Паевые инвестиционные фонды делятся так же, как отдельные акции, но реже. Как и в случае дробления акций, дробление взаимных фондов не приводит к какому-либо изменению чистой стоимости, поэтому они являются главным маркетинговым инструментом.
Что такое сплит?
Разделение происходит, когда взаимный фонд увеличивает количество акций в обращении, одновременно снижая цену за акцию на тот же коэффициент. Цена паевого инвестиционного фонда называется его чистой стоимостью активов (NAV) на акцию и представляет собой общую стоимость портфеля фонда за вычетом любых обязательств, деленную на количество акций в обращении.
Расколы гораздо чаще встречаются в отдельных акциях, чем во взаимных фондах, при этом наиболее распространенными являются доли 2: 1 или 3: 1. При разделении 2: 1 количество акций в обращении удваивается, а цена за акцию уменьшается вдвое. Разделение 3: 1 в три раза увеличивает количество акций и снижает цену акций до одной трети от первоначальной стоимости.
пример
Когда паевой инвестиционный фонд разделяет свои акции, общая стоимость инвестиций любого данного акционера не изменяется. В то время как цена для новых акционеров снижается, доля собственности, которую представляет каждая акция, также уменьшается.
Предположим, у вас есть 100 акций взаимного фонда с текущим значением чистой стоимости акций на акцию в 500 долларов. Фонд объявляет о разделении на 2: 1, что означает, что теперь вы владеете 200 акциями с NAV на акцию в размере 2, 50 долл. Вместо 100 акций по 5, 00 долл. Каждая.
Почему падают фонды?
Как и в случае с разделением акций, основная цель объявления разделения состоит в том, чтобы сделать взаимный фонд более привлекательным для индивидуальных инвесторов. Однако, поскольку любые будущие выгоды, полученные фондом, не затрагиваются, эффект разделения акций является полностью психологическим.
Когда цены на акции становятся слишком высокими, многие инвесторы думают, что их нет на рынке. Если фонд разделяет свои акции, инвесторы думают, что фонд сейчас находится в их ценовом диапазоне, и им рекомендуется инвестировать. Правда в том, что инвестиции в паевой инвестиционный фонд имеют одинаковую ценность, независимо от того, были ли они сделаны до или после разделения.
В приведенном выше примере инвестиции в размере 10 000 долл. До разделения привели бы к покупке 2000 акций. После раскола эти же инвестиции купили бы 4000 акций. В любом случае стоимость инвестиций по-прежнему составляет 10000 долларов.
