Что такое риск разорения?
Риск разорения - это вероятность того, что человек потеряет значительные суммы денег в результате инвестирования, торговли или азартных игр до такой степени, что уже невозможно будет восстановить потери или продолжить. Риск разорения обычно рассчитывается как вероятность потери, также известная как «вероятность разорения».
Понимание риска гибели
Риск разорения можно определить с помощью расширенного финансового моделирования и выразить как вероятность. Сложность методологии финансового моделирования, используемой для расчета риска разорения, обычно зависит от количества и разнообразия инвестиций, вовлеченных в комплексный торговый портфель. В общих чертах, риск разорения в азартных играх и инвестировании не столь различен, поскольку он зависит от того, сколько ставок (инвестиций) сделано и сколько капитала есть, чтобы смягчить возможные потери. Основное отличие заключается в том, что инвестиции не являются ставками с нулевой суммой. Каждая инвестиция имеет разные профили риска и вероятности выплат, при этом некоторые рискуют всем капиталом, а некоторые гарантируют возврат принципа независимо от результатов.
Контроль за риском гибели
Концепция диверсификации была разработана, в частности, для снижения риска разорения. Для портфелей с несколькими активами очень сложно создать стратегии управления рисками из-за бесконечного числа сценариев, связанных с инвестициями в портфеле. Некоторые инвестиции, такие как облигации и фонды, имеют большое количество исторических данных, позволяющих проводить расширенный анализ вероятности с учетом широкого диапазона параметров. Другие, такие как нестандартные производные, часто уникальны, а иногда их трудно правильно проанализировать на предмет воздействия. Вдобавок к этому всегда есть события черного лебедя, которые могут перевернуть даже самую сложную модель управления рисками. По этой причине большинство инвесторов полагаются на модели распределения активов, которые вкладывают базовый уровень капитала в безрисковые активы или активы с очень низким риском, принимая ставки с более высоким риском в других областях портфеля.
Программы управления рисками могут быть адаптированы к инвестору и типу инвестиций. Программы управления рисками будут варьироваться в зависимости от дисциплины с некоторыми стандартными методами в финансовой отрасли, разработанными для управления инвестициями, страхования, венчурного капитала и так далее. Управление институциональными рисками, как правило, требуется нормативно-правовыми актами для всех типов сценариев инвестирования в финансовой индустрии, и широко используются передовые практики, такие как активный мониторинг таких областей, как риск контрагента. Однако управление личными рисками в инвестиционном портфеле часто упускается из виду или просчитывается.
