Дни распродажи инвентаря - определение дси

Содержание

• Дни распродажи инвентаря
• Формула и расчет DSI
• Что говорит DSI?
• DSI против товарооборота
• Почему DSI имеет значение
• Пример DSI

Каковы Дни Продажи Инвентаря - DSI?

Продажи запасов (DSI) в днях - это финансовый коэффициент, который указывает среднее время в днях, которое компания тратит, чтобы превратить свои запасы, включая товары, находящиеся в стадии разработки, в продажи.

DSI также известен как средний возраст запасов, количество дней в запасах (DIO), количество дней в запасах (DII), количество дней продаж в запасах или количество дней в запасах и интерпретируется несколькими способами. Показывая ликвидность товарно-материальных запасов, эта цифра показывает, сколько дней хватит текущего запаса компании. Как правило, более низкий DSI является предпочтительным, поскольку он указывает на более короткую продолжительность для устранения запасов, хотя средний DSI варьируется от одной отрасли к другой.

Дни распродажи инвентаря

Формула и расчет DSI

DSI = COGSСредний запас × 365 дней где: DSI = количество дней продаж запасовCOGS = стоимость проданных товаров

Для производства товарного продукта компании нужны сырье и другие ресурсы, которые формируют товарный запас и обходятся дорого. Кроме того, есть затраты, связанные с производством товарного продукта с использованием инвентаря. Такие затраты включают затраты на оплату труда и оплату коммунальных услуг, таких как электроэнергия, которая представлена ​​стоимостью проданных товаров (COGS) и определяется как стоимость приобретения или производства продуктов, которые компания продает в течение периода. DSI рассчитывается на основе средней стоимости запасов и стоимости товаров, проданных в течение определенного периода или на определенную дату. Математически число дней в соответствующем периоде рассчитывается с использованием 365 для года и 90 для квартала. В некоторых случаях вместо этого используется 360 дней.

Цифра числителя представляет оценку запасов. Знаменатель (Себестоимость продаж / Количество дней) представляет собой среднюю стоимость в день, затраченную компанией на производство товарного продукта. Чистый коэффициент дает среднее количество дней, затраченных компанией на очистку имеющихся у нее запасов.

В зависимости от практики бухгалтерского учета можно использовать две разные версии формулы DSI. В первой версии средняя сумма запасов принимается за цифру, указанную в конце отчетного периода, например, в конце финансового года, заканчивающегося 30 июня. Эта версия представляет значение DSI «на» упомянутую дату. В другой версии берется среднее значение инвентаризации начальной даты и инвентаризации конечной даты, и результирующая цифра представляет значение DSI «в течение» этого конкретного периода. Следовательно,

$\text{Средний запас}знак\; равно\text{Конечный инвентарь}$ Средний запас = конечный запас

$\text{Средний запас}знак\; равно\frac{(\text{Начиная опись}+\text{Конечный инвентарь})}{2}$ Средний запас = 2 (Начальный инвентарь + Конечный инвентарь)

Значение COGS остается одинаковым в обеих версиях.

Ключевые вынос

• Дни продажи запасов (DSI) - это среднее количество дней, которое требуется фирме для распродажи запасов. DSI - это показатель, который аналитики используют для определения эффективности продаж. Высокий DSI может указывать на то, что фирма неправильно управляет своими запасами или что у нее есть запасы, которые трудно продать.

Что говорит DSI?

Поскольку DSI указывает продолжительность времени, в течение которого денежные средства компании связаны с ее запасами, предпочтительным является меньшее значение DSI. Меньшее число указывает на то, что компания более эффективно и часто распродает свои запасы, что означает быстрый оборот, что может привести к увеличению прибыли (при условии, что продажи осуществляются с прибылью). С другой стороны, большое значение DSI указывает на то, что компания, возможно, борется с устаревшими, большими объемами запасов и, возможно, слишком много вложила в них. Также возможно, что компания может поддерживать высокий уровень запасов для достижения высоких показателей выполнения заказов, например, в ожидании увеличения продаж в предстоящий праздничный сезон.

DSI - это показатель эффективности управления запасами в компании. Инвентаризация формирует значительную часть требований к операционному капиталу для бизнеса. Вычисляя количество дней, которые компания хранит в запасах, прежде чем она сможет продать их, этот коэффициент эффективности измеряет средний период времени, в течение которого денежные средства компании блокируются в запасах.

Тем не менее, это число следует рассматривать с осторожностью, поскольку оно часто лишено контекста. Как видно из приведенных выше примеров значений DSI, рассчитанных для компаний розничной торговли (Walmart), онлайновой розничной торговли (Amazon) и технологических (Microsoft) компаний, DSI, как правило, сильно различается в зависимости от различных факторов, таких как тип продукта и бизнес. модель. Поэтому важно сравнивать стоимость среди компаний-аналогов одного и того же сектора. Компании, работающие в сфере технологий, автомобилей и мебели, могут позволить себе долго хранить свои запасы, но компании, работающие со скоропортящимися или быстро движущимися потребительскими товарами (FMCG), не могут. Следовательно, для значений DSI должны проводиться отраслевые сравнения.

Следует также отметить, что высокое значение DSI может быть предпочтительным в зависимости от динамики рынка. Если в следующем квартале ожидается нехватка определенного продукта для определенного бизнеса, бизнесу лучше удержать свои запасы, а затем продать его по гораздо более высокой цене, что приведет к повышению прибыли в долгосрочной перспективе.

Например, ситуация с засухой в конкретном регионе с мягкой водой может означать, что власти будут вынуждены поставлять воду из другого района, где качество воды является жестким. Это может привести к росту спроса на очистители воды по истечении определенного периода, что может принести пользу компаниям, если они будут держать запасы.

Независимо от показателя единой стоимости, указанного DSI, руководство компании должно найти взаимовыгодный баланс между оптимальными уровнями запасов и рыночным спросом.

DSI против товарооборота

Аналогичное отношение, связанное с DSI, - это оборот товарно-материальных запасов, который относится к числу случаев, когда компания может продавать или использовать свои товарно-материальные запасы в течение определенного периода времени, например, ежеквартально или ежегодно. Оборот запасов рассчитывается как стоимость проданных товаров, деленная на средний запас. Он связан с DSI через следующие отношения:

$DSязнак\; равно\frac{1}{\text{товарооборот}}\times 365\text{дней}$ DSI = товарооборот 1 × 365 дней

По сути, DSI является обратным товарообороту за определенный период. Более высокий DSI означает меньший оборот и наоборот.

В целом, чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, тем лучше для компании, поскольку это указывает на большее поколение продаж. Меньший запас и тот же объем продаж также приведет к высокому товарообороту. В некоторых случаях, если спрос на продукт перевешивает имеющиеся товарные запасы, компания увидит снижение продаж, несмотря на высокий коэффициент оборачиваемости, что подтверждает важность контекстуализации этих показателей путем сравнения их с показателями отраслевых конкурентов.

DSI - это первая часть трехчастного цикла конвертации денежных средств (CCC), который представляет собой общий процесс превращения сырья в реализуемые денежные средства от продаж. Двумя другими этапами являются неоплаченные дни продаж (DSO) и непогашенные дни (DPO). В то время как коэффициент DSO измеряет, сколько времени требуется компании для получения платежа по дебиторской задолженности, значение DPO показывает, сколько времени требуется компании для погашения своей кредиторской задолженности. В целом, значение CCC пытается измерить среднюю продолжительность времени, за которое каждый чистый входной доллар (денежные средства) связывается в процессе производства и продаж, прежде чем он конвертируется в денежные средства, полученные в результате продаж клиентам.

Почему DSI имеет значение

Управление уровнями запасов жизненно важно для большинства предприятий, и особенно важно для розничных компаний или компаний, продающих физические товары. В то время как коэффициент оборачиваемости запасов является одним из лучших показателей уровня эффективности компании при перераспределении своих запасов и формировании продаж из этого запаса, коэффициент продаж за несколько дней делает шаг вперед, переводя эту цифру в ежедневный контекст и обеспечивая более точная картина управления запасами компании и общей эффективности.

DSI и коэффициент оборачиваемости запасов могут помочь инвесторам узнать, может ли компания эффективно управлять своими запасами по сравнению с конкурентами. Исследование, опубликованное в 2011 году в Сети социальных наук под названием « Прогнозирует ли производительность запасов будущую доходность акций? Перспектива отрасли розничной торговли предполагает, что акции компаний с высокими коэффициентами запасов, как правило, превосходят средние по отрасли. Акции, которые приносят более высокую валовую прибыль, чем прогнозировалось, могут дать инвесторам преимущество над конкурентами из-за потенциального фактора неожиданности. И наоборот, низкий коэффициент запасов может свидетельствовать о затоваривании, недостатках рынка или продукта или иным образом плохо управляемых запасах - признаках, которые, как правило, не сулят ничего хорошего для общей производительности и производительности компании.

Пример DSI

Ведущая розничная корпорация Walmart Inc. (WMT) имела товарно-материальные запасы на сумму 43, 78 млрд долл. США, а себестоимость проданных товаров - на 373, 4 млрд долл. США за финансовый год 2018. Хотя стоимость товарно-материальных запасов указана в балансе компании, стоимость COGS может быть получена из годовой финансовый отчет. Следует позаботиться о том, чтобы включить общую сумму всех категорий запасов, которая включает готовую продукцию, незавершенное производство, сырье и промежуточные платежи. Поскольку Walmart является розничным продавцом, у него нет сырья, незавершенного производства и текущих платежей. Весь его инвентарь состоит из готовой продукции. Используя 365 в качестве количества дней для годового расчета, DSI для Walmart

$знак\; равно42,79\text{дней}$ = 42, 79 дней

У технологического лидера Microsoft Corp. (MSFT) на конец 2018 финансового года было 2, 66 млрд. Долл. США в качестве общего запаса и 38, 97 млрд. Долл. США в виде COGS. Поскольку Microsoft создает программные и аппаратные продукты, ее запасы распределяются по готовой продукции (1, 95 млрд. Долл. США). в процессе (54 млн. долл. США) и сырье (655 млн. долл. США). Значение DSI от Microsoft

$знак\; равно24,91\text{дней}$ = 24, 91 дней

Эти цифры показывают, что Walmart имел более длительный период - около 43 дней, чтобы очистить свой инвентарь, в то время как Microsoft потребовалось около 25 дней.

Посмотрите на аналогичные цифры для гиганта онлайн-торговли Amazon.com Inc. (AMZN), который имел общий запас в 17, 17 млрд долларов и COGS в 139, 16 млрд долларов в 2018 финансовом году, и показывает относительно высокое значение в 45, 03 дня. Хотя Walmart и Amazon являются ведущими ритейлерами, режим их работы объясняет более высокое значение DSI для последнего. Walmart видит много посетителей в своих розничных магазинах, и покупатели покупают товары оптом, так как их покупки состоят из продуктов, которые являются скоропортящимися товарами. С другой стороны, клиенты Amazon покупают товары выборочно (часто по одному или двум за раз), и время доставки может добавить к значению DSI. Поскольку Walmart не может позволить себе долго хранить скоропортящиеся товары в своем инвентаре, он имеет относительно более низкую стоимость DSI по сравнению с Amazon, который продает очень разнообразный ассортимент товаров, которые остаются на его складах в течение более длительного периода.