Фьючерсы S & P 500 представляют собой тип производного контракта, который предоставляет покупателю инвестиционную цену, рассчитанную на основе ожидаемой будущей стоимости индекса S & P 500. За фьючерсами S & P 500 следят все типы инвесторов и финансовые СМИ в качестве индикатора движения рынка. Инвесторы могут использовать фьючерсы S & P 500, чтобы спекулировать на будущей стоимости S & P 500, покупая или продавая фьючерсные контракты. Инвесторы имеют два варианта при поиске фьючерсов S & P 500. Чикагская товарная биржа (CME) предлагает фьючерсный контракт на S & P 500, известный как «большой контракт», с символом SP. Он также предлагает E-mini контракт с символом ES.
Введение в S & P 500 Futures
CME представила первые фьючерсные контракты S & P 500 в 1982 году. CME добавила опцию E-mini в 1997 году.
Контракт SP является базовым рыночным контрактом для торговли фьючерсами S & P 500. Цена определяется умножением значения S & P 500 на 250 долларов. Например, если S & P 500 находится на уровне 2500, то рыночная стоимость фьючерсного контракта составляет 2500 x 250 долларов или 625 000 долларов.
Фьючерсы E-mini были созданы, чтобы позволить меньшим инвестициям более широкий круг инвесторов. Фьючерсы S & P 500 E-Mini - это одна пятая стоимости большого контракта. Если уровень S & P 500 равен 2500, то рыночная стоимость фьючерсного контракта составляет 2500 x 50 долларов или 125 000 долларов.
«E» в E-mini означает «электронный». Многие трейдеры предпочитают S & P 500 E-Mini ES перед SP не только за меньший размер инвестиций, но и за его ликвидность. Как и его название, E-Mini ES торгует в электронном виде, что может быть более эффективным, чем торговля в открытом карьере для SP.
Как и в случае со всеми фьючерсами, инвесторам требуется только часть доли контракта, чтобы занять позицию. Это представляет маржу на фьючерсном контракте. Эти наценки не совпадают с наценками для торговли акциями. Поля фьючерсов показывают «скин в игре», который должен быть смещен или урегулирован.
Расчет наличными по фьючерсам S & P 500
Эксперты отрасли создали механизм денежных расчетов для решения огромных логистических задач, связанных с поставкой фактических 500 акций, связанных с фьючерсным контрактом S & P 500. Мало того, что акции должны обсуждаться и передаваться между держателями, но они должны быть должным образом взвешены, чтобы соответствовать их представлению в индексе. Вместо этого инвестор выбирает длинную или короткую позицию, которая затем подлежит оценке на рынке. Инвестор оплачивает любые убытки или получает прибыль каждый день наличными. В конце концов, срок действия контракта истекает или компенсируется, и он рассчитывается наличными на основе спотовой стоимости индекса S & P 500.
Принимая ставки
Одним из часто провозглашаемых преимуществ торговли фьючерсами S & P 500 является то, что каждый контракт представляет собой немедленную, косвенную инвестицию в производительность 500 акций в индексе S & P 500. Инвесторы могут открывать длинные или короткие позиции в зависимости от их ожиданий относительно будущих цен. Крупные учреждения могут использовать фьючерсы S & P 500 для хеджирования позиций в индексе S & P 500. При таком подходе фьючерсы часто используются для компенсации рисков снижения. Многие инвесторы используют фьючерсы S & P 500 для спекуляций, так как это ведет к основным тенденциям рынка и находится под сильным влиянием широких системных факторов.
Другие производные
В дополнение к базовым фьючерсным контрактам CME также предлагает производные инструменты в форме опционных контрактов на S & P 500. Как и в случае с фьючерсами, опционы S & P 500 имеют полноценный продукт и мини. Полноценный продукт имеет тикер SPX с множителем 100 долларов. Мини имеет символ тикера XSP с множителем, который составляет одну десятую SPX. Опционные контракты S & P 500 также оплачиваются наличными.
