Что такое риск-офф-офф?
Риск-риск - это инвестиционная среда, в которой поведение цен реагирует на изменения толерантности инвесторов и управляется ими. Риск под риском относится к изменениям в инвестиционной деятельности в ответ на глобальные экономические модели.
В те периоды, когда риск воспринимается как низкий, теория риска на риск утверждает, что инвесторы склонны участвовать в инвестициях с более высоким риском. Когда риск воспринимается как высокий, инвесторы имеют тенденцию стремиться к инвестициям с меньшим риском.
Понимание риска на риск
Аппетиты инвесторов к риску растут и падают со временем. Иногда инвесторы более склонны вкладывать средства в инструменты с более высоким риском, чем в другие периоды, например, в период восстановления экономики 2009 года. Финансовый кризис 2008 года считался годом без риска, когда инвесторы пытались снизить риск, продавая существующие рискованные позиции и переводя деньги либо в денежные позиции, либо в позиции с низким / нулевым риском, такие как казначейские облигации США.
Не все классы активов несут одинаковый риск. Инвесторы, как правило, меняют классы активов в зависимости от предполагаемого риска на рынках. Например, акции, как правило, считаются более рискованными активами, чем облигации. Следовательно, рынок, где акции превосходят облигации, считается подверженным риску. Когда акции распродаются, а инвесторы ищут убежища для облигаций или золота, говорят, что окружающая среда лишена риска.
Инвесторы инвестируют в риск для окружающей среды, когда вкладывают свои деньги в более рискованные активы.
Настроение риска
В то время как цены на активы в конечном итоге детализируют рыночные настроения по отношению к риску, инвесторы часто могут обнаружить признаки изменения настроений с помощью корпоративных прибылей, макроэкономических данных, глобальных действий и отчетов центрального банка и других факторов.
Условия риска часто связаны с увеличением доходов корпораций, оптимистическими экономическими перспективами, адаптивной политикой центрального банка и спекуляциями. Можно также предположить, что увеличение фондового рынка является признаком того, что риск включен. Поскольку инвесторы чувствуют, что рынок поддерживается сильными влиятельными фундаментальными факторами, они ощущают меньший риск относительно рынка и его перспектив.
И наоборот, условия риска могут быть вызваны повсеместным снижением корпоративных доходов, сокращением или замедлением экономических данных, неопределенной политикой центрального банка, стремлением к безопасным инвестициям и другими факторами. Подобно тому, как растет фондовый рынок, связанный с риском для окружающей среды, падение фондового рынка равнозначно риску вне среды. Это потому, что инвесторы хотят избежать риска и не склонны к нему.
Ключевые вынос
- Риск-риск - это инвестиционная парадигма, в соответствии с которой цены активов определяются изменениями толерантности инвесторов к риску. В ситуациях, связанных с риском, инвесторы склонны к высокому риску и повышают цены активов на рынке. Вне ситуаций инвесторы становятся более склонными к риску и продают активы, посылая свои цены ниже.
Возврат и риск на риск
По мере того, как на рынках растет воспринимаемый риск, инвесторы переходят от рискованных активов и накапливаются в высококачественные облигации, казначейские облигации США, золото, деньги и другие безопасные убежища. Хотя ожидается, что доходность этих активов не будет чрезмерной, они обеспечивают защиту от негативных последствий для портфелей в периоды бедствий.
Когда на рынке снижаются риски, активы с низкой доходностью и убежища сбрасываются на высокодоходные облигации, акции, товары и другие активы, которые несут повышенный риск. Поскольку общие рыночные риски остаются низкими, инвесторы охотнее берут на себя риск портфеля, чтобы повысить доходность.
