Это был вечер пятницы в августе 2011 года. Специалисты по финансовым вопросам не спали после того, как Standard & Poor's объявило о понижении рейтинга по долгу США с AAA до AA +. Эта новость вызвала шок во всем мире, и в следующий понедельник эти колебания почувствовались еще сильнее, что привело к падению рынка на 6% к концу дня. Тем не менее, это падение рынка было мягким по сравнению с избиением отдельных акций. Китай был следующим на рубке. В среду, 24 мая 2017 года, рейтинговое агентство Moody's понизило кредитный рейтинг страны, так как рост замедлился, а долг увеличился. Итак, почему люди заботятся об этом и что означают эти рейтинги?
Ключевые вынос
- AAA-рейтинг S & P является самым высоким, присваиваемым любому эмитенту долга, и совпадает с рейтингом Aaa, присвоенным Moody's. Рейтинги AAA присваиваются долгу инвестиционного уровня, обладающему высоким уровнем кредитоспособности с самой высокой способностью погашать инвесторов. AA + Рейтинг присваивается S & P и аналогичен рейтингу Aa1, выданному Moody's. Он имеет очень низкий кредитный риск и указывает, что у эмитента есть большие возможности для погашения.
Рейтинги S & P
Standard & Poor's оценивает задолженность стран и компаний на основе буквенных оценок. Фирма создает свои рейтинги на основе такой информации, как годовые отчеты, новостные статьи и руководство компании. Аналитики из S & P определяют финансовое положение компании или страны и другие определяющие факторы.
Буквенные оценки компании присваивают диапазон от A до D с плюсами и минусами, чтобы указать, насколько вероятно, что заемщик погасит свой долг. Более высокие оценки идут с тройными буквами, а оценки с плюсом лучше, чем с минусом.
Что означает ААА?
Рейтинг S & P AAA - самый высокий, который может быть присвоен любому эмитенту долга. Это то же самое, что рейтинг Aaa, выданный Moody's. Этот рейтинг присваивается долгу инвестиционного уровня с высоким уровнем кредитоспособности. Эмитенты долгов с наивысшими рейтингами обладают самой большой способностью погашать вкладчиков. Их сильные финансовые позиции дают им самый низкий шанс дефолта.
У Соединенных Штатов был рейтинг AAA до 2011 года, когда он был понижен до A +. По состоянию на август 2019 года только несколько стран имели самый высокий рейтинг ААА, включая Австралию, Канаду, Финляндию и Норвегию. По состоянию на август 2019 года только две американские корпорации имеют рейтинг AAA: Microsoft (MSFT) и Johnson & Johnson (JNJ). Это означает, что вероятность дефолта этих двух компаний по сравнению с правительством США ниже. У них гораздо более низкий кредитный риск с лучшими характеристиками долга, чем у страны в целом.
Только несколько стран имеют рейтинг AAA от S & P, включая Австралию, Канаду, Финляндию и Норвегию.
Что означает АА +?
Рейтинг AA + присуждается S & P и аналогичен рейтингу Aa1, выданному Moody's. Этот рейтинг высокого качества и ниже рейтинга ААА. Это связано с очень низким кредитным риском, хотя долгосрочные риски могут повлиять на эти инвестиции. Рейтинг AA + считается одним из рейтингов по долгу инвестиционного уровня. Поскольку они финансово сильны, инвестиции с рейтингом AA + имеют высокую вероятность погашения своих долгов, что снижает вероятность дефолта.
По состоянию на август 2019 года рейтинг S & P для США по-прежнему оставался на уровне AA + со стабильным прогнозом. Когда S & P понизило рейтинг страны, доходность 10-летних облигаций США снизилась на 0, 2%, что означает, что инвесторы фактически стремились к безопасности казначейских обязательств. Тот факт, что США - крупнейшая экономика мира - впервые в истории перешла от ААА к АА +, был действительно большим событием. С точки зрения роста, рейтинг был болезненным. Moody's, с другой стороны, продолжало оценивать страну с рейтингом Aaa, ссылаясь также на стабильный прогноз.
Суть
Независимо от того, имеют ли ваши инвестиции рейтинг AAA или AA +, разница не имеет значения. Рынок был расстроен и взволнован, и результатом стал день паники, как в конце 2008 года. В этой игре всегда важна оценка и терпение. Соблюдение простой философии покупки актива ниже его долгосрочной внутренней стоимости в конечном итоге приведет к удовлетворительным результатам. Эта философия действительно проста для понимания, но трудна для реализации большинством инвесторов. Но рынок может дать инвесторам еще одну возможность стать жадным.
