Что такое брокер по бездействию (NDD)?
No Dealing Desk описывает торговую платформу, предлагаемую форекс-брокером, которая обеспечивает нефильтрованный доступ к межбанковским рыночным обменным курсам. В отличие от Dealing Desk или рыночных брокеров, которые публикуют ставки и цены, которые похожи, но не совпадают с межбанковскими рыночными ставками, NDD-брокеры предлагают то, что известно как прямая сквозная обработка (STP) сделок форекс,
Ключевые вынос
- Брокеры NDD позволяют клиентам торговать напрямую по межбанковским ставкам. В некоторых случаях прямой доступ к ставкам может помочь трейдерам, но в других - причинить им вред. Торговля с брокером NDD гарантирует трейдеру, что у их брокера нет конфликта интересов с их сделками.
Как работает брокер No Dealing Desk (NDD)
Форекс-брокеры, которые используют эту систему, работают напрямую с поставщиками ликвидности на рынке. При торговле через не имеющий дилинговый отдел, вместо того, чтобы иметь дело с одним поставщиком ликвидности, инвестор имеет дело с многочисленными поставщиками, чтобы получить наиболее конкурентоспособную цену спроса и предложения. Инвестор, использующий этот метод, имеет доступ к мгновенно исполняемым ставкам. Они могут использовать методы ECN, чтобы заставить это работать.
Последствия работы непосредственно с межбанковским рынком имеют два аспекта: размер спредов по валютным курсам и сумма дополнительных затрат на совершение сделки. С NDD-брокером, трейдеры получают прямой доступ к точному спреду, доступному для розничных клиентов на межбанковском рынке. В зависимости от торгуемой валютной пары и от сравниваемого брокера дилингового бюро брокеры NDD могут предлагать более широкие спреды. Это означает, что стоимость совершения сделки выше (поскольку розничные трейдеры должны отказаться от значения спреда при каждой сделке в оба конца).
Кроме того, NDD-брокер может взимать плату за обмен или комиссию, потому что они передают спред напрямую клиенту, поэтому он должен взимать комиссию другим способом или не зарабатывать деньги за свои услуги. В этих двух отношениях торговля с NDD-брокером может со временем стать более дорогой по сравнению с брокерами дилингового центра.
Маркетинговые брокеры
NDD-брокер отличается от рыночных брокеров, которые пытаются встать между клиентами и межбанковским рынком в качестве средства ускорения и повышения эффективности (теоретически) сделок. Для этого они принимают риск того, что они могут предвидеть изменения на рынке достаточно хорошо, чтобы оградить себя от рыночного риска.
Цель, с их стороны, состоит в том, чтобы сделать торговлю удобной и менее дорогой, чтобы розничные трейдеры хотели иметь с ними дело. Для этого они не помогают трейдеру напрямую работать с межбанковским рынком, а скорее создают рынок, или, другими словами, предлагают сделки, в которых они могут принести спред потенциально такой же или даже ближе, чем ставка межбанковского рынка. В такой торговле розничный трейдер получает выгоду, платя меньше денег. Брокер получает выгоду, потому что он сохраняет весь спред.
Недостатком является то, что для достижения этой цели брокеры дилинговых контор создают рынок, часто переходя на другую сторону сделки, что ставит их в прямой конфликт интересов со своим клиентом. Пока они хорошо умеют предлагать такие цены и не выходят за рамки межбанковских ставок, эта бизнес-модель выгодна как им, так и их клиентам. Но это не всегда легко сделать, и некоторым брокерам дилинговых бюро пришлось подвергнуться регулированию из-за плохой работы их бизнес-моделей.
Используя дилинговый центр, форекс-брокер, зарегистрированный в качестве торговца фьючерсными комиссиями (FCM) и розничного дилера по иностранным валютам (RFED), может заработать достаточно денег, чтобы компенсировать сделки и даже предлагать более конкурентные спреды. Если не используется система дилингового центра, позиции автоматически компенсируются, а затем передаются напрямую в межбанковский банк, что может принести или не принесет пользу розничному трейдеру.
