Вам когда-нибудь приходилось терпеть скуку вежливого прослушивания болтливого человека на вечеринке, хваставшегося убийством, которое он совершил, вкладывая деньги в акции, или ошеломляющим доходом, полученным его малоизвестным управляющим инвестициями? Если вы задались вопросом, есть ли способ принять участие в акции, ответом может быть зеркальная торговля или инвестирование. Но прежде чем вы вложите свои с трудом заработанные сбережения в зеркальный торговый счет, вы должны знать, что у этой причуды есть ряд недостатков, которые могут ограничить ее привлекательность крошечным кусочком инвестирующего населения.
Читайте дальше, чтобы узнать больше о зеркальной торговле и ее последствиях.
Что такое Зеркальная торговля?
Концепция зеркальной торговли была впервые представлена на валютном рынке в начале 2000-х годов. Но рынку акций потребовалось несколько лет, чтобы завоевать популярность.
Зеркальная торговля в основном означает копирование сделок на вашем счете, связав его с другим счетом, управляемым кем-то, кто, по вашему мнению, является опытным инвестором. Таким образом, каждый раз, когда опытный инвестор совершает сделку на своем счете, она дублируется или «отражается» на вашем счете. Выбор того, кому вы хотите следовать и привязать свой аккаунт, зависит от брокера, предлагающего услугу. Covestor, возможно, самый известный сторонник зеркального инвестирования, имеет более 150 менеджеров, чьи портфели могут быть изучены и отражены в учетной записи Covestor. Ditto Trade, онлайн-брокерская компания, которая начала свою деятельность летом 2012 года, позволяет любому (да, даже партийному хвастуну) стать тем, кого он называет «ведущим трейдером».
Зеркальная торговля против Copycat Investing против социальной торговли
Хотя зеркальное инвестирование иногда называют «имитационным инвестированием», между ними есть важные различия. Copycat investing пытается продублировать инвестиционные идеи известных инвестиционных менеджеров без фактической физической связи между счетами.
Задержка во времени - еще одно важное отличие. Это может занять несколько недель между моментом, когда управляющий деньгами приобретает или распоряжается акцией, и когда эта информация публикуется для подражателя-инвестора. В случае зеркальной торговли этот временной интервал может практически отсутствовать. Это связано с тем, что торговый приказ от менеджера портфеля и зеркальных заказов сгруппированы вместе и отправляются на биржу в виде единого пакета.
Социальный трейдинг - это еще одна стратегия, которую часто путают с зеркальной торговлей. Рассматривайте эту стратегию как социальную сеть или сообщество, например, Facebook для трейдеров. Вместо новостей, фотографий и обновлений статуса люди делятся инвестиционными и торговыми идеями. Людям, которые принимают участие в этой стратегии, не обязательно нужно много инвестиционных знаний, поскольку они полагаются на коллег или экспертов. Это означает, что они могут учиться, пока они получают прибыль. Некоторые популярные социальные торговые платформы и приложения включают Spiking, Trading View и eToro.
Зеркальная торговля игроков
Некоторые из основных игроков в зеркальной торговле:
Tradency. Tradency утверждает, что изобрел концепцию зеркальной торговли в 2005 году. Согласно веб-сайту, его платформа Mirror Trader позволяет розничным клиентам получать доступ к стратегиям и информации, которые были доступны только институциональным трейдерам. Через Mirror Trader серверы фирмы отслеживают сигналы как на покупку, так и на продажу от различных разработчиков стратегий. Трейдеры и инвесторы могут решить, какие сигналы они хотят отразить на своих счетах. После этого они могут оценивать и анализировать эти сигналы, а затем совершать сделки на своих собственных счетах.
Интерактивные брокеры: Интерактивные брокеры предлагают портфели, которые позволяют инвесторам совместно инвестировать с управляющим портфелем. Используя эту стратегию, инвесторы могут совершать сделки одновременно с управляющим портфелем и по той же цене. Служба учета полностью контролируется менеджером портфеля, а также автоматизированными системами фирмы. Инвесторы не привязаны к одному портфелю и могут переключаться в любое время без комиссий и штрафов.
Interactive Brokers приобрела еще одну фирму, которая была основана на зеркальной торговле в 2015 году. Приобретение Covestor было полностью завершено в 2017 году. Как и Tradency, Covestor заявил, что является пионером в выводе отдельно управляемых учетных записей (SMA) в режиме онлайн на прозрачном рынке. Он объявил себя форумом для поиска исключительных портфельных менеджеров, которые совместно рассмотрели полный спектр стратегий, секторов и уровней риска. Covestor позволил своим клиентам экономить деньги за счет низких торговых затрат и автоматического программного обеспечения, которое копировало сделки управляющих портфелями на зеркальных счетах.
Autotrade от TD Ameritrade: предлагаемая дочерней компанией thinkorswim, Autotrade - это услуга автоматической торговли, предлагаемая подписчикам участвующих консультационных фирм. Если вы подписываетесь на Autotrade, вы разрешаете thinkorswim совершать сделки на вашем счете thinkorswim в соответствии со стратегией и распределением, которые вы выбрали в своей консультативной рассылке. По состоянию на ноябрь 2013 года в программе Autotrade участвовало 29 поставщиков информационных бюллетеней.
Плюсы и минусы зеркальной торговли
Вот некоторые моменты в пользу зеркальной торговли:
- Использование чужого опыта: вам не нужно придумывать свою собственную инвестиционную стратегию или стиль, но вы можете воспользоваться инвестиционным портфелем менеджера портфеля или другого инвестиционного эксперта. Низкая стоимость: портфельные менеджеры Covestor берут от 0, 5% до 2% активов в год. По данным Morningstar, нижний предел диапазона выгодно отличается от среднегодового соотношения расходов на взаимные фонды в среднем на 1, 21%. Autotrade не взимает отдельную комиссию за зеркальную торговлю, в то время как Ditto Trade позволяет своим ведущим трейдерам удерживать 100% комиссионных, взимаемых ими. Устраняет эмоции. Поскольку эта стратегия автоматизирована, она исключает эмоции, связанные с торговлей. Поэтому тот, кто обычно активно участвует в торговле или является новичком в мире инвестиций, может извлечь выгоду из этой стратегии, потому что это пассивный подход. Инвесторы могут оставаться в курсе своих портфелей без необходимости принимать активное участие. Прозрачность. Фирмы, которые разрешают зеркальную торговлю, обычно имеют полную прозрачность для отслеживаемых счетов.
Теперь о недостатках:
- Ограниченная история производительности: из-за их относительно недавнего выхода на рынок, существует ограниченная доступная история производительности портфельных менеджеров и других трейдеров, которые позволяют инвесторам отражать свои счета. Подавляющее большинство рекордов производительности начинается после 2009 года, когда начался бычий рост, поэтому инвесторы не имеют ни малейшего представления, как эти предполагаемые эксперты будут жить на серьезном медвежьем рынке. Изменение стиля: вы можете зарегистрироваться, чтобы отразить эксперта, основываясь на его или ее инвестиционной стратегии и стиле, но что, если эксперт изменит стратегию - скажем, с долгосрочной стоимости на краткосрочный рост - на ту, с которой вам неудобно ? Потеря касания Midas: это возвращает нас к первому пункту об ограниченной истории производительности. Если ваш гуру торговли зеркалами теряет прикосновение Мидаса, которое, как вы надеялись, может продолжаться бесконечно, вы можете быть обременены большими потерями. Меньшая генерация стоимости: даже если вы платите только 1% в качестве платы за управление, это на 1% больше, если зеркальное инвестирование приводит к низкой генерации стоимости для вашей учетной записи. Могут ли они действительно победить рынок? Когда даже большинство профессиональных инвесторов и управляющих взаимными фондами не в состоянии одолеть рынок на постоянной основе, каковы шансы кого-либо еще? Имея множество доступных вариантов инвестирования, инвестору может быть лучше потратить немного времени и усилий на структурирование своего собственного портфеля, используя комбинацию биржевых фондов (ETF) и «голубых фишек».
Так стоит ли вам задумываться о торговле зеркалами?
Зеркальная торговля может не подходить большинству инвесторов по причинам, изложенным выше. Но если вы всерьез рассматриваете возможность присоединения своего аккаунта к портфелю двоюродного брата Боба, возможно, следует принять несколько мер предосторожности. Во-первых, сделайте свое исследование. Удостоверьтесь, что Боб действительно знает об инвестициях и не является трейдером, который считает себя экспертом, потому что он регулярно просматривает деловые новости и онлайн-инвестиционные порталы.
Во-вторых, проверьте записи производительности. У Боба может быть очень хорошая инвестиционная стратегия, которую он хочет опробовать, но если у него нет опыта, чтобы подтвердить это, почему ваш аккаунт должен быть подопытным кроликом?
В-третьих, ограничьте риск, выделяя только небольшую часть вашего общего капитала на этот зеркальный счет. Если Боб оказывается следующим Баффетом, вы всегда можете увеличить средства, выделенные на счет, измеренным способом в более позднее время. Но если Боб взорвет счет, и у вас будет значительная сумма, вам может быть трудно оправиться от этой потери.
Наконец, убедитесь, что инвестиционная философия Боба отражает вашу собственную - в конце концов, это зеркальная торговля. Если ваш личный инвестиционный стиль заключается в том, чтобы стремиться к стабильной, а не впечатляющей доходности акций с большой капитализацией, в то время как подход Боба заключается в том, чтобы стрелять в огонь, спекулируя акциями на микрокапсах, вы действительно думаете, что Боб должен управлять своими деньгами?
Суть
Зеркальное инвестирование в акции вполне может быть увлечением, которое привлекает лишь ограниченное количество инвесторов. Одна крупная инвестиционная фирма Wealthfront уже вышла из бизнеса и вместо этого предлагает инвестиции с использованием индексных ETF. Зеркальное инвестирование действительно обеспечивает прозрачность и возможность извлекать выгоду из чужого инвестиционного опыта, но, учитывая широкий спектр инвестиционных возможностей, доступных инвесторам в настоящее время, этих преимуществ может быть недостаточно для компенсации его рисков.
