Именно State Street Global Advisors открыла первый биржевой фонд (ETF) в 1993 году с введением SPDR. С тех пор ETFs продолжают расти в популярности и быстро собирать активы. Самый простой способ понять ETF - это думать о них как о взаимных фондах, которые торгуют как акции. Эта торговая характеристика является одной из многих особенностей, которые сделали ETF настолько привлекательными, особенно для профессиональных инвесторов и отдельных активных трейдеров.
Преимущества торговли как акции
Самый простой способ подчеркнуть преимущество торговли как акции - это сравнить ее с торговлей паевым инвестиционным фондом. Паевые инвестиционные фонды оцениваются один раз в день, в конце рабочего дня. Каждый, кто покупает фонд в этот день, получает одну и ту же цену, независимо от времени, когда была совершена его покупка.
Но, как и в случае с традиционными акциями и облигациями, ETF могут торговаться в течение дня, что дает возможность спекулятивным инвесторам делать ставку на направление краткосрочных движений на рынке посредством торговли одной ценной бумагой. Например, если S & P 500 испытывает резкое повышение цены в течение дня, инвесторы могут попытаться воспользоваться этим всплеском, купив ETF, который отражает индекс (такой как SPDR), удерживайте его в течение нескольких часов, пока цена продолжает расти, а затем продавать ее с прибылью до закрытия бизнеса.
Инвесторы во взаимном фонде, который отражает S & P 500, не имеют такой возможности. По характеру торговли, паевой инвестиционный фонд не позволяет спекулятивным инвесторам воспользоваться ежедневными колебаниями своей корзины ценных бумаг.
Фондовое качество ETF позволяет активному инвестору делать больше, чем просто торговать в течение дня. В отличие от взаимных фондов, ETF также могут быть использованы для спекулятивных торговых стратегий, таких как короткие продажи и торговля на марже. Короче говоря, ETF позволяет инвесторам торговать на всем рынке, как если бы это была одна акция.
Низкие расходы
Все любят копить деньги, особенно инвесторы, которые берут свои сбережения и заставляют их работать в своих портфелях. Помогая инвесторам экономить деньги, ETFs действительно блестят. Они предлагают все преимущества индексных фондов, такие как низкий оборот и широкая диверсификация, а также стоимость ETF. Размер комиссионных за взаимные фонды может варьироваться от 0, 01% до более 10%, а соотношение расходов для ETF составляет от 1, 10% до 1, 25%.
Имейте в виду, однако, что ETFs торгуют через брокерскую фирму, которая взимает комиссионные за транзакции. Чтобы не допустить, чтобы комиссионные издержки сводили на нет значение низкого коэффициента расходов, выбирайте посреднические услуги по низким ценам (сделки на сумму менее 10 долл. США не редкость) и инвестируйте с шагом в 1000 долл. США или более. ETF также имеют смысл для инвестора типа «купи-и-держи», который в состоянии выполнить крупную единовременную инвестицию, а затем использовать ее.
диверсификации
ETFs пригодятся, когда инвесторы хотят создать диверсифицированный портфель. Доступны сотни ETF, и они охватывают все основные индексы (выпущенные Dow Jones, S & P, Nasdaq) и сектор рынка акций (большие, маленькие, рост, стоимость). Существуют международные ETF, региональные ETF (Европа, Тихоокеанский регион, развивающиеся рынки) и ETF для конкретных стран (Япония, Австралия, Великобритания). Специализированные ETF охватывают конкретные отрасли (технологии, биотехнологии, энергетика) и рыночные ниши (REIT, золото).
ETF также охватывают другие классы активов, такие как фиксированный доход. В то время как ETF предлагают меньше вариантов выбора в сфере с фиксированным доходом, есть еще много вариантов, включая ETF, состоящие из долгосрочных облигаций, среднесрочных облигаций и краткосрочных облигаций. В то время как ETF с фиксированным доходом часто выбираются по доходу, получаемому их дивидендами, некоторые ETFs по акциям также выплачивают дивиденды. Эти платежи могут быть зачислены на брокерский счет или реинвестированы. Если вы инвестируете в ETF, выплачивающий дивиденды, обязательно проверьте сборы, прежде чем реинвестировать дивиденды. Некоторые фирмы предлагают бесплатное реинвестирование дивидендов, а другие нет.
Исследования показали, что распределение активов является основным фактором, отвечающим за возврат инвестиций, а ETF - это удобный способ для инвесторов создать портфель, отвечающий конкретным потребностям в распределении активов. Например, инвестор, желающий выделить 80% акций и 20% облигаций, может легко создать этот портфель с ETF. Этот инвестор может еще больше диверсифицировать свою деятельность, разделив часть акций на акции с большой и малой капитализацией, а часть облигаций на среднесрочные и краткосрочные облигации. С другой стороны, было бы так же легко создать портфель облигаций 80/20, который бы включал ETF, отслеживающие долгосрочные облигации, и отслеживающие REIT. Большое количество доступных ETF позволяет инвесторам быстро и легко создать диверсифицированный портфель, который соответствует любой модели распределения активов.
Эффективность налогообложения
ETFs являются фаворитом среди инвесторов, осведомленных о налогах, потому что портфели, которые представляют ETF, даже более эффективны с точки зрения налогов, чем индексные фонды. Помимо низкой оборачиваемости - выгоды, связанной с индексацией, - уникальная структура ETF позволяет инвесторам, торгующим большими объемами (обычно институциональным инвесторам), получать выплаты в натуральной форме. Это означает, что инвестор, торгующий большими объемами ETF, может выкупить их за акции, которые отслеживаются ETF.
Эта договоренность минимизирует налоговые последствия для инвестора, обменивающего ETF, благодаря возможности отложить большинство налогов до тех пор, пока инвестиции не будут проданы. Кроме того, вы можете выбрать ETF, которые не имеют больших распределений прироста капитала или не выплачивают дивиденды (из-за определенных видов акций, которые они отслеживают).
Суть
Причины популярности ETF легко понять. Связанные с этим затраты являются низкими, а портфели являются гибкими и эффективными с точки зрения налогообложения. Толчок для расширения вселенной биржевых фондов поступает, в основном, от профессиональных инвесторов и активных трейдеров. Инвесторам, заинтересованным в пассивном управлении фондами и регулярно делающим относительно небольшие инвестиции, лучше всего придерживаться традиционного индексного взаимного фонда. Брокерские комиссии, связанные с операциями ETF, сделают его слишком дорогим для тех людей, которые находятся на этапе накопления инвестиционного процесса.
