Устаревший технологический гигант Cisco Systems Inc. (CSCO), несмотря на падение почти на 20% за последние три месяца, может увидеть рост своей акции на 70%, достигнув 80 долларов за акцию, вернувшись к максимуму, достигнутому в эпоху пузырей в 2000 году. аналитику Evercore ISI Амиту Дарьянани, как обрисовал в общих чертах Баррон. Это может добавить 140 миллиардов долларов к рыночной стоимости компании, которая сегодня составляет чуть менее 200 миллиардов долларов.
Дарьянани написал недавнюю заметку, в которой подчеркивается несколько «рычагов роста», которые должны привести к росту акций сетевой компании. «Мы считаем, что CSCO остается привлекательным активом для владения, учитывая положение компании на растущем и прибыльном рынке продуктов, растущем ассортименте программного обеспечения / услуг, попутном ветре и слияниях и благоприятном профиле доходности акционеров», - пишет аналитик.
Cisco меняет фокус
Дарьянани с оптимизмом смотрит на переход Cisco от аппаратного обеспечения к модели с программным управлением и нацеленность на новые быстрорастущие секторы рынка, такие как кибербезопасность и приложения. Что касается основного сетевого сегмента Cisco, аналитик Evercore прогнозирует рост в младших и средних единичных цифрах на процентной основе.
«Акции должны быть готовы к дальнейшему расширению, особенно в связи с тем, что совокупный доход увеличивается и остается устойчивым», - сказал он. В то время как его базовый сценарий рассчитан на цену в 60 долларов, Дарьянани говорит, что существует долгосрочный потенциал роста более чем на 80 долларов за акцию на многолетней основе.
Дарьянани с оптимизмом смотрит на готовность инвесторов оценивать акции на основе стоимости предприятия / свободного денежного потока, поскольку Cisco продолжает реструктуризацию в направлении более быстрого роста и более высокой прибыли. «Если мы предположим, что акции Cisco могут торговаться к 20-кратному EV / FCF, мы увидим путь к более долгосрочной перспективе на $ 80», - добавил он.
Аналитик Piper Jaffray Джеймс Фиш поддержал это мнение, написав, что его расчет инфраструктуры для Cisco подразумевает более высокую оценку акций, согласно отчету другого Barron. Он также ожидает, что Cisco продвинется в «слоновских масштабах», рассматривая такие цели, как Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NOW) и Akamai Inc. (AKAM).
Что дальше
Безусловно, встречный ветер все еще представляет риск для акций Cisco. В частности, надвигающаяся угроза торговых войн может отразиться на цене акций и рыночной стоимости технического титана. В августе неутешительный прогноз выручки Cisco на третий квартал с ростом на 2% был обусловлен «резким падением» китайского бизнеса, согласно Wall Street Journal.
