Онлайн брокеры постоянно ищут способы ограничить потери инвесторов. Одним из наиболее распространенных механизмов защиты от понижения является стратегия выхода, известная как ордер стоп-лосс, где, если цена акции падает до определенного установленного уровня, позиция будет автоматически продана по текущей рыночной цене, чтобы предотвратить дальнейшие потери.
Но трейдеры могут повысить эффективность стоп-лосса, связав его с трейлинг-стопом, который представляет собой торговый ордер, в котором цена стоп-лосса не фиксируется на одной абсолютной сумме в долларах, а скорее установлена на определенный процент или сумма в долларах ниже рыночной цены. Когда цена увеличивается, она тащит за собой трейлинг-стоп. Затем, когда цена, наконец, перестает расти, новая цена стоп-лосса остается на том уровне, на который она была перетащена, таким образом, автоматически защищая нисходящую сторону инвестора, в то же время фиксируя прибыль, когда цена достигает новых максимумов.
Трейлинг-стопы могут использоваться с биржами акций, опционов и фьючерсов, которые поддерживают традиционные ордера стоп-лосс.
Ключевые вынос
- В случае ордера стоп-лосс, если цена акции падает до определенного установленного уровня, позиция будет автоматически продана по текущей рыночной цене, чтобы предотвратить дальнейшие потери. Трейдеры могут повысить эффективность стоп-лосса, связав его с трейлинг-стоп, торговый ордер, в котором цена стоп-лосса не зафиксирована в единой абсолютной сумме в долларах, а скорее установлена на определенный процент или в долларах ниже рыночной цены.
Trailing-Stop / Stop-Loss Combo для выигрышных сделок
Работа трейлинг-стопа
Чтобы лучше понять, как работают трейлинг-стопы, рассмотрим акцию со следующими данными:
Покупная цена = 10 $
Последняя цена на момент установки трейлинг-стопа = $ 10.05
Конечная сумма = 20 центов
Немедленная эффективная стоимость стоп-лосса = $ 9, 85
Если рыночная цена вырастет до 10, 97 доллара, значение трейлинг-стопа возрастет до 10, 77 доллара. Если последняя цена сейчас упадет до $ 10, 90, то ваше стоп-значение останется неизменным на уровне $ 10, 77. Если цена продолжит падать, на этот раз до $ 10, 76, она пробьет ваш уровень стопа, немедленно вызвав рыночный ордер. Ваш заказ будет отправлен по последней цене $ 10, 76. Предполагая, что цена предложения в то время составляла 10, 75 долл., Позиция будет закрыта в этой точке и по цене. Чистая прибыль составит 75 центов на акцию, за вычетом комиссионных, конечно.
Во время кратковременного падения цены очень важно противостоять импульсу сброса трейлинг-стопа, иначе эффективный стоп-лосс может оказаться ниже ожидаемого. Точно так же рекомендуется ограничить трейлинг-стоп-лосс, когда вы видите пиковый импульс на графиках, особенно когда акция достигает нового максимума.
Возвращаясь к вышеупомянутому примеру, когда последняя цена достигает $ 10, 80, трейдер может сузить трейлинг-стоп с 20 центов до 11 центов, что обеспечивает некоторую гибкость в движении цены акции, обеспечивая при этом запуск стопа до того, как произойдет существенный откат. Проницательные трейдеры имеют возможность закрыть позицию в любое время, подав ордер на продажу на рынке.
Лучшее из обоих миров
При сочетании традиционных стоп-лоссов с трейлинг-стопами важно рассчитать максимальную допустимую степень риска. Например, вы можете установить стоп-лосс на 2% ниже текущей цены акций, а трейлинг-стоп на 2, 5% ниже текущей цены акций. По мере увеличения цены акции трейлинг-стоп будет превосходить фиксированный стоп-лосс, делая его избыточным или устаревшим. Любое дальнейшее повышение цен будет означать дальнейшую минимизацию потенциальных потерь с каждым повышением цены. Дополнительная защита заключается в том, что трейлинг-стоп будет двигаться только вверх, тогда как в часы работы рынка функция трейлинга будет последовательно пересчитывать точку срабатывания стопа.
Использование трейлинг-стопа / стоп-лосса на активных сделках
Трейлинг-стопы труднее использовать при активных сделках из-за колебаний цен и волатильности некоторых акций, особенно в течение первого часа торгового дня. С другой стороны, такие быстро движущиеся акции обычно привлекают трейдеров из-за их способности генерировать значительные суммы денег в короткие сроки. Рассмотрим следующий пример:
Цена покупки = $ 90, 13
Количество акций = 600
Стоп-лосс = 89, 70 $
Первый трейлинг-стоп = 49 центов
Второй трейлинг-стоп = 40 центов
Третий трейлинг-стоп = 25 центов
Рисунок 1: Трейлинг-стоп-лосс
На Рисунке 1 мы видим устойчивый восходящий тренд, определяемый сильными линиями на скользящих средних. Имейте в виду, что все акции, похоже, испытывают сопротивление по цене, заканчивающейся на ".00m", а также на ".50", хотя и не так сильно. Как будто трейдеры неохотно переходят на следующий уровень доллара.
Наш типовой запас - Stock Z, который был куплен по цене 90, 13 доллара США со стоп-лоссом в 89, 70 доллара США и начальным трейлинг-стопом в 49 центов. Когда последняя цена достигла $ 90, 21, стоп-лосс был отменен, так как трейлинг-стоп вступил во владение. Когда последняя цена достигла $ 90, 54, трейлинг-стоп был ужесточен до 40 центов с целью обеспечения безубыточной торговли в худшем случае.
Поскольку цена неуклонно двигалась к 92 долларам, пришло время ужесточить стоп. Когда последняя цена достигла $ 91, 97, трейлинг-стоп был ужесточен до 25 центов с 40 центов. Цена снизилась до 91, 48 долл. При небольшой фиксации прибыли, и все акции были проданы по средней цене 91, 70 долл. Чистая прибыль после комиссий составила 942 доллара, или 1, 74%.
Чтобы эта стратегия работала на активных сделках, вы должны установить значение трейлинг-стопа, которое будет соответствовать нормальным колебаниям цены для конкретной акции и поймать только истинный откат цены. Это может быть достигнуто путем тщательного изучения акций в течение нескольких дней, прежде чем активно торговать ими. Затем вы должны быть в состоянии рассчитать время своей торговли, посмотрев на аналоговые часы и отметив угол длинной руки, когда она указывает между 13:00 и 14:00, которую вы хотите использовать в качестве ориентира. Теперь, когда ваша любимая скользящая средняя держится устойчиво под этим углом, оставайтесь с начальным трейлинг-стопом. Поскольку скользящее среднее меняет направление, опускаясь ниже 2 часов дня, пришло время ужесточить трейлинг-стоп (см. Рисунок 1).
Комбинация трейлинг-стоп / стоп-лосс исключает из торговли эмоциональную составляющую, позволяя рационально принимать взвешенные решения на основе статистической информации.
Трейдерский риск
Трейдеры сталкиваются с определенными рисками при использовании стоп-лоссов. Для начала, маркет-мейкеры хорошо осведомлены о любых стоп-лоссах, которые вы размещаете вместе с вашим брокером, и могут вызвать ценовое колебание, оттолкнув вас от вашей позиции, а затем снова подтолкнуть цену вверх. А в случае трейлинг-стопа появляется возможность слишком плотно закрепить его на ранних стадиях акции, получая поддержку. В этом случае результат будет таким же, когда остановка будет вызвана временным откатом цены, что заставит трейдеров беспокоиться о потерянном. Это может быть жесткой психологической таблеткой, которую нужно проглотить.
Суть
Хотя существуют значительные риски, связанные с использованием трейлинг-стопов, их сочетание с традиционными стоп-лоссами может иметь большое значение для минимизации потерь и защиты прибыли.
