Что такое резервный выкуп долговых обязательств
Резерв на погашение долговых обязательств (DRR) - это положение, в котором говорится, что любая индийская корпорация, выпускающая долговые обязательства, должна создать службу погашения долговых обязательств, чтобы защитить инвесторов от возможности дефолта компании. Это положение было закреплено в Законе об индийских компаниях 1956 года с поправкой, внесенной в 2000 году.
ПРОРЫВ
Долговое обязательство - это долговое обеспечение, которое позволяет инвесторам занимать деньги под фиксированную процентную ставку. Этот инструмент считается необеспеченным, поскольку он не обеспечен активом, залоговым удержанием или какой-либо другой формой обеспечения. Поэтому, чтобы защитить держателей долговых обязательств от риска дефолта со стороны компании-эмитента, в Разделе 117C Закона об индийских компаниях 1956 года был введен мандат на погашение долговых обязательств. Этот резерв капитала, который должен финансироваться за счет прибыли, которую эмитенты получают каждый год до погашения облигаций, должен составлять не менее 25% от номинальной стоимости облигации.
Ключевые вынос
- Резерв на погашение долговых обязательств - это требование, предъявляемое к индийской корпорации, выпускающей долговые обязательства, где они должны создать службу погашения долговых обязательств, чтобы защитить инвесторов от возможности дефолта компании. Это правило предлагает инвесторам определенную степень защиты, поскольку долговые обязательства не обеспечены активом, залоговым удержанием или какой-либо другой формой обеспечения. Резерв должен составлять не менее 25% от номинальной стоимости выпущенных долговых обязательств.
Например, предположим, что компания выпускает долговые обязательства на сумму 10 миллионов долларов США 10 января 2017 года со сроком погашения 31 декабря 2021 года. В этом случае необходимо создать резерв на погашение долговых обязательств на сумму 2, 5 миллиона долларов США (25% x 10 миллионов долларов США) до дата погашения долгового обязательства. Компания, которая не создаст такие резервы в течение 12 месяцев после выпуска долговых обязательств, должна будет выплатить 2% -ную долю в виде штрафов держателям долговых обязательств. Но компаниям не нужно сразу же пополнять резервный счет одним крупным депозитом. Скорее, они имеют возможность пополнять счет на адекватную сумму каждый год, чтобы удовлетворить требование 25%.
До 30 апреля каждого года компании также должны резервировать или депонировать не менее 15% от суммы своих долговых обязательств, срок погашения которых наступает 31 марта следующего года. Эти средства, которые могут быть либо депонированы в плановом банке, либо вложены в корпоративные или государственные облигации, должны использоваться для урегулирования процентов или основной суммы платежей по долговым обязательствам со сроком погашения в течение года и не могут использоваться для каких-либо других целей.
Услуга погашения долговых обязательств распространяется только на долговые обязательства, выпущенные после внесения в 2000 году поправки к Закону об индийских компаниях 1956 года. И компании, подпадающие под следующие четыре категории, в целом освобождаются от требований СРБ:
- Все индийские финансовые учреждения (AIFI), регулируемые Резервным банком Индии (RBI). Другие финансовые учреждения, регулируемые компаниями RBIBanking как для публичных, так и для частных долговых обязательств. Компании по жилищному финансированию, зарегистрированные в Национальном жилищном банке.
В случае частично конвертируемых долговых обязательств резервы по погашению долговых обязательств должны создаваться только для неконвертируемой части - единственной выкупаемой части.
долговые обязательства
