Учитывая, что как фондовый рынок, так и цены на жилье находятся на рекордной территории, легко вспомнить Великую рецессию как нечто большее, чем несчастная память. Это легко, если только вы не принадлежите к тому поколению, которое достигло совершеннолетия в разгар экономического кризиса.
Для Millennials - тех, кто родился между 1981 и 1996 годами, диапазон дат, недавно уточненный Исследовательским центром Pew - крах недвижимости и последующий финансовый кризис оказали длительное воздействие, которое все еще отражается десятилетие спустя. Это период, который ощутимо повлиял на этих молодых людей, заставив их пробираться через слабый рынок труда, на восстановление которого уходили годы. Но это также изменило отношение, посеяв отчетливый пессимизм в отношении того, будет ли их будущее таким же ярким, как и для их родителей или бабушек и дедушек.
Меньше рабочих мест
Спустя десятилетие почти трудно вспомнить, насколько точно были страшные экономические новости в 2008 году. Внезапный спад на рынке недвижимости потряс не только домовладельцев, но и множество фирм с Уолл-стрит, которые были подвержены ипотечным кредитам. Инвестиционный банк Lehman Brothers объявил о банкротстве, JPMorgan выкупил борющегося с Bear Stearns по ценам распродажи, а страховщику AIG потребовалась помощь правительства, чтобы остаться на плаву.
Поскольку все больше и больше плохих новостей исходило от финансового сектора, фондовый рынок продолжал терять более 50% своей стоимости в период между пиком 2007 года и весной 2009 года. Не долго длилось потрясение в финансовом секторе, чтобы пролиться на главную улицу. К 2010 году в результате резкого сокращения потребительских расходов рынок труда потерял почти 9 миллионов рабочих мест.
Это был ужасный сценарий, в котором многие «пожилые» миллениалы начали искать работу после получения степени в колледже. Многие не могли найти работу, по крайней мере, в течение некоторого времени. Хотя нехватка рабочих мест затронула каждый сегмент рабочей силы после того, как лопнул пузырь на рынке жилья, молодые люди пострадали сильнее, чем большинство.
В возрасте от 16 до 24 лет уровень безработицы увеличился почти на 8 процентных пунктов в период с осени 2007 года по осень 2009 года, достигнув 19%. Для других возрастных групп уровень безработицы увеличился чуть более чем на 5%. Как раз в тот момент, когда выпускники колледжей решили, что начнут свою карьеру и заложат фундамент для своей будущей отставки, кризис вырвал коврик из-под ног.
Рисунок 1. После финансового кризиса уровень безработицы увеличился более резко для миллениалов, многие из которых только что закончили среднюю школу или колледж, чем для старших возрастных групп.
Не помогло, что эти выпускники покинули школу с кучей студенческих займов, размер которых никогда не приходилось сталкивать поколению их родителей. Согласно Проекту по студенческой задолженности, примерно две трети студентов колледжей в 2008 году закончили с задолженностью по студенческой ссуде, со средним начальным балансом в 23 200 долларов (сегодня это еще выше). В 1996 году, всего 12 лет назад, только 58% заимствовали средства на свое образование, а их средняя долговая нагрузка составляла 13 200 долларов.
После рецессии перспективы трудоустройства улучшались медленно, но верно. Сегодня с учетом сезонных колебаний уровень безработицы среди американцев в возрасте от 25 до 34 лет, иными словами, среди тех, кто живет в середине тысячелетия, составляет всего 3, 5%. А опрос Paychex, проведенный в прошлом году, показал, что их годовая заработная плата увеличивается на 5, 8%, увеличиваясь значительно быстрее, чем остальная рабочая сила.
Низкие сбережения
Тем не менее, эти годы борьбы за трудоустройство после спада, наряду с большими счетами на студенческие ссуды, негативно сказались на способности этого поколения создавать богатство.
Недавний отчет Национального института по обеспечению пенсионного обеспечения показал, что 66% миллениалов в составе рабочей силы ничего не откладывают на пенсию, ссылаясь на высокий уровень безработицы после рецессии 2008-2009 годов, а также застойную заработную плату. А согласно данным Федерального резервного банка Сент-Луиса, среднее тысячелетие имеет семейное богатство на 34% меньше, чем в том же возрасте в предыдущих поколениях. Что особенно тревожит в этой статистике, так это то, что немногие из этих рабочих имеют работу, которая идет с пенсией, а это означает, что у них есть еще большая потребность в создании гнезда. (Читайте, сколько миллениалов нужно экономить, чтобы с комфортом уйти на пенсию .)
Есть также доказательства того, что молодые американцы, которые вкладывают деньги в 401 (к), выбирают более консервативный подход, который предлагает мало возможностей для долгосрочного роста. Исследование Bankrate показало, что 30% взрослых в возрасте от 18 до 37 лет считают, что наличные - это лучший инвестиционный выбор для денег, которые им не понадобятся как минимум 10 лет. Среди тех, кому 38 лет и старше, только 21% сказали, что наличные деньги - лучший вариант для долгосрочных нужд.
Некоторые эксперты полагают, что Великая рецессия, наряду с крахом пузыря доткомов за несколько лет до этого, во многом связана с этим подходом, предотвращающим риск. «Эти два экономических спада не позволили поколению тысячелетия быть уверенным в собственном финансовом будущем», - отмечает консалтинговая компания Watson Wyatt в отчете о финансовом кризисе.
Нежелание покупать дом
Фондовый рынок - не единственная стратегия создания богатства, которую отвергли Millennials. Они также реже, чем другие возрастные группы, покупают дома, где они могут со временем построить капитал.
Согласно данным некоммерческого городского института, среди тех, кому от 25 до 34 лет, доля домовладельцев на 8, 4% ниже, чем среди представителей поколения X, когда они были одного возраста.
Рисунок 2. Число молодых американцев, решивших купить дом, значительно сократилось с момента обвала рынка жилья. Данные свидетельствуют о том, что Millennials не только имеют меньшие сбережения для первоначального взноса, но они также менее склонны рассматривать рынок недвижимости как безопасную ставку.
Безусловно, бремя увеличения студенческого долга вместе с тенденцией откладывать брак до зрелого возраста, казалось бы, усугубило бы эту тенденцию. Тот факт, что Millennials более расово разнообразны, чем американские поколения до них, как правило, коррелирует с меньшим количеством домовладельцев. Но даже среди белых супружеских пар со значительным доходом доля домовладения на 2–3% ниже, чем это было поколение или два назад.
Похоже, что это нежелание укорениться не просто в недостатке средств - оно также может отражать разочарование в самом рынке жилья. Урбанистический анализ тысячелетнего рынка жилья дал следующее объяснение:
«Бэби-бумеры и генерал Иксерс рассматривали домовладение как место для жизни, как средство сбережения и лучший способ накопить богатство, но тысячелетние люди, чьи годы становились главными во время Великой рецессии, вряд ли примут предположение о создании богатства как дано. »(См . Влияние Великой рецессии на рынок жилья и финансовый кризис +10: где сейчас цены на жилье ? )
Для некоторых экономистов это не особенно хорошая новость для экономики в целом. Дж. Х. Каллум Кларк из Южного методистского университета, со своей стороны, утверждает, что недостаток материальных ценностей приводит к тому, что все меньше людей начинают бизнес и воспитывают новое поколение работников, что может сдерживать долгосрочный финансовый рост.
Что может быть менее спорным, так это вред, который он наносит самим миллениалам. Тем, кто недостаточно сэкономил и инвестировал, будет труднее выйти на пенсию в обычном возрасте, и у них будет меньше ресурсов, чтобы использовать их, когда экономика столкнется с еще одним трудным моментом.
В связи с этим Великая рецессия может быть просто бомбой замедленного действия, о которой забывают до того дня, когда у представителей этого огромного поколения не останется иного выбора, кроме как столкнуться с последствиями.
Суть
В отличие от старших поколений, которые пережили относительно длительные периоды экономической стабильности в какой-то момент своей жизни, американцы тысячелетия в свои формирующиеся годы были подвержены двум финансовым бедствиям: взрыву доткомовского пузыря и финансовому кризису 2008 года. по-прежнему влияя на то, как молодые люди принимают важные финансовые решения, создавая острый скептицизм относительно того, заслуживают ли рынки их доверия. Вы также можете быть заинтересованы в Millennials: финансы, инвестиции и выход на пенсию .
