Как настроить и обновить ваше портфолио

Содержание

• Зачем балансировать свой портфель?
• Как часто вы должны балансировать?
• Посмотрите на ваше общее портфолио
• Проанализируйте свое портфолио
• Узнайте, что нового
• Что продавать или покупать?
• Перебалансировка портфолио по возрасту / целям
• DIY портфолио ребалансировки
• Автоматическая ребалансировка портфеля
• Робо-советник ребалансировки
• Найм инвестиционного консультанта
• Суть

Изменение баланса портфеля - это не что иное, как регулярное обслуживание ваших инвестиций, например, посещение врача для проверки или замена масла в вашем автомобиле. Перебалансирование означает продажу некоторых акций и покупку некоторых облигаций или наоборот, чтобы в большинстве случаев распределение активов вашего портфеля соответствовало уровню доходности, которую вы пытаетесь достичь, и сумме риска, на который вы готовы пойти. И хотя восстановление баланса включает в себя покупку и продажу, оно все еще является частью долгосрочной пассивной стратегии инвестирования - типа, который имеет тенденцию достигать лучших результатов в долгосрочной перспективе., мы поговорим больше о том, что такое перебалансирование, а также почему, как часто и как это сделать.

Зачем балансировать свой портфель?

Перебалансирование вашего портфеля - это единственный способ оставаться на правильном пути с целевым распределением активов. Распределение активов относится к проценту вашего портфеля, который содержится в различных инвестициях, таких как 80% акций и 20% облигаций. Выделение целевого актива - это процент, который вы хотите удерживать в каждой инвестиции, чтобы вы чувствовали себя уверенно в том, какой риск вы принимаете, и вы на пути к тому, чтобы получить доходность инвестиций, необходимую для достижения ваших целей, таких как способность выйти на пенсию к 65 годам. Чем больше у вас акций, тем больше вы рискуете и тем более изменчивым будет ваш портфель - тем больше его стоимость будет меняться в зависимости от колебаний рынка. Но акции имеют тенденцию значительно превосходить облигации в долгосрочной перспективе, поэтому многие инвесторы для достижения своих целей больше полагаются на акции, чем на облигации.

Когда фондовый рынок преуспевает, процентная доля стоимости вашего портфеля в долларах, представленная акциями, будет увеличиваться по мере роста стоимости ваших акций. Например, если вы начнете с 80% распределения акций, оно может увеличиться до 85%. Тогда ваш портфель будет более рискованным, чем вы предполагали. Решение? Продайте 5% своих акций и купите облигации за деньги. Это пример восстановления баланса.

Когда на рынке все хорошо, вам может быть трудно, с психологической точки зрения, перебалансировать. Кто хочет продавать инвестиции, которые идут хорошо? Они могут пойти выше, и вы можете пропустить! Рассмотрим эти три причины:

1. Они могут понизиться, и тогда вы понесете большие потери, чем вам удобно. Когда вы продаете инвестицию, которая показала хорошие результаты, вы фиксируете эти прибыли. Они настоящие; они не просто существуют на экране в вашем брокерском счете. И когда вы покупаете инвестиции, которые не приносят хороших результатов, вы получаете выгодную сделку. В целом, вы продаете дорого, а покупаете низко, на что и рассчитывают все инвесторы. Перебалансирование обычно подразумевает продажу всего 5-10% вашего портфеля. Таким образом, даже если вас беспокоит идея продажи победителей и покупки проигравших (в краткосрочной перспективе), по крайней мере, вы делаете это только с небольшой суммой своих денег.

Большую часть времени вы будете продавать акции и перебалансироваться в облигации. Исследование Авангарда, оглядываясь назад с 1926 по 2009 годы, показало, что для инвестора, который хотел сохранить баланс в 60% акций и 40% облигаций, было только семь случаев, когда поддержание идеального целевого распределения включало пропорцию облигаций. отклониться как минимум на 5% от цели 40%.

Вы не должны перебалансировать, конечно. Чем больше ваш портфель будет взвешен по отношению к акциям, тем выше будет ваша долгосрочная доходность. Но они не будут намного выше, чем если бы у вас было более сбалансированное распределение активов, и дополнительная волатильность может заставить вас принимать финансово вредные решения, такие как продажа акций с убытком. Для полностью рационального инвестора (которым на самом деле никто не является) может иметь смысл владеть 100% акций. Но для тех, кто испытывает эмоциональную реакцию, наблюдая за ухудшением баланса своего пенсионного счета, когда фондовый рынок страдает, удержание некоторых облигаций и регулярное перебалансирование - это лучший способ следовать своему плану и достичь наилучших результатов с поправкой на риск с течением времени.

Один из случаев, когда инвесторы оказывались перебалансированными из облигаций и акций, был во время финансового кризиса. В то время, казалось, было страшно покупать акции, которые падали. Но эти акции были в основном куплены с огромным дисконтом, и длинный бычий рынок, последовавший за Великой рецессией, щедро вознаградил этих инвесторов. Сегодня те же инвесторы все еще должны восстанавливать равновесие. Если нет, они сильно перевесят акции и пострадают больше, чем нужно, в следующий раз, когда рынок упадет. Поскольку рынки являются циклическими, это только вопрос времени, когда состояние рынка, хорошее или плохое, изменится.

Как часто вы должны балансировать?

Есть три частоты, с которыми вы можете выбрать баланс вашего портфеля:

1. В соответствии с установленным периодом, например один раз в год в налоговое время. Когда ваше целевое распределение активов отклоняется на определенный процент, например, на 5% или 10%. В соответствии с установленным периодом, но только если ваше целевое распределение активов отклоняется определенный процент (комбинация вариантов 1 и 2).

Недостатком первого варианта является то, что вы можете тратить время и деньги (в форме операционных издержек), перебалансируя без необходимости. Нет смысла перебалансировать, если ваш портфель не соответствует 1% вашему плану.

Вам нужно будет решить, насколько «дрейфует» с вами все в порядке - насколько вам удобно позволять распределению ваших активов отклоняться от вашей цели - чтобы определить, как часто происходит балансировка. Другими словами, если ваше целевое распределение составляет 60% акций, 40% облигаций, хотите ли вы изменить баланс, когда ваш портфель снизился до 65% акций, 35% облигаций, или вам удобно ждать, пока он не достигнет 70% акций, 30% облигации?

Как выясняется, вам не нужно сильно беспокоиться о том, когда и как часто нужно балансировать. В том же исследовании Vanguard, в котором анализировался портфель 60/40 в период с 1926 по 2009 год, было установлено, что «при выборе стратегии перебалансировки не существует оптимальной частоты или порога». У кого-то, кто ежемесячно перебалансировал, будет более 1000 событий перебалансировки, тогда как у кого-то, кто перебалансировал квартально, будет у 335, а у кого-то, кто ежегодно перебалансировался, было бы только 83. Тем не менее, среднегодовая доходность и волатильность были почти одинаковыми среди трех групп. У того, кто имел порог 10% и перебалансировался ежегодно (вариант 3), было бы только 15 событий перебалансировки за эти 83 года. Vanguard рекомендует проверять свой портфель каждые шесть месяцев или один раз в год и перебалансировать с пороговым значением 5%, чтобы найти наилучший баланс между управлением рисками и минимизацией затрат.

Сделав еще один шаг вперед, исследование Vanguard фактически обнаружило, что было бы неплохо никогда не перебалансировать ваш портфель. В среднем, тот, кто начал с 60-процентного распределения акций, в конечном итоге получил бы 84-процентное распределение акций. Этот человек потратил бы ноль времени или перебалансировки денег. Волатильность их портфеля была примерно на 2, 5 процентных пункта выше, чем у инвестора, который сделал баланс. И их среднегодовая доходность составила 9, 1%, по сравнению с 8, 6%, 8, 8% и 8, 6% для гипотетических инвесторов, которые уравновешивали ежемесячно, ежеквартально и ежегодно.

В других случаях вам может понадобиться ежегодная перебалансировка, когда ваша жизненная ситуация меняется таким образом, что влияет на вашу толерантность к риску:

Женат на мультимиллионере? Вы можете смело переходить к более консервативному распределению активов. Предполагая, что вы и ваш супруг (а) управляете своими существующими активами разумно, вы, возможно, уже готовы к пожизненному заключению.

Стать инвалидом или тяжело больным? Опять же, вы можете захотеть изменить баланс на что-то более консервативное, поскольку хотите иметь возможность тратить деньги, которые у вас есть в течение оставшегося времени. Вам также понадобятся деньги на медицинские счета раньше, чем позже.

Развод и не несет ответственности за алименты или алименты? Если некому обеспечить себя, кроме вас самих, вы можете принять решение о перебалансировке в более высокий процент акций, поскольку ваш риск не повлияет на вашу семью.

Планируете купить дом в ближайшие несколько лет? Было бы разумно перебалансировать в большее количество облигаций и меньшее количество акций, чтобы у вас было достаточно денег, чтобы вывести их - даже если наступит спад на рынке - когда вы будете готовы снять свой первоначальный взнос.

Теперь, когда мы рассмотрели, что такое ребалансирование и почему вы должны (возможно, возможно) сделать это, давайте поговорим о том, как это сделать.

Посмотрите на ваше общее портфолио

Чтобы получить точную картину ваших инвестиций, вам нужно посмотреть на все ваши счета вместе, а не только на отдельные счета. Если у вас есть 401 (k) и Roth IRA, вы хотите знать, как они работают вместе. Как выглядит ваше комбинированное портфолио? Очевидно, вы пропустите этот шаг, если у вас будет только один инвестиционный счет.

Используйте один из этих трех методов, чтобы создать общую картину всех ваших инвестиционных счетов.

1. Электронная таблица. На одном листе введите каждую из ваших учетных записей, каждую из инвестиций в этих учетных записях и сколько денег у вас есть на каждую инвестицию. Обратите внимание, является ли каждая инвестиция акцией, облигацией или денежным пакетом. Рассчитайте процент ваших общих авуаров, выделенных для каждой категории. Это не самый простой и быстрый способ, но он может быть интересным, если вы являетесь личным финансовым фанатом, который любит создавать электронные таблицы.

Затем сравните распределение ваших владений в каждой категории с вашим целевым распределением. Если какой-либо из ваших активов является целевым фондом или сбалансированным фондом, который будет включать как акции, так и облигации, обратитесь на веб-сайт компании, предлагающей эти средства (например, Fidelity, Vanguard, Schwab) или исследовательский сайт, такой как Morningstar (который это то, что мы использовали для создания таблицы ниже), чтобы увидеть, как они распределены.

учетная запись	Бегущая строка	Название фонда	Запасы	облигации	Денежные средства	Общее количество
401 (к)	VTSMX	Индекс общего фондового рынка Авангард	$ 9900	-	$ 100	$ 10000
	VBMFX	Индекс общего рынка облигаций Vanguard	-	$ 9, 800	$ 200	$ 10000
Рот Ира	IVV	iShares Core S & P 500 Index ETF	$ 6000	-	-	$ 6000
	ПРАВИТЕЛЬСТВО	iShares US Treasury Bond ETF	-	$ 1 960	$ 40	$ 2000
Общее количество			$ 15900	$ 11760	$ 340	$ 28000
Текущее распределение			56, 7%	42, 0%	0, 3%	100%
Целевое Распределение			60, 0%	40, 0%	0, 0%	100%
разница			- 3, 7%	2%	0, 3%