Банковский и кредитный кризис 2008-2009 годов был назван худшим со времен банкротства банков Великой депрессии. Но еще один банковский кризис, имевший место в 1980-х и начале 1990-х годов, считается одним из самых страшных глобальных кредитных катастроф в истории.
Часто упускаемый из виду в условиях развала кредитного пузыря 2008 года, то, что стало известно как кризис S & L, в конечном итоге привело к массовому спасению налогоплательщиков в промышленности, которая по существу рухнула.
Кризис S & L, хотя и был меньше по масштабу, чем банковский кризис 1920-х и 1930-х годов, привел к тому, что государственные и федеральные системы регулирования и банковского страхования вкладов достигли своих пределов, что в конечном итоге привело к широкомасштабным изменениям в нормативной среде. Эти события могут стать неожиданностью для тех, кто слишком молод, чтобы помнить. (Узнайте, как FDIC помогает хранить ваши деньги в ваших карманах; проверьте, застрахованы ли ваши банковские вклады? )
По иронии судьбы, во время как кредитных проблем, возникших из-за кризиса субстандартного кредитования в 2008 году, так и во время кризиса S & L, действующие президенты республиканцев предприняли действия, которые противоречили их риторике о свободном рынке, в основном в форме крупных правительственных спасительных мер для несостоятельных финансовых учреждений. (Правительственные спасения уходят в прошлое; читайте о самых крупных из шести крупнейших финансовых ссуд правительства США .)
Растущие банкротства банков в начале 1980-х годов
Согласно данным Отдела исследований и статистики Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), в период с 1980 по 1994 год в общей сложности 1617 коммерческих и сберегательных банков обанкротились. В этих провальных учреждениях находились активы на сумму 206, 179 миллиардов долларов.
В другом исследовании, использующем данные FDIC, 1043 сбоя не удалось или были разрешены иным образом с 1986 по 1995 годы. Эти учреждения представляли активы на общую сумму 519 миллиардов долларов. Таким образом, банковский кризис 1980-х годов был двуглавым зверем - один из них был связан с банкротством и ссудой (кризис S & L), который представлял основную часть активов и количества банков, а другой - с банкротством. крупные коммерческие банки.
Сравните вышесказанное с данными о банкротстве банков за период до 1980-х годов, и масштабы кризиса становятся очевидными. Например, в 1965-1979 годах только 0, 3% всех существующих банков обанкротились.
Банкротства банков в конце концов достигли рекордной отметки в 279 человек в 1988 году, что составило 54 миллиарда долларов США (номинальных) активов по мере углубления кризиса в течение 1980-х годов. Несмотря на то, что он был относительно небольшим с точки зрения общего количества банков и банковских активов, а также в свете конечных затрат, это привело к первым операционным убыткам для FDIC. Эти потери продолжались до конца 1991 года.
Факторы, способствующие кризису
Нет единого фактора, который привел к росту числа обанкротившихся банковских учреждений в Соединенных Штатах в 1980-х и начале 1990-х годов. До начала кризиса законодательная и нормативная среда менялась. Закон о дерегулировании и валютном контроле депозитарных учреждений 1980 года снял многие ограничения на комиссионные и кредитные союзы; Гарн-ст. Закон о депозитарных учреждениях Жермена от 1982 г. дал экономию больше возможностей для инвестирования в кредиты на недвижимость; и Закон о налоговой реформе 1986 года коренным образом изменил банковскую сферу и породил условия, которые способствовали банковскому кризису. (Для дальнейших чтений, проверьте Историю FDIC и Глобализацию Финансовых Услуг .)
Учитывая изменения в нормативно-правовых и экономических условиях, это привело к безудержному кредитованию недвижимости, которое началось в конце 1970-х годов и продолжалось в начале 1980-х годов. Многие аналитики считают это основной причиной банковского кризиса того времени. Серьезные экономические спады в начале 1980-х и начале 1990-х годов, а также обвал цен на недвижимость и энергоносители в течение этого периода были как результатами, так и ключевыми ускоряющими факторами в условиях все более нестабильной финансовой среды. Мошенничество (в первую очередь мародерство или мошенничество с контролем) и другие виды неправомерных действий со стороны инсайдеров также сыграли важную роль в общем кризисе.
Правительственные вмешательства, чтобы исправить проблему
В то время как вмешательство правительства в банковский сектор было названо одним из основных факторов, способствующих финансовому кризису 1980-х годов, последующие действия правительства также помогли спасти сектор и добиться его восстановления, хотя и коренным образом изменились. По мере обострения кризиса S & L в конце 1980-х годов произошел ряд законодательных и законодательных изменений с созданием алфавитного набора учреждений и учреждений.
Было создано Управление по надзору за экономикой (OTS), наделенное полномочиями по уставу и регулированию S & L, а в 1989 году была создана Решения Trust Trust Corporation (RTC), чтобы избавиться от сбойных систем, попавших в руки регулирующих органов. В ответ на углубляющийся кризис Конгресс также принял Закон о реформе, восстановлении и исполнении финансовых институтов 1989 года (FIRREA), в котором налогоплательщики начали платить по счетам. FIRREA заменила Федеральную корпорацию по страхованию сбережений и кредитов (FSLIC) и позволила передать активы, обязательства и операции несостоятельного FSLIC только что созданному Фонду разрешения FSLIC (FRF), который находился в ведении государственной Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC).). (Узнайте больше о финансовых регуляторах: кто они и чем занимаются .)
Социальные расходы и бремя налогоплательщиков
По оценкам Главного бухгалтерии США, стоимость кризиса составила 160, 1 млрд долларов, из которых 124, 6 млрд долларов было выплачено правительством США в 1986-1996 годах. Эти цифры не учитывают государственную помощь или деньги из благотворительных страховых фондов. Большая часть денег была выплачена вкладчикам в качестве компенсации за деньги, доильные инсайдерами. Федеральная национальная комиссия по реформе, восстановлению и исполнению финансовых институтов (NCFIRRE) отметила, что «факты мошенничества присутствовали неизменно, как и способность операторов« доить »организацию с помощью высоких дивидендов и зарплат, бонусов, льгот и других средств. Типичным крупным провалом был тот, при котором руководство использовало практически все порочные стимулы, созданные государственной политикой ».
Вывод
Банковский кризис 1980-х годов был, по сути, кризисом благотворительных учреждений, в который были включены некоторые крупные коммерческие банкротства. Быстро меняющаяся банковская нормативная среда, усиление конкурентного давления, спекуляция недвижимостью и другими активами, а также нестабильные экономические условия были основными причинами и аспектами кризиса. В результате банковского ландшафта концентрация банков никогда не была выше. В то время как число банков в списках FDIC сократилось с 14 392 до 7511 в период с 1984 по 2004 год, доля активов в банковском секторе, принадлежащих 10 крупнейшим банкам, резко возросла, почти до 60%, к 2005 году. Закон Блили, принятый в 1999 году, устранил оставшиеся правовые барьеры и позволил гигантам в коммерческом банковском деле, инвестиционном банке и страховании объединить операции в рамках одной корпоративной палатки. (Если вы хотите прочитать о недавнем финансовом кризисе, ознакомьтесь с обзором финансового кризиса 2007-2008 гг. Или «Топливом, вызвавшим кризис субстандартного кредитования» .)
