Многие трейдеры, которые используют технический анализ, слышат фразы, которые предполагают, что «пробитый уровень поддержки станет будущей областью сопротивления» или что «предыдущий уровень сопротивления станет поддержкой». Для начинающих трейдеров подобные фразы звучат так, будто на них говорят на другом языке, и даже многие опытные трейдеры никогда полностью не понимают и не ценят эту интригующую смену ролей. В этой статье мы попытаемся пролить свет на важность уровней поддержки и сопротивления и продемонстрировать, почему трейдерам следует обращать особое внимание, когда они меняют роли.
Основы
Чтобы понять изменение ролей между поддержкой и сопротивлением, вы должны сначала иметь общее представление об этих важных концепциях. Поддержка и сопротивление - это термины, используемые техническими трейдерами для обозначения определенных уровней цен, которые исторически препятствовали трейдерам подталкивать цену базового актива в определенном направлении.
Например, предположим, что акция ABC пыталась упасть ниже линии восходящего тренда несколько раз за последние несколько месяцев, но, хотя цена приближается к этой линии несколько раз, она не может двигаться ниже нее. В этом случае линия тренда называется уровнем поддержки, поскольку она соответствует уровню цен, при котором большинство инвесторов чувствуют себя комфортно при покупке актива, не позволяя рынку посылать цены значительно ниже. С другой стороны, трейдеры используют сопротивление, чтобы описать, когда цена актива испытывает трудности при движении выше заданного ценового уровня, что затем приводит к снижению цены актива.
Обращение
Одно из наиболее интересных явлений, касающихся поддержки и сопротивления, возникает, когда цена базового актива наконец может пробиться и выйти за пределы определенного уровня поддержки или сопротивления. Когда это происходит, нередки случаи, когда предыдущий уровень поддержки меняет свою роль и становится новой областью краткосрочного сопротивления. Как вы можете видеть на графике ниже, пунктирная линия представляет цену, которая смогла поддержать движение цены в точках 1 и 2, но эта поддержка превращается в сопротивление, когда цена падает ниже него, как показано точками 3 и 4.,
Рисунок 1: Поддержка становится сопротивлением
Противоположность этому процессу происходит, когда цена преодолевает сопротивление. Как вы можете видеть на рисунке 2, точки 1 и 2 начинаются как ценовые барьеры, но как только быки смогут толкнуть цену выше пунктирной линии, она становится областью поддержки (проиллюстрированной точками 3 и 4).
Рисунок 2: Сопротивление становится поддержкой
Это действительно происходит?
Многие трейдеры, которые узнают о смене ролей поддержки и сопротивления, часто очень скептически относятся к этому и не верят, что концепции, показанные на теоретических рисунках выше, действительно имеют место. Тем не менее, изменения часто происходят, даже на графиках крупнейших имен на фондовом рынке, таких как ExxonMobil, Walmart и даже Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Давайте посмотрим на некоторые реальные примеры, которые произошли на рынках несколько лет назад. Как видно на рисунке 3, быки смогли удержать DJIA от проскальзывания ниже линии тренда в течение первых нескольких месяцев 2006 года, но это ралли окончательно завершилось, когда индекс закрылся ниже поддержки линии тренда 17 мая., 2006. Прорыв ниже линии тренда использовался трейдерами, чтобы предположить, что они могут ожидать, что прежняя поддержка станет областью сопротивления, если быки ответят повторным повышением цены. Как видите, пробитая линия тренда стала областью сопротивления и стала основным фактором, который привел к снижению на 5% в течение следующих месяцев.
Рисунок 3: DJIA падает ниже уровня поддержки 17 мая 2006 г.
Еще один интересный пример феномена смены ролей можно увидеть на графике нефтяного гиганта Exon-Mobil (XOM) на рисунке 4. Обратите внимание, что уровень в 65 долларов не позволил цене акций двинуться вверх в двух отдельных случаях в течение 2005–2006 годов. Прежнее сопротивление в 65 долларов становится поддержкой после прорыва выше линии в 65 долларов, произошедшего в середине июля 2006 года. В этом случае технические трейдеры сохранят бычий прогноз по этим акциям, если не увидят падение XOM ниже новой поддержки в 65 долларов, и в этом случае они будут ожидать, что прежняя поддержка снова станет зоной сопротивления.
Рисунок 4: XOM пробивает уровень сопротивления выше 65 долларов.
Последний пример Walmart Inc. (WMT) похож на график XOM, потому что эти две диаграммы показывают, что уровень поддержки / сопротивления может изменить свою роль в некоторых наиболее популярных компаниях на фондовом рынке. В приведенном ниже примере вы можете видеть, что уровень в 51 доллар не позволил медведям подтолкнуть цену акций Walmart в течение большей части 2004 года, но этот уровень быстро стал сопротивлением, когда медведи отправили акции ниже этого уровня в начале 2005 года. Многие технические трейдеры продолжили обратить пристальное внимание на Walmart, когда цена акций приблизилась к уровню $ 51 в течение большей части 2006 года, потому что этот уровень оказался влиятельным фактором, который влияет на долгосрочное направление цены акций Walmart.
Рисунок 5: WMT падает ниже поддержки в 51 $ в 2005 г.
Суть
Многие технические или другие краткосрочные трейдеры узнают об уровнях поддержки и сопротивления в начале своей карьеры. Тем не менее, некоторые из этих трейдеров никогда полностью не изучают и не понимают интригующую смену ролей, которая происходит, когда цена базового актива выходит за пределы одного из этих критических уровней. Концепция смены ролей имеет свою долю критиков, которые не верят, что эта концепция представлена в реальном мире, но, как показано выше, это явление можно найти на графиках некоторых из самых известных имен на фондовом рынке.,
