Содержание
- Что такое рентабельность активов - ROA?
- Основы доходности активов - ROA
- Значение РОА
- Пример возврата активов - ROA
- ROA против прибыли на капитал - ROE
- Ограничения доходности активов - ROA
Что такое рентабельность активов - ROA?
Рентабельность активов (ROA) является показателем того, насколько прибыльна компания по отношению к ее совокупным активам. ROA дает менеджеру, инвестору или аналитику представление о том, насколько эффективно руководство компании использует свои активы для получения прибыли. Рентабельность активов отображается в процентах.
Ключевые вынос
- Рентабельность активов (ROA) является показателем того, насколько хорошо компания использует свои активы, определяя, насколько прибыльна компания по отношению к ее совокупным активам. ROA лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или сравнении компании с ее предыдущими показателями. учитывать долг компании, в отличие от других показателей, таких как рентабельность капитала (ROE).
Основы доходности активов - ROA
Предприятия (по крайней мере, те, которые выживают) в конечном итоге стремятся к эффективности: выжимая максимум из ограниченных ресурсов. Сравнение прибыли с выручкой является полезным операционным показателем, но сравнение их с ресурсами, которые компания использовала для их получения, сводится к самой возможности существования этой компании. Рентабельность активов (ROA) - это самая простая из таких корпоративных мер по окупаемости.
ROA рассчитывается путем деления чистого дохода компании на общую сумму активов. В качестве формулы это будет выражаться как:
Рентабельность активов = общий доход от активов. Net
Более высокий ROA указывает на большую эффективность активов.
Например, представьте, что спартанец Сэм и Фэнси Фрэн начинают зажигать хот-доги. Сэм тратит 1500 долларов на голую металлическую тележку, в то время как Фрэн тратит 15 тысяч долларов на устройство в зомби-апокалипсисе в комплекте с костюмом. Давайте предположим, что это были единственные активы, которые были развернуты. Если за определенный период времени Сэм заработал 150 долларов, а Фрэн заработала 1200 долларов, у Фрэн был бы более ценный бизнес, но у Сэма был бы более эффективный. Используя приведенную выше формулу, мы видим, что упрощенная рентабельность инвестиций Сэма составляет 150 долл. США / 1500 долл. США = 10%, а упрощенная рентабельность инвестиций Фрэнка составляет 1200 долл. США / 15 000 долл. США = 8%.
Возврат на активы (ROA)
Рентабельность активов - ROA
Рентабельность активов (ROA), в основных терминах, говорит вам, какие доходы были получены от инвестированного капитала (активов). ROA для публичных компаний может существенно различаться и будет сильно зависеть от отрасли. Вот почему при использовании ROA в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнивать его с предыдущими показателями ROA компании или с ROA аналогичной компании.
Показатель ROA дает инвесторам представление о том, насколько эффективно компания конвертирует вложенные деньги в чистый доход. Чем выше показатель ROA, тем лучше, потому что компания зарабатывает больше денег на меньших инвестициях.
Помните, что общие активы - это также сумма его общих обязательств и акционерного капитала. Оба эти типа финансирования используются для финансирования деятельности компании. Поскольку активы компании финансируются за счет долга или капитала, некоторые аналитики и инвесторы игнорируют стоимость приобретения актива, добавляя процентные расходы в формулу для ROA.
Другими словами, влияние получения большего долга сводится на нет путем добавления стоимости заимствования к чистому доходу и использования средних активов за определенный период в качестве знаменателя. Процентные расходы добавляются, поскольку сумма чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках не включает процентные расходы.
Пример использования доходности активов - ROA
ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, так как разные отрасли используют активы по-разному. Например, ROA для сервис-ориентированных фирм, таких как банки, будет значительно выше, чем ROA для капиталоемких компаний, таких как строительные или коммунальные компании.
Давайте оценим рентабельность активов (ROA) для трех компаний в сфере розничной торговли:
- Мэйси (M) Коля (KSS) Дилларда (DDS)
Данные в таблице приведены за последние 12 месяцев по состоянию на 13 февраля 2019 года.
| Компания | Чистая прибыль | Всего активов | ROA |
| Мэйси | 1, 7 миллиарда долларов | 20, 4 миллиарда долларов | 8, 3% |
| Коля | 996 миллионов долларов | 14, 1 миллиарда долларов | 7, 1% |
| Диллард | 243 миллиона долларов | 3, 9 миллиарда долларов | 6, 2% |
В связи с растущей популярностью электронной коммерции, компании, занимающиеся розничной торговлей кирпичами и строительными материалами, сильно пострадали от уровня прибыли, которую они получают, используя свои доступные активы. Тем не менее, каждый доллар, который Macy's вложил в активы, приносит 8, 3 цента чистой прибыли. Macy's лучше конвертирует свои инвестиции в прибыль, чем у Коля и Дилларда. Одна из самых важных задач менеджмента - делать мудрый выбор в распределении своих ресурсов, и кажется, что руководство Macy более искусно, чем его коллеги.
Рентабельность активов - ROA против рентабельности капитала - ROE
И ROA, и рентабельность собственного капитала (ROE) являются показателями того, как компания использует свои ресурсы. По сути, ROE только измеряет доход на капитал компании, исключая обязательства. Таким образом, ROA учитывает долг компании, а ROE - нет. Чем больше рычагов и долговых обязательств у компании, тем выше ROE будет относительно ROA.
Ограничения доходности активов - ROA
Самая большая проблема с рентабельностью активов (ROA) заключается в том, что она не может использоваться в разных отраслях. Это связано с тем, что у компаний в одной отрасли, например, в сфере технологий, и в другой отрасли, такой как нефтяные бурильщики, будет разная база активов.
Некоторые аналитики также считают, что базовая формула ROA ограничена в своих приложениях, будучи наиболее подходящей для банков. Банковские балансы лучше отражают реальную стоимость их активов и обязательств, потому что они отражаются по рыночной стоимости (посредством учета по текущим рыночным ценам) или, по крайней мере, оценки рыночной стоимости по сравнению с исторической стоимостью. Процентные расходы и процентные доходы уже учтены в.
Федеральная резервная система Сент-Луиса предоставляет данные о ROA американских банков, которые, как правило, колеблются около 1% или выше с 1984 года, когда начался сбор данных за год.
Для нефинансовых компаний долг и собственный капитал строго разделены, как и доходы каждой из них: процентные расходы - это доход для поставщиков долга; Чистая прибыль - это доход для инвесторов в акции. Таким образом, общая формула ROA перемешивает вещи, сравнивая доходы для инвесторов в акции (чистый доход) с активами, финансируемыми как заемщиками, так и инвесторами в акции (общие активы). Два варианта этой формулы ROA устраняют эту несогласованность числитель-знаменатель, возвращая процентные расходы (за вычетом налогов) обратно в числитель. Таким образом, формулы будут:
Вариант ROA 1: Чистая прибыль + / Всего активов
Вариант ROA 2: операционная прибыль * (ставка 1 налога) / общая сумма активов
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСвязанные условия
Рентабельность совокупных активов (ROTA) Определение Рентабельность совокупных активов - это коэффициент, который измеряет прибыль компании до вычета процентов и налогов (EBIT) по отношению к ее совокупным чистым активам. подробнее Остаточные дивиденды Остаточные дивиденды - это политика, применяемая компаниями при расчете дивидендов, подлежащих выплате акционерам. подробнее Понимание доходности средних активов Доходность средних активов (ROAA) - это показатель, используемый для оценки прибыльности активов фирмы, и он чаще всего используется банками и другими финансовыми учреждениями в качестве средства измерения финансовых показателей. подробнее Понимание доходности инвестированного капитала Доходность инвестированного капитала (ROIC) - это способ оценить эффективность компании при распределении капитала, находящегося под ее контролем, в прибыльные инвестиции. подробнее Что такое рентабельность активов Управляемые меры Доходность управляемых активов или ROAM - это измерение прибыли, выраженное в процентах от обрабатываемого капитала. Доходность управляемых активов рассчитывается путем взятия операционной прибыли и деления ее на активы, которые могут включать дебиторскую задолженность и запасы. подробнее Как работает рентабельность собственного капитала Рентабельность собственного капитала (ROE) - это показатель финансовых результатов, рассчитываемый путем деления чистого дохода на акционерный капитал. Поскольку акционерный капитал равен активам компании за вычетом ее задолженности, ROE можно рассматривать как возврат чистых активов. больше партнерских ссылокСтатьи по Теме
Финансовые коэффициенты
Как рассчитать рентабельность активов (ROA) с примерами
Финансовые коэффициенты
Рентабельность капитала (ROE) против рентабельности активов (ROA)
Финансовые коэффициенты
В чем разница между ROCE и ROA?
Учет
Обратный Инженерный возврат на капитал
Инструменты для фундаментального анализа
Как возврат на акции может помочь раскрыть прибыльные акции
Инструменты для фундаментального анализа
Разница между доходностью капитала и доходностью капитала
