Одна из стратегий получения дохода с деривативами - продажа опционов для сбора премиальных сумм. Опционы часто истекают бесполезно, что позволяет продавцу опциона сохранить всю сумму премии. Хотя существует неплохая возможность получения прибыли, продажа опционов может повлечь за собой значительный риск. Производные финансовые инструменты, стоимость которых определяется на основе базовых активов. Опционы, наряду с фьючерсными и форвардными контрактами, являются одними из наиболее распространенных типов деривативов.
Опцион на фондовой или биржевой фонд (ETF) представляет собой финансовый контракт, дающий покупателю право купить 100 акций базовой ценной бумаги по определенной цене исполнения до истечения срока действия опциона. Покупатель опциона не обязан осуществлять опцион. Продавец опциона получает премию в качестве компенсации за обязанность доставить акции держателю опциона, если опцион исполняется. Продавая опционы, инвестор может собирать премиальные суммы в качестве потока дохода.
Есть много разных стратегий продажи опционов. Одна из стратегий выбора - продажа покрытых звонков. Инвестор, которому принадлежат акции, может продать опционы колл с ценой исполнения, превышающей текущую цену, чтобы получить премию. Если срок действия опциона истекает в деньгах, существует вероятность, что инвестору потребуется доставить акции держателю опциона. Если цена акции остается ниже цены исполнения до истечения срока действия опциона, инвестор получает право удерживать всю сумму премии. Это стратегия с ограниченным риском, поскольку инвестор владеет акциями базовых акций.
Продажа голых опционов - еще одна стратегия с неограниченным риском. Инвестор продает опционы без позиции в базовой ценной бумаге и без других вариантов хеджирования риска. Если срок действия опциона истекает бесполезно, инвестор получает полную сумму премии. Однако, если цена идет против проданного опциона, потери могут быть значительными. (Информацию по теме см. В разделе «Являются ли деривативы бедствием, которое должно произойти?»)
