Что такое долговой инструмент?
Долговый инструмент - это инструмент, который предприятие может использовать для привлечения капитала. Это документально подтвержденное обязательное обязательство, которое предоставляет предприятию денежные средства в обмен на обещание от организации погасить кредитора или инвестора в соответствии с условиями контракта. Контракты по долговым инструментам включают подробные положения по сделке, такие как обеспечение, процентная ставка, график выплат процентов и сроки до погашения, если это применимо.
Что такое долговые инструменты?
Понимание долговых инструментов
Долговым инструментом может считаться любой тип инструмента, в основном классифицируемый как долг. Долговые инструменты - это инструменты, которые отдельные лица, правительственные или коммерческие организации могут использовать для получения капитала. Долговые инструменты предоставляют капитал субъекту, который обещает погасить капитал с течением времени. Кредитные карты, кредитные линии, займы и облигации могут быть видами долговых инструментов.
Как правило, термин долговый инструмент в основном фокусируется на долговом капитале, привлеченном институциональными структурами. Институциональные структуры могут включать в себя правительства, а также частные и государственные компании. Для целей бухгалтерского учета в финансовой сфере Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) Совета по стандартам финансовой отчетности и Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) Совета по международным стандартам бухгалтерского учета могут предъявлять определенные требования к отчетности по различным видам долговых инструментов в финансовой отчетности предприятия.
Рынки эмиссии для институционализированных предприятий существенно различаются в зависимости от типа долгового инструмента. Кредитные карты и кредитные линии - это тип долгового инструмента, который учреждение может использовать для получения капитала. Эти возобновляемые долговые обязательства обычно имеют простую структуру и имеют только одного кредитора. Они также обычно не связаны с первичным или вторичным рынком секьюритизации. Более сложные долговые инструменты будут включать расширенное структурирование контрактов и привлечение множества кредиторов или инвесторов, обычно инвестирующих через организованный рынок.
Структурирование и типы инструментов
Долг, как правило, является лучшим выбором для привлечения институционального капитала, потому что он идет с определенным графиком погашения и, следовательно, с меньшим риском, что позволяет снизить процентные платежи. Долговые ценные бумаги представляют собой более сложный тип долгового инструмента, который предполагает более обширное структурирование. Если институциональное образование решает структурировать долг для получения капитала от нескольких кредиторов или инвесторов через организованный рынок, его обычно характеризуют как инструмент обеспечения долга. Инструменты обеспечения долга являются сложными, передовыми долговыми инструментами, структурированными для выдачи нескольким инвесторам. Некоторые из наиболее распространенных инструментов обеспечения долговых обязательств включают в себя: казначейские обязательства США, муниципальные облигации и корпоративные облигации. Предприятия выпускают эти инструменты долгового обеспечения, поскольку структурирование выпуска позволяет получать капитал от нескольких инвесторов. Долговые ценные бумаги могут быть структурированы с краткосрочными или долгосрочными сроками погашения. Краткосрочные долговые ценные бумаги возвращаются инвесторам и закрываются в течение одного года. Долгосрочные долговые ценные бумаги требуют выплат инвесторам более одного года. Как правило, организации структурируют предложения по долговым обязательствам для погашения от одного месяца до 30 лет.
Ниже приводится описание некоторых наиболее распространенных инструментов обеспечения долговых обязательств, используемых предприятиями для привлечения капитала.
Казначейства США представлены во многих формах, обозначенных на кривой доходности казначейства США. Казначейство США выпускает инструменты долгового обеспечения с месячной, двухмесячной, трехмесячной, шестимесячной, однолетней, двухлетней, трехлетней, пятилетней, семилетней, 10-летней, 20- год и 30-летний срок погашения. Каждое из этих предложений представляет собой инструмент обеспечения долга, предлагаемый правительством США всей общественности с целью привлечения капитала для финансирования правительства.
Муниципальные облигации являются одним из инструментов долгового обеспечения, выпущенных агентствами правительства США для финансирования инфраструктурных проектов. Инвесторы в муниципальные ценные бумаги - это прежде всего институциональные инвесторы, такие как паевые инвестиционные фонды.
Корпоративные облигации являются одним из видов долговых обязательств, которые организация может структурировать для привлечения капитала от всей общественности. Институциональные паевые инвестиционные фонды, как правило, являются одними из наиболее известных инвесторов в корпоративные облигации, но лица, имеющие брокерский доступ, также могут иметь возможность инвестировать в выпуск корпоративных облигаций. Корпоративные облигации также имеют активный вторичный рынок, который используется как индивидуальными, так и институциональными инвесторами.
Компании структурируют корпоративные облигации с разными сроками погашения. Структурирование погашения корпоративной облигации является фактором, влияющим на процентную ставку, предлагаемую облигацией.
На рынке также существует множество альтернативных продуктов обеспечения структурированного долга, которые в основном используются финансовыми учреждениями в качестве инструментов обеспечения долга. Эти предложения включают в себя набор активов, выпущенных в качестве долгового обеспечения. Финансовые учреждения или финансовые агентства могут выбрать для объединения продуктов из своего баланса в один инструмент обеспечения долговых обязательств. Как инструмент обеспечения безопасности, предложение увеличивает капитал для учреждения, а также разделяет связанные активы.
Ключевые вынос
- Долговым инструментом может считаться любой тип инструмента, в первую очередь классифицируемый как долг. Долговый инструмент - это инструмент, который предприятие может использовать для привлечения капитала. Компании имеют гибкость в использовании долговых инструментов, которые они используют, а также в том, как они выбирают их структуру.
