Что такое возврат / доходность периода владения?
Доходность периода владения - это общая прибыль, полученная от владения активом или портфелем активов за период времени, известный как период владения, обычно выражаемый в процентах. Доходность периода владения рассчитывается на основе общей прибыли от актива или портфеля (доход плюс изменения стоимости). Это особенно полезно для сравнения доходов между инвестициями, удерживаемыми в разные периоды времени.
Период ожидания возврата / доходности
Формула возврата периода удержания
Возврат периода владения (HPR) и годовой HPR для возвратов за несколько лет можно рассчитать следующим образом:
Формула возврата периода владения. Investopedia
Доходы, рассчитанные для регулярных периодов времени, таких как кварталы или годы, также могут быть преобразованы в доход периода владения.
Понимание возврата периода владения
Таким образом, доходность периода владения - это общая прибыль, полученная от владения активом или портфелем активов в течение определенного периода времени, как правило, выраженная в процентах. Доходность периода владения рассчитывается на основе общей прибыли от актива или портфеля (доход плюс изменения стоимости). Это особенно полезно для сравнения доходов между инвестициями, удерживаемыми в разные периоды времени.
Начиная со дня после приобретения ценной бумаги и продолжая до дня ее продажи или продажи, период владения определяет налоговые последствия. Например, Сара купила 100 акций 2 января 2016 года. При определении периода владения она начинает рассчитывать на 3 января 2016 года. Третий день каждого месяца после этого считается началом нового месяца, независимо от того, сколько дней содержит каждый месяц.
Если Сара продаст свои акции 23 декабря 2016 года, она получит краткосрочную прибыль или потерю капитала, потому что ее период владения составляет менее одного года. Если она продаст свои акции 3 января 2017 года, она получит долгосрочную прибыль или убыток, потому что ее период владения составляет более одного года.
Ключевые вынос
- Доходность периода владения (или доходность) - это общая прибыль, полученная от инвестиции за время, в течение которого она была проведена. security.Holding период возврата полезен для проведения аналогичных сравнений между доходами от инвестиций, приобретенных в разные периоды времени.
Пример периода ожидания возврата / доходности
Ниже приведены некоторые примеры расчета доходности периода владения:
1. Что такое HPR для инвестора, который купил акцию год назад за 50 долларов и получил 5 долларов дивидендов за год, если акция сейчас торгуется по 60 долларов?
2. Какая инвестиция работала лучше: Взаимный фонд X, который держался три года и стоил от 100 до 150 долларов США при распределении 5 долларов, или Взаимный фонд B, который вырос с 200 до 320 долларов США и принес 10 долларов в виде выплат в течение четырех лет?
Примечание: у Фонда B был более высокий HPR, но он удерживался в течение четырех лет, в отличие от трех лет, для которых был проведен Фонд X. Поскольку периоды времени разные, для этого требуется рассчитать годовой HPR, как показано ниже.
3. Расчет годовой HPR:
Таким образом, несмотря на более низкую HPR, Фонд X был превосходной инвестицией.
4. За четыре квартала данного года ваш портфель акций имел следующие доходы: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Как он сравнивался с эталонным индексом, который за год принес 12% прибыли?
Таким образом, ваш портфель превзошел индекс более чем на процентный пункт. (Тем не менее, риск портфеля также следует сравнивать с риском индекса, чтобы оценить, была ли добавленная доходность получена путем принятия значительно более высокого риска.)
