Что такое Net Option Premium?
Чистая премия за опцион - это общая сумма, которую инвестор или трейдер заплатит за продажу одного или нескольких опционов и одновременную покупку других. Комбинация может включать в себя любое количество путов и коллов и их соответствующую позицию в каждом. Чистая премия за опцион может быть либо положительной, что представляет собой чистый отток денежных средств, либо отрицательной величиной, которая представляет собой чистый приток денежных средств.
Чистая премия за опцион полезна, потому что трейдеры опционов часто участвуют в спредах или комбинационных стратегиях, которые включают два или более опционов. Поскольку каждый отдельный опционный контракт будет иметь свою собственную премию (то есть рыночную цену), чистая опционная премия помогает трейдерам понять общие затраты или приток денег для транзакции с несколькими участками.
Опция Премиум
Понимание Net Option Premium
Чистая премия по опционам показывает трейдеру, что сгенерирует общий расход или приток стратегии с несколькими опциями, такой как спред или комбинация. Это также может помочь трейдеру настроить стратегию, чтобы получить определенную общую сумму премии, включая позицию с нулевой стоимостью. Знание чистой премии за опцион также необходимо для расчета максимального убытка и цены безубыточности для сделки с несколькими опционами.
Пример того, как работает Net Option Premium
Например, предположим, что инвестор хочет занять синтетическую покрытую позицию колла в конкретной акции. Если инвестор платит 2, 50 доллара за лот за опцион пут с ценой исполнения 55 долларов, а затем продает опцион колл по той же цене за 1 доллар за лот. Чистая премия за опцион в этом примере составляет $ 1, 50 ($ 2, 50 - $ 1, 00).
Если, с другой стороны, инвестор платит 0, 50 долл. США за лот за опцион пут с такой же ценой исполнения и продает опцион колл по 1 долл. США за лот, тогда будет чистый приток денежных средств (отрицательная чистая премия опциона) в размере 0, 50 долл. США. ($ 0, 50 - $ 1, 00).
Иногда трейдер захочет инициировать спрэд опционов с нулевыми затратами или без затрат. Обычно они структурированы как спрэды отношения или как ошейники с нулевой стоимостью. Например, если страйк на $ 55 из приведенного выше примера торгуется по 2, 50 долл., А пут-пут на 50 долл. Торгуется по 1, 25 долл., Трейдер может купить один из пут по 55 долл. И одновременно продать два пута по 50 долл., Генерируя по одному два соотношения ставят спред для нулевой чистой премии. Конечно, по мере движения базовой акции или с течением времени цены этих опционов будут меняться по-разному, и значение спреда будет уходить от нуля, либо в пользу, либо против трейдера.
