Что такое общество без риска?
В экономической теории общество без риска является одним из предположений, лежащих в основе теории общего равновесия Эрроу-Дебре. Предполагается, что рынки являются полными и достаточно сложными, чтобы любой возможный риск можно было снизить с помощью страхования. Экономисты Кеннет Эрроу и Джерард Дебре разработали понятие общества без риска как средства упрощения своей модели путем абстрагирования риска от теории. В более широком смысле безрисковое общество (или мир без риска) было идеализированной и неуловимой целью управления рисками посредством финансовой изощренности или государственного регулирования.
Ключевые вынос
- Общество без риска является одним из базовых допущений в современной теории общего равновесия. Теория общего равновесия Эрроу-Дебре предполагает мир, в котором все риски застрахованы, поэтому риск и неопределенность могут быть проигнорированы при построении их модели. В более общем смысле идею безрискового общества можно рассматривать как общую цель управления рисками, финансовых и страховых рынков, а также государственного регулирования.
Понимание общества без риска
Современная концепция общего равновесия, разработанная Кеннетом Эрроу, Жераром Дебре и другими в 1950-х годах, пытается объяснить сложную взаимосвязь между предложением, спросом и ценами на товары на нескольких взаимосвязанных рынках. В 1972 году Эрроу был со-лауреатом Нобелевской премии в области экономических наук. Дебре был удостоен Нобелевской премии за свою работу по теории равновесия в 1983 году.
В их теории предполагается, что рынки полны, или, другими словами, рынки функционируют без транзакционных издержек и совершенной информации, и что для любого экономического блага существует рынок, на котором этот товар можно продать, чтобы сбалансировать основные силы, которые движут спрос и предложение и создать рыночную цену на этот товар. Это включает в себя рынки страхования (или финансового управления рисками); для любого типа риска существует рынок, обеспечивающий страхование для полного управления этим риском. Это предположение значительно упрощает математический вывод и выражение их теории, поскольку устраняет необходимость явного моделирования любого риска, неопределенности или вероятностных результатов для любого из экономических явлений, которые модель включает или пытается объяснить.
Теория представляет собой математическую модель, основанную на совершенно конкурентных рынках, и поэтому она не обязательно совпадает с тем, как экономика структурирована и функционирует в реальном мире. Критики модели общества без риска утверждают, что теория равновесия противоречит многим эмпирическим данным, которые нам предоставляют рынки. Они утверждают, что модель общества без риска неадекватно учитывает редкие события, такие как катастрофы. Кроме того, в нем не рассматривается роль, которую страх или другие эмоции могут играть в влиянии на принятие решений. Современная теория поведенческих финансов пытается изучать рынки в условиях неравновесия.
В реальном мире происходит риск, и рынки страхования не полны. Стремление управлять финансовыми, личными и другими видами рисков породило основные рынки страхования и деривативов, нерыночные учреждения для распределения риска и обширные органы государственного регулирования, чтобы люди не принимали определенные риски или не выручали их, когда риски идут плохо.
С тех пор, как работы Эрроу и Дебре были впервые опубликованы, распространенность продуктов производных финансовых инструментов выросла в геометрической прогрессии. Однако на самом деле может быть просто невозможно застраховать весь риск, и некоторые даже утверждают, что попытка сделать это увеличивает долгосрочный катастрофический риск, когда сами инструменты управления рисками выходят из строя. Сложные финансовые инструменты, которые были представлены как смягчающие риски, включая деривативы, сыграли важную роль в финансовом кризисе 2008 года и Великой рецессии.
Другие значения безрискового общества
Термин «общество без риска» также используется вне конкретной области теоретической экономики. Часто это фраза, которая встречается в дискуссиях о регулировании, риске и общественной безопасности. Законодатели и администраторы могут применять усиленные правила и положения, направленные на защиту здоровья населения или предотвращение несчастных случаев, с целью минимизации социальных рисков. Примерами такой политики могут быть требования штата в отношении того, чтобы мотоциклисты носили шлемы или которые ограничивали использование опасных химических веществ на рабочем месте. Критики такого регулирования утверждают, что общество без риска является невозможным, и что дополнительные правила налагают ненужное бремя, ограничивая способность людей делать свободный выбор.
