Что такое розничная нота
Розничная облигация - это среднесрочное субординированное необеспеченное долговое обязательство, обычно выплачиваемое многонациональной корпорацией. Розничные векселя могут быть приобретены непосредственно у эмитента по номиналу с шагом в 1000 долларов США без начисления процентов или дополнительных наценок.
Эти банкноты обычно платят фиксированную процентную ставку в течение девяти месяцев и более. После этой даты процентная ставка может меняться. Большинство розничных заметок также имеют опцию выжившего. Они также известны как розничные облигации.
Разбивка розничной ноты
Розничные ноты - это обязательства эмитента с фиксированной ставкой. Ноты и любые сопутствующие процентные платежи подкреплены полным доверием и кредитом эмитента и могут быть как отзывными, так и не подлежащими отзыву. Вызываемые розничные ноты обычно дают более высокую доходность, а некоторые могут включать защиту звонков в течение установленного периода.
Однако из-за подчиненного характера этих инвестиций они могут работать не для каждого портфеля. Субординированный долг - это кредит или ценные бумаги, которые имеют рейтинг ниже других кредитов или ценных бумаг в отношении требований к активам или прибыли. Субординированный долг также известен как младший залог или субординированный кредит. В случае дефолта заемщика, кредиторы, владеющие субординированным долгом, не будут выплачиваться до тех пор, пока старшие держатели долга не будут полностью оплачены.
Многие эмитенты включают ведущие международные корпорации, которые предлагают ноты еженедельно. Информация, содержащаяся в предложениях, обычно включает сроки погашения, периоды выплаты процентов, даты звонков, кредитные рейтинги и ставки купонов, но эмитенты сохраняют за собой право изменить или отменить предложение без уведомления. Предложения действительны в течение одной недели.
Розничные векселя могут быть приобретены либо непосредственно у эмитента, либо через финансового посредника, такого как брокер. После покупки банкнот покупатель получает регулярные выплаты с фиксированной процентной ставкой. Фиксированные платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными или полугодовыми и будут продолжаться до погашения. Если заметки могут быть вызваны, платежи будут продолжаться до тех пор, пока они не будут отозваны.
- Розничные ноты могут претендовать на статус отложенного налога самостоятельно. Они могут храниться на полностью облагаемых налогом счетах или инвестироваться на отдельный пенсионный счет (IRA), где процентные доходы отсрочены с учетом налогов. Существует вторичный рынок для розничных нот, но они предназначены для удержания до погашения. Рыночная стоимость розничной ноты будет колебаться до даты погашения. Опцион выжившего на этих векселях позволяет имуществу владельца возвращать ноту эмитенту по номинальной стоимости. Если вексель должен остаться в живых у его первоначального владельца, его наследники могут все же доставить вексель в срок погашения по номинальной стоимости.
Сравнение розничных нот и облигаций
Облигация также является инвестицией с фиксированным доходом, в которой инвестор предоставляет кредиты предприятию. Компания-эмитент заимствует средства посредством размещения нот на определенный период с переменной или фиксированной процентной ставкой. Когда компаниям необходимо собрать средства для новых проектов, для поддержания текущих операций или для рефинансирования существующих долгов, они могут выпускать облигации напрямую для инвесторов вместо получения банковского кредита.
Ответственное лицо выпускает облигацию, в которой на договорной основе указывается процентная ставка, подлежащая уплате, и время возврата заемных средств или основной суммы. Процентная ставка, называемая ставкой купона или выплатой, представляет собой доход, который получают держатели облигаций за предоставление своих средств эмитенту.
Облигации являются более сложными, чем розничные ноты, отчасти потому, что их цена зависит от таких факторов, как кредитные рейтинги и процентные ставки. Стоимость облигации будет двигаться обратно к процентным ставкам.
