Что такое фонд клонов
Клоновый фонд - это взаимный фонд, стратегически разработанный для того, чтобы имитировать эффективность успешного взаимного фонда.
НАРУШЕНИЕ Клонирования
Фонды-клоны разрабатываются для моделирования работы более крупных и успешных взаимных фондов.
Паевые инвестиционные фонды создаются путем объединения средств инвесторов и вложения этих денег в портфель активов. Управляющий фондом отвечает за управление фондом, выбирая, какие активы покупать или продавать с течением времени, чтобы максимизировать выгоды для своих инвесторов. Каждый взаимный фонд руководствуется философией и стратегией. Некоторые аспекты этих философий и стратегий общеизвестны. Например, конкретный взаимный фонд может стремиться сосредоточиться только на конкретном секторе промышленности. Другой может взять на себя обязательство инвестировать только в экологически ответственные компании.
Некоторые стратегии оставлены на усмотрение и опыт менеджера взаимного фонда, и эти стратегии могут быть проблемой для воспроизведения.
Есть много причин, по которым фонд или управляющий фондом может захотеть повторить инвестиционную стратегию другого фонда. Например, компания взаимного фонда может решить создать фонды-клоны, когда первоначальный фонд стал слишком большим для эффективного управления. Взаимный фонд может также захотеть имитировать другую структуру ценообразования в клоновом фонде.
Основная цель фонда клонирования состоит в том, чтобы соответствовать эффективности исходного фонда, хотя фактическая производительность часто может отличаться из-за ряда факторов. Даже в рамках одной и той же компании взаимных фондов портфельные менеджеры фондов могут отличаться. Множество различий в стиле инвестирования, стратегии и исполнении сделок может привести к отчетливым различиям в эффективности фондов клонов и фондов, которые они эмулируют.
Поскольку цена входа в хедж-фонды слишком высока для многих инвесторов, хедж-фонды становятся привлекательными кандидатами на клонирование. Другие фонды-клоны будут моделировать себя на основе принципов и стратегий инвестирования таких успешных инвесторов, как Уоррен Баффет. Существуют и другие фонды-клоны, имитирующие закрытые фонды, фонды, которые временно или постоянно закрываются для новых инвесторов.
Канадские фонды клонов
В Канаде фонды клонов приобрели несколько иной аспект. До 2005 года, когда законодательство изменило канадские инвестиционные правила, этот термин конкретно относился к фондам, которые использовали производные финансовые инструменты для обхода ограничения на иностранный контент, которое регулировало пенсионные инвестиционные счета.
Фонды клонов были когда-то популярны в Канаде, потому что объем иностранного контента в зарегистрированных пенсионных накопительных планах был ограничен 30 процентами иностранного контента. Законодательные изменения в 2005 году устранили это ограничение, открыв канадским инвесторам более открытый доступ к международным портфельным активам.
До 2005 года, если канадский инвестор уже достиг 30-процентного предела инвестиций, желающего инвестировать в S & P 500, можно было бы обойти ограничение, инвестировав в фонд клонов S & P 500, предложенный канадской компанией взаимных фондов, целью которой было тиражировать показатели S & P 500. Поскольку активы состояли из канадских деривативов, активы были классифицированы как канадская собственность.
