Содержание
- Что такое чистая процентная маржа?
- Как работает чистая процентная маржа
- Расчет чистой процентной маржи
- Что влияет на чистую процентную маржу
- Чистая процентная маржа и банковское дело
- Историческая чистая процентная маржа
- Банки США и чистая процентная маржа
Что такое чистая процентная маржа?
Чистая процентная маржа представляет собой коэффициент, который измеряет, насколько успешно фирма инвестирует свои средства по сравнению с ее расходами на те же инвестиции. Отрицательное значение означает, что фирма не приняла оптимальное инвестиционное решение, поскольку процентные расходы превышают сумму доходов, полученных от инвестиций.
Чистая процентная маржа выражается в процентах. Это один из показателей прибыльности организации, показывающий, сколько она зарабатывает на процентах от своих кредитных продуктов - займов, ипотеки - по сравнению с процентами, которые она выплачивает по таким вещам, как сберегательные счета и депозитные сертификаты (CD).
Как работает чистая процентная маржа
Чистая процентная маржа обычно используется для банка или инвестиционной компании, которая инвестирует деньги вкладчиков, что позволяет получить процентную маржу между тем, что выплачивается клиенту банка, и тем, что производится заемщиком средств.
Положительная чистая процентная маржа указывает на то, что предприятие эффективно инвестирует свои средства, в то время как отрицательный доход подразумевает, что банк или инвестиционная фирма не инвестируют эффективно. В сценарии с отрицательной чистой процентной маржей компании лучше обслуживать, используя инвестиционные фонды для погашения задолженности или используя эти средства для получения более прибыльных потоков доходов.
Чистая процентная маржа является индикатором доходности, который инвесторы действительно должны понять, прежде чем делать определенные инвестиции. Вот способ упростить концепцию чистой процентной маржи. Банки ссужают деньги клиентам. Этот капитал прибывает из денег от людей, делающих депозиты, других кредиторов и акционеров. Они зарабатывают деньги на процентах по этим кредитам, что компенсируется процентами, которые они платят потребителям со сберегательных счетов. Если банк постоянно имеет отрицательную чистую процентную маржу, инвесторы, возможно, захотят держаться подальше, потому что он кредитует больше, чем зарабатывает в процентах. Все цифры, необходимые для расчета чистой процентной маржи учреждения, можно найти в его финансовой отчетности.
Чистая процентная маржа
Расчет чистой процентной маржи
Чистая процентная маржа рассчитывается как:
Давайте использовать эту формулу для расчета чистой процентной маржи для вымышленной компании. Предположим, что ABC Corp имеет возврат инвестиций в размере 1 000 000 долларов США, процентные расходы в размере 2 000 000 долларов США и средний доход от активов в размере 10 000 000 долларов США. Чистая процентная маржа ABC Corp составляет -10%. Это отражает тот факт, что ABC Corp потеряла больше денег из-за процентных расходов, чем из-за инвестиций. Корпорация ABC будет лучше, если она использует инвестиционные фонды для погашения долгов, а не для осуществления этих инвестиций.
Ключевые вынос
- Чистая процентная маржа - это показатель доходности, который измеряет, сколько банк зарабатывает в процентах по сравнению с тем, сколько он выплачивает потребителям. Обычно он используется для банка или инвестиционной компании, которая инвестирует деньги вкладчиков. Положительная чистая процентная маржа указывает на то, что банк инвестирует эффективно, а отрицательная доходность подразумевает, что он не инвестирует эффективно. Чистая процентная маржа может быть рассчитана путем вычитания процентных расходов из процентный доход, затем разделив эту цифру на средний доход активов.
Что влияет на чистую процентную маржу
Есть несколько факторов, которые влияют на чистую процентную маржу финансового учреждения. Во-первых, это спрос и предложение. Если по сравнению с кредитами существует большой спрос на сберегательные счета, чистая процентная маржа уменьшается, поскольку банк должен выплачивать больше процентов, чем получает. И наоборот, более высокий спрос на кредиты по сравнению со сберегательными счетами - больше потребителей берут кредиты, чем сбережения - означает увеличение чистой процентной маржи банка.
Денежно-кредитная политика и налоговое регулирование могут повлиять на чистую процентную маржу банка, так как направление процентных ставок определяет, будут ли потребители брать кредиты или делать сбережения.
Денежно-кредитная политика и нормативные акты, установленные центральными банками, также влияют на чистую процентную маржу банков, поскольку они играют роль в спросе на сбережения и кредиты. Когда процентные ставки низкие, потребители с большей вероятностью берут кредиты и реже экономят. Как правило, это приводит к увеличению чистой процентной маржи. Но если они повышают ставки, кредиты становятся более дорогими, что делает сбережения более привлекательными, что снижает чистую процентную маржу.
Чистая процентная маржа и розничная торговля
Чистая процентная маржа хорошо объясняется на примере того, как розничный банк получает проценты от депозитов клиентов. Большинство банков предлагают проценты по вкладам клиентов, как правило, в диапазоне 1% годовых. В этот момент розничный банк оборачивается и выдает совокупность депозитов нескольких клиентов в качестве ссуды клиентам малого бизнеса по годовой процентной ставке 5%. Маржа между этими двумя суммами считается чистым процентным спредом. В этом случае получается 4% -ый разброс между стоимостью заимствования средств у клиентов банка и стоимостью процентов, полученных в результате его сдачи другим клиентам.
Чистая процентная маржа добавляет еще одно измерение к чистому процентному спреду, основывая коэффициент на всей его базе активов. Допустим, у банка есть активы с доходом 1, 2 млн. Долларов США, депозиты на 1 млн. Долларов США с годовой процентной ставкой для вкладчиков и кредиты на сумму 900 000 долларов США под 5%. Это означает, что его инвестиционные доходы составляют 45 000 долларов, а процентные расходы - 10 000 долларов. Используя формулу выше, чистая процентная маржа банка составляет 2, 92%.
Историческая чистая процентная маржа
Федеральный совет по рассмотрению финансовых учреждений (FFIEC) публикует среднюю чистую процентную маржу для всех банков США ежеквартально. Исторически эта цифра имела тенденцию к снижению, в среднем около 3, 8% с момента ее первой регистрации в 1984 году. Периоды рецессии совпадают с падением средней чистой процентной маржи, в то время как периоды экономического роста стали свидетелями резкого первоначального увеличения показателя, за которым последовало постепенное снижение. Общее изменение средней чистой процентной маржи с некоторой задержкой отслеживало изменение ставки федеральных фондов с течением времени, хотя экономисты ФРС опубликовали исследование, оспаривающее идею о том, что банки работают лучше в периоды жесткой монетарной политики.
После финансового кризиса 2008 года банки в Соединенных Штатах работали с уменьшением чистой процентной маржи из-за падающей ставки по федеральным фондам, базовой процентной ставки, которая достигла почти нулевого уровня с 2008 по 2016 год. Заметно низкая ставка по федеральным фондам вынудила чистую процентную ставку. процентные спрэды банковских учреждений уменьшатся, и во время этого спада средняя чистая процентная маржа для банков в США снизилась почти на четверть своей стоимости, прежде чем, наконец, повысится в 2015 году.
Банки США и чистая процентная маржа
Федеральная резервная система США отслеживает среднюю чистую процентную маржу всех банков США каждый квартал. Он рассчитывает показатель, используя данные, собранные FFIEC. Центральный банк сообщил, что средняя чистая процентная маржа всех банков США на конец первого квартала 2019 года составила 3, 36%.
Чистая процентная маржа для трех крупнейших банков США за квартал, заканчивающийся 31 марта 2019 года, составила:
- JP Morgan Chase: 2, 88% Банк Америки: 2, 64% Уэллс Фарго: 3, 1%
Средний показатель по тройке лидеров - 2, 87% - был ниже среднего по стране. Капитал Один, который входит в число 10 крупнейших банков страны, тем не менее, имел чистую процентную маржу в 7, 22%. Наряду с расчетными и сберегательными счетами, банк является основным поставщиком кредитных карт, автокредитов и ипотечных кредитов.
