Что такое эффект Фишера?
Эффект Фишера - это экономическая теория, созданная экономистом Ирвингом Фишером, которая описывает взаимосвязь между инфляцией и реальными и номинальными процентными ставками. Эффект Фишера гласит, что реальная процентная ставка равна номинальной процентной ставке за вычетом ожидаемого уровня инфляции. Таким образом, реальные процентные ставки падают с ростом инфляции, если только номинальные ставки не будут расти с той же скоростью, что и инфляция.
Эффект Фишера
Основы эффекта Фишера
Уравнение Фишера отражает, что реальная процентная ставка может быть взята путем вычитания ожидаемого уровня инфляции из номинальной процентной ставки. В этом уравнении все приведенные значения являются сложными.
Эффект Фишера можно увидеть каждый раз, когда вы идете в банк; процентная ставка, которую инвестор имеет на сберегательном счете, действительно является номинальной процентной ставкой. Например, если номинальная процентная ставка по сберегательному счету составляет 4%, а ожидаемый уровень инфляции - 3%, то деньги на сберегательном счете действительно растут на 1%. Чем меньше реальная процентная ставка, тем больше времени потребуется для значительного роста сберегательных вкладов, если смотреть на них с точки зрения покупательной способности.
Ключевые вынос
- Эффект Фишера - это экономическая теория, созданная экономистом Ирвингом Фишером, которая описывает взаимосвязь между инфляцией и реальной, и номинальной процентной ставкой. Эффект Фишера утверждает, что реальная процентная ставка равна номинальной процентной ставке за вычетом ожидаемой инфляции. Эффект Фишера был распространен на анализ предложения денег и международной торговли валютами.
Номинальные процентные ставки и реальные процентные ставки
Номинальные процентные ставки отражают финансовую отдачу, которую человек получает, вкладывая деньги. Например, номинальная процентная ставка 10% в год означает, что физическое лицо получит дополнительные 10% от своих депонированных денег в банке.
В отличие от номинальной процентной ставки, реальная процентная ставка учитывает покупательную способность в уравнении.
В эффекте Фишера номинальная процентная ставка - это предоставленная фактическая процентная ставка, которая отражает денежный рост, дополняемый с течением времени определенной суммой денег или валюты, причитающейся финансовому кредитору. Реальная процентная ставка - это сумма, которая отражает покупательную способность заемных денег по мере их роста.
Важность в денежной массе
Эффект Фишера - это больше, чем просто уравнение: он показывает, как денежная масса влияет на номинальную процентную ставку и уровень инфляции как тандем. Например, если изменение денежно-кредитной политики центрального банка подтолкнет инфляцию в стране к росту на 10 процентных пунктов, тогда номинальная процентная ставка той же экономики последует этому примеру и также увеличится на 10 процентных пунктов. В этом свете можно предположить, что изменение денежной массы не повлияет на реальную процентную ставку. Это, однако, будет напрямую отражать изменения в номинальной процентной ставке.
Международный эффект Фишера (IFE)
Международный эффект Фишера (IFE) - это модель обменного курса, которая расширяет стандартный эффект Фишера и используется в торговле и анализе форекс. Он основан на настоящих и будущих безрисковых номинальных процентных ставках, а не на чистой инфляции, и используется для прогнозирования и понимания текущих и будущих изменений спотовых валютных цен. Чтобы эта модель работала в ее самой чистой форме, предполагается, что безрисковые аспекты капитала должны иметь возможность свободно перемещаться между странами, которые составляют конкретную валютную пару.
