Что такое оборотный капитал?
Торговый оборотный капитал - это разница между текущими активами и текущими обязательствами, непосредственно связанными с повседневной деловой деятельностью.
Понимание торгового оборотного капитала
Оборотный капитал, сумма денег, доступная для финансирования повседневных операций компании, это одна из первых вещей, которую инвесторы выбирают для анализа при взвешивании, решая, стоит ли покупать акцию. Просто вычитая текущие обязательства - все долги в течение следующих 12 месяцев - из текущих активов - ресурсов, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства в течение года - на балансе можно сразу узнать, сколько денег осталось бы, если бы компания использовала все свои ликвидные активы для погашения всех денег, которые она должна своим кредиторам.
Ключевые вынос
- Торговый оборотный капитал - это разница между текущими активами и текущими обязательствами, непосредственно связанными с повседневными деловыми операциями. Он определяет оборотный капитал, который учитывает все текущие активы и обязательства, более узко, чтобы определить, достаточно ли у компании наличных средств для управления своей короткой -обязательные обязательства. Как правило, торговый оборотный капитал рассчитывается путем сложения запасов и дебиторской задолженности (AR), а затем вычитания кредиторской задолженности (AP).
Если компания генерирует положительный оборотный капитал, то есть у нее достаточно легкодоступных средств для выполнения своих краткосрочных обязательств, у нее появляется больше возможностей инвестировать в новые активы, которые приносят дополнительный доход и прибыль (и возвращают деньги акционерам). В качестве альтернативы, если текущие обязательства превышают текущие активы, существует риск того, что компания может быть вынуждена обратиться к банку или финансовым рынкам для привлечения дополнительных средств. капитал (или банкротство на его счетах и банкротство).
Рабочий капитал
Торговый оборотный капитал против оборотного капитала
Когда инвесторы проверяют текущие активы и обязательства, чтобы определить, достаточно ли у компании наличных средств для управления краткосрочными обязательствами, они иногда решают уточнить свои критерии поиска. Инвесторы могут решить исключить некоторые ресурсы и обязательства из уравнения, поскольку они считаются менее представительными для краткосрочной ликвидности компании, чем другие.
Оборотный капитал учитывает все текущие активы, в том числе денежные средства, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность (AR), расходы будущих периодов и запасы, а также все текущие обязательства, включая кредиторскую задолженность (AP), налоги, проценты к уплате и начисленные расходы. Торговый оборотный капитал, тем не менее, отличается только рассмотрением текущих активов и обязательств, которые связаны с ежедневными операциями.
Важный
Торговый оборотный капитал - это более узкое определение оборотного капитала, и, как следствие, его можно рассматривать как более строгую меру краткосрочной ликвидности компании.
Расчет торгового оборотного капитала
Обычно торговый оборотный капитал рассчитывается путем взятия числа для запасов - набора непроданных продуктов, ожидающих продажи - с добавлением AR или торговой дебиторской задолженности - баланса денежных средств, причитающихся компании за товары или услуги, поставленные или использованные, но еще не оплачивается клиентами, а затем вычитает ТД или торговую кредиторскую задолженность - сумму, которую компания должна своим поставщикам за товары, связанные с запасами, такие как товары для бизнеса или материалы. Вместе эти элементы рассматриваются как ключевые движущие силы оборотного капитала компании.
Пример торгового оборотного капитала
Если у компании имеется 10000 долларов США в AR или торговля дебиторской задолженностью, связанной с повседневными операциями, 2000 долларов США в запасах и 5000 долларов США в AP, или торговая кредиторская задолженность, связанная с повседневными операциями, то ее оборотный оборотный капитал составляет:
10 000 долларов США + 2 000 долларов США - 5 000 долларов США = 7 000 долларов США.
Особые соображения
Определение приемлемого объема торгового оборотного капитала зависит от типа компании. Например, может быть меньше поводов для беспокойства, если некоторые очень крупные компании демонстрируют отрицательный торговый оборотный капитал, потому что они, как правило, лучше оснащены для быстрого получения дополнительных средств, либо путем перемещения денег, путем приобретения долгосрочных долгов или путем используя их сильную узнаваемость бренда и силу продаж.
Стоит также отметить, что чрезвычайно высокий торговый оборотный капитал может быть красным флагом. В некоторых случаях это может указывать на то, что компания не оптимально вкладывает свои избыточные денежные средства или пренебрегает возможностями роста в пользу максимальной ликвидности. Не используя свой капитал с пользой, компания может быть обвинена в оказании услуг своим акционерам.
