Что такое мытье бондов?
Мытье облигаций - это практика продажи облигаций непосредственно перед выплатой купона, а затем выкупа их после выплаты купона. Промывка облигаций может привести к безналоговому приросту капитала, поскольку после выплаты купона облигация будет продаваться за меньшую цену.
Ключевые вынос
- Промывка облигаций - это когда облигация продается непосредственно перед выплатой купона, а затем выкупается после ее оплаты. Идея заключается в том, что цена облигации будет ниже после выплаты процентов, чтобы они могли фиксировать прирост капитала, отказываясь от процентов. Мытье доходов.Бонд является стратегией уклонения от уплаты налогов и было запрещено в нескольких юрисдикциях.
Как работает промывка бондов
Эмитенты облигаций периодически выплачивают проценты, называемые купонами, держателям облигаций в течение всего срока действия долгового обеспечения. Купоны могут выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или ежегодно, и представляют собой процентный доход для инвесторов. Процентный доход облагается налогом правительством в конце налогового года.
После выплаты купона цена облигации обычно уменьшается на сумму купона. Инвестор, который продает свои облигации до выплаты купона и выкупает его после совершения платежа, делает это для преобразования процентного дохода в прирост капитала, процесс, известный как отмывание облигаций.
Инвесторы в подоходном налоге обычно используют эту стратегию. Заработная плата с высоким доходом может уменьшить или избежать налоговых обязательств путем перевода дивидендов по ценным бумагам другому лицу, например, другу или члену семьи, который не имеет налогооблагаемого дохода или попадает в категорию с низким уровнем налогообложения.
Мытье облигаций - более эффективная стратегия для процентных облигаций. Его льготы по уклонению от уплаты налогов отсутствуют для облигаций с отсроченным процентом или облигаций с нулевым купоном, которые выплачивают накопленные проценты только при погашении.
Мытье облигаций и уклонение от уплаты налогов
Промывка облигаций - это метод уклонения от уплаты налогов, который включает в себя продажу дивидендов по облигациям и выкуп их обратно без дивидендов. Чтобы достичь этого, держатель облигации находит покупателя, который желает приобрести облигацию и получить купон в качестве держателя облигации. Покупатель соглашается продать облигацию первоначальному владельцу в заранее установленную дату после окончания налогового периода.
Цена продажи, обычно равная первоначальной цене покупки, также согласовывается обеими сторонами, участвующими в сговоре. Таким образом, первоначальный инвестор облигации снова держит облигацию, но избегает уплаты налогов с дохода по купону облигации. Фактически, инвестор генерирует не облагаемый налогом прирост капитала по своей сделке купли-продажи.
Поскольку вымывание облигаций является схемой уклонения от уплаты налогов, при которой покупатели и продавцы могут вступать в сговор, чтобы извлечь выгоду из уклонения от уплаты налогов, это осуждается и было запрещено во многих странах; однако практика все еще существует.
В некоторых юрисдикциях проценты считаются доходом переводчика или первоначального держателя облигаций и, таким образом, будут облагать налогом инвестора на этот доход, если выяснится, что инвестор выполнил схему промывки облигаций. Инвесторам с фиксированным доходом, желающим реализовать эту стратегию, следует сравнить выгоды, получаемые от уклонения от уплаты налогов на процентный доход, с затратами, которые могут возникнуть в результате любых штрафов или штрафов, которые могут возникнуть в результате применения этой меры.
