственную остановку, которая отвечает этим целям, или просто выбрать фактическое число.
Избегайте физических остановок, потому что вспышка в мае 2010 года показала нам, что они могут быть направлены в любое время с помощью хищных алгоритмов, которые двигают современные рынки. Нет никаких оснований тратить всю вашу тяжелую работу на убытки, принося большую прибыль, а затем теряя ее, когда хаос попадает на ленту тикеров, как это происходит на регулярной основе. Просто убедитесь, что ваш магический номер не соответствует текущему ценовому действию и попадет под удар, только если проиграет худший сценарий. (Подробнее см.: Три типа остановки защиты прибыли .)
Правило № 5: подумайте о дополнительном воздействии
Дополнительный риск может увеличить вашу прибыль на новом максимуме, но покупка в неподходящее время будет иметь обратный эффект, разрушая прибыль, которую вы уже получили. Как правило, добавляйте к позиции только в том случае, если она попадает в выгодное место риска / вознаграждения, например, распродажу на недельную или месячную скользящую среднюю, или когда она преодолевает новый барьер, такой как линия восходящих максимумов или гармоника Фибоначчи. Эти широкие сценарии будут происходить нечасто, часто принося лишь одну или две благоприятные точки входа в течение года.
Суть
Безопасность на историческом максимуме может превысить логические ценовые цели после того, как она наконец избежит гравитации на предыдущем уровне прорыва. Примените специальные правила управления к этим восходящим трендам, убираясь с пути, когда цена поднимается на неизведанную территорию, обеспечивая при этом предотвращение скрытых ловушек и защиту основной прибыли. (Для дополнительного чтения, проверьте: Методы управления рисками для активных трейдеров .)
