Основные движения
Важный аналитик Bank of America Merrill Lynch понизил рейтинг Boeing Company (BA) сегодня в связи с возросшими ожиданиями того, что для возвращения 737 Max в небо потребуется гораздо больше, чем обновления программного обеспечения. Новость опустила акции на 5% сегодня.
Я бы сказал, что потери усугублялись тем фактом, что акции Boeing достигли уровня сопротивления, равного нижней части мартовского разрыва. Так называемый «отскок мертвой кошки» - это нисходящий разрыв, за которым следует короткое восстановление к сопротивлению, а затем падение.
Когда трейдеры называют движение отскоком мертвой кошки, оно может стать самоисполняющимся пророчеством. Большинство крупных трейдеров знают, что нисходящие гэпы часто создают уровни сопротивления, поэтому они полагают, что риск очередного краха после ралли к основанию гэпа очень высок. Поэтому любые негативные новости, которые совпадают с «отскоком», могут иметь чрезмерную реакцию на трейдеров, которые уже готовы продавать при любых признаках проблем.
К сожалению, потери Boeing оказывают огромное влияние на Dow Jones Industrial Average (DJIA). Как я уже говорил в предыдущих выпусках Chart Advisor, DJIA является плохим индексом, потому что он взвешен по цене акции, которая не имеет никакого отношения к стоимости. Если у Boeing будет плохой день, это окажет огромное влияние на DJIA, поскольку он также является самым дорогим и составляет примерно 11% индекса DJIA.
Тем не менее, несмотря на проблемы DJIA, я считаю, что это все еще имеет значение, потому что это так широко наблюдается среди розничных инвесторов. Почти половина всех акций в США принадлежат отдельным инвесторам, и если значительная их часть знакома только с DJIA, то плохие результаты могут оказать влияние на настроения инвесторов среди этой критически важной группы населения.
Один плохой день, вызванный понижением Boeing, не создаст медвежий рынок, но если Boeing начнет более серьезный спад, он может затянуть DJIA на недели или месяцы. Если это произойдет, это может повлиять на настроения инвесторов, и риск дополнительной волатильности возрастет.
S & P 500
Boeing также включен в S & P 500, но поскольку этот индекс является взвешенным по значению, Boeing составляет всего 0, 85% от значения индекса. Это означает, что S & P 500 является более точным отражением общей производительности акций большой капитализации в целом.
S & P 500 медленно двигался вверх с момента выхода 1 апреля, что является нормальным поведением. Исторически, расширенные бычьи тренды сопровождаются пропорциональным снижением дневного торгового диапазона. Как вы можете видеть на следующем графике, индикатор Average True Range (ATR) снижается, так как индекс 26 марта повторно протестировал обратный прорыв головы и плеч.
Хотя снижение волатильности является положительным признаком, S & P 500 продолжил консолидироваться в рамках восходящего клина, который может выступать в качестве сопротивления в краткосрочной перспективе. Я не удивлюсь, увидев, что инвесторы ненадолго остановятся, ожидая, как будут выглядеть доходы, так как крупные банки начинают отчитываться в эту пятницу с JPMorgan Chase & Co. (JPM) и Wells Fargo & Company (WFC).
:
Акции General Electric обвалились после падения рейтинга JPMorgan
7 акций пострадавших от кризиса Boeing
5 причин, по которым Goldman заявляет, что запрет на выкуп акций вреден для акций
Индикаторы риска - брексит и фунт
Индикаторы основных рыночных рисков оставались спокойными после инверсии кривой доходности в прошлом месяце. Это не означает, что нет никаких признаков слабости, но это указывает на то, что инвесторы, по-видимому, не планируют значительную корректировку в ближайшей перспективе.
Я наблюдал за британским фунтом (GBP) на наличие признаков слабости, поскольку Brexit продолжает оставаться наиболее значительным скрытым риском. GBP был стабильно стабильным по отношению к евро (EUR), как вы можете видеть на следующем графике. Если бы трейдеры беспокоились о двух фронтах переговоров по Brexit (один между Великобританией и ЕС, а другой в конкурирующих фракциях парламента), мы должны были бы увидеть рост курса евро / фунт по мере ослабления фунта.
Я буду наблюдать за этим обменным курсом на этой неделе для признаков прорыва выше. Такая ценовая активность будет указывать на ослабление GBP и рост скептицизма в отношении того, что сценария Brexit в худшем случае можно избежать. Тереза Мэй, премьер-министр Великобритании, ведет переговоры с главой лейбористской партии Великобритании Джереми Корбином о компромиссном плане Brexit, который, вероятно, будет обсуждаться в среду с лидерами ЕС. Если рынку не нравится прогресс на каких-либо переговорах, мы должны увидеть его на раннем курсе евро / фунт.
:
ФРС вывела 20 миллиардов долларов из банковской системы на прошлой неделе
Вывод прибыли с использованием перепроданных ETF на финансовых медведях
Выход на рынки с территории перекупленности
Итог - запасы, вероятно, останутся плоскими до прибыли
Поскольку сезон прибылей приближается к росту, трейдеры не должны быть слишком обеспокоены сегодняшним медленным рынком. За исключением неожиданно плохих новостей о Brexit, я ожидаю, что акции останутся на прежнем уровне или даже немного отрицательными, поскольку цены консолидируются в рамках модели клина S & P 500, и инвесторы ждут, чтобы отчеты по банкам начались в пятницу и следующий понедельник.
