DR Horton, Inc. (DHI) является эталоном жилищного строительства с межнациональным охватом в строительстве высококачественных домов для одной семьи. Как строитель полного сервиса, компания также предоставляет ипотечное финансирование. В 2018 году все основные строители жилья потерпели неудачу: акции DR Horton завершили год в глубине медвежьего рынка с ежегодным снижением на 35%.
После падения на уровне 32, 19 долл. США 24 декабря акции выросли на 18% и находились на территории бычьего рынка, когда 11 января торговались на уровне 40, 13 долл. США. Акции DR Horton сейчас на 5, 3% ниже этого максимума, отчасти благодаря недавнее ослабление данных по жилью. Тем не менее, акции выросли почти на 10% с начала года и являются принципиально дешевыми, с коэффициентом P / E 8, 93 и дивидендной доходностью 1, 65% по данным Macrotrends.
Согласно индексу S & P CoreLogic Case-Shiller за октябрь, цены на жилье стабилизировались.
S & P CoreLogic
Ориентир 20-City Composite опубликовал годовой рост на 5% в октябре, замедляясь с 5, 2% в сентябре. Этот показатель упал на 35, 1% с максимума, установленного в июле 2006 года, до минимума цикла, установленного в марте 2012 года. С этого минимума индекс вырос на 59, 5% и на 3, 5% выше максимума июля 2006 года. Это вновь раздутый пузырь.
Индекс рынка жилья Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB)
NAHB HMI
Снижение ставок по ипотечным кредитам с декабря по январь привело к росту индекса рынка жилья (HMI) до 58 с 56 в январе. Закрытие правительства помешало выпуску жилья в декабре, но годовой прирост для одной семьи увеличился на 3% до 876 000 единиц. Тем не менее, замедление, наблюдаемое в четвертом квартале, приводит к тому, что на некоторых рынках домостроители имеют повышенные запасы. Это отражено в чтении 44 для индекса трафика покупателя, что намного ниже нейтрального 50 показания.
Как предупреждение, продажи существующих домов упали в декабре.
NAR
По данным Национальной ассоциации риэлторов (NAR), продажи домов на вторичном рынке упали на 6, 4% в декабре до сезонного уровня в 4, 99 млн. Единиц. В начале 2018 года я предупредил, что продажи на вторичном рынке жилья не достигнут уровня в 5, 5 млн. Единиц в 2018 году. В июне средняя цена на существующий дом достигла максимума, превысив 275 000 долларов, и сейчас составляет 255 000 долларов. Страшные статистические данные показывают, что население США выросло на 18, 5% в новом тысячелетии, что означает сокращение населения с поправкой на 18, 6% по сравнению с продажами на рубеже веков.
Аналитики ожидают, что DR Horton опубликует прибыль на акцию в 78 центов, когда застройщик сообщит о результатах до открытия 25 января. Многие аналитики обеспокоены доступностью, вызванной более высокими ставками по ипотечным кредитам. Учитывая неопределенность, связанную с частичным отключением правительства и налоговыми последствиями снижения налогов и закона о рабочих местах, потенциальные покупатели держат свои кошельки закрытыми. Эти факторы могут сделать невозможным для DR Horton предложить прямое руководство.
Дневной график ДР Хортона
MetaStock Xenith
Дневной график DR Horton показывает, что акция была ниже «смертельного креста» с 17 мая, когда 50-дневная простая скользящая средняя упала ниже 200-дневной простой скользящей средней, чтобы указать, что последуют более низкие цены. Под этим сигналом инвесторы должны сократить запасы прочности до 200-дневной простой скользящей средней. Это было выполнимо 12 июня 2018 года по цене 44, 63 доллара США и снова в период с 9 августа по 6 сентября, когда среднее значение составило 45, 31 доллара США. Эта стратегия, очевидно, сработала, так как минимум 24 декабря 2018 года был установлен 24 декабря.
Акции закрылись на уровне $ 34, 66 в конце 2018 года, что послужило вкладом в мою собственную аналитику. Результатом стали новые уровни, которые показаны в виде горизонтальных линий на дневном графике. Мой месячный уровень цен составляет $ 34, 99, который держится в качестве разворота 3 января. Мои полугодовые, годовые и квартальные уровни риска составляют 44, 52, 45, 79 и 51, 61 долларов соответственно.
Недельный график для DR Horton
MetaStock Xenith
Недельный график для DR Horton является положительным: акция выше его пятинедельного модифицированного скользящего среднего в 37, 02 доллара и выше 200-недельного простого скользящего среднего, или «возврата к среднему», в 34, 92 доллара. Прогнозируется, что еженедельное медленное стохастическое чтение 12 x 3 x 3 закончится на этой неделе до 59, 58 против 51, 43 18 января.
Торговая стратегия: Покупайте акции DR Horton на слабом уровне до моего месячного значения в 34, 99 долл. США и 200-недельную простую скользящую среднюю в 34, 92 долл. США и снижайте запасы на моем уровне полугодового, годового и квартального рискованного уровня соответственно на 44, 52 долл. США, 45, 79 долл. США и 51, 61 долл. США.
