Что такое основной поставщик ликвидности?
Основным поставщиком ликвидности является финансовое учреждение, которое выступает посредником на рынках ценных бумаг. Поставщики покупают большие объемы ценных бумаг у компаний, которые их выпускают, а затем распределяют их партиями среди финансовых учреждений, которые затем предоставляют их напрямую розничным инвесторам. Этому часто способствуют брокеры ECN.
Термин «основной поставщик ликвидности» описывает функцию этих фирм: они могут одновременно покупать и продавать акции ценной бумаги с целью обеспечения ее доступности по требованию.
Основными поставщиками ликвидности, как правило, являются учреждения или банки, которые подписывают или финансируют операции с акциями или долговыми обязательствами, а затем создают рынок или помогают в торговле ценными бумагами.
Ключевые вынос
- Основной поставщик ликвидности является посредником на рынках ценных бумаг. Роль поставщика заключается в обеспечении того, чтобы покупатели и продавцы имели доступ по требованию к ценным бумагам, которые они представляют. Для достижения этого поставщик может одновременно покупать и продавать акции ценной бумаги, сохраняя он "жидкий" или доступный.
Понимание основного поставщика ликвидности
В идеале основной поставщик ликвидности обеспечивает большую стабильность цен на рынках, позволяя распределять ценные бумаги по требованию как розничных, так и институциональных инвесторов. Без их участия ликвидность или доступность какой-либо конкретной ценной бумаги не была бы гарантирована, а способность покупателей и продавцов покупать или продавать ее в любой момент времени была бы снижена.
Они буквально делают рынок для актива, предлагая свои активы для продажи в любой момент времени, одновременно покупая больше из них. Это подталкивает объем продаж выше. Но это также позволяет инвесторам покупать акции в любое время, не дожидаясь, пока другой инвестор решит продать.
Их деятельность лежит в основе некоторых рутинных практик на рынке, таких как хеджирование. Например, на товарных рынках фермеры и компании, занимающиеся переработкой пищевых продуктов, регулярно вкладывают средства в защиту своего бизнеса от снижения или повышения цен на урожай в будущем.
Особые соображения
Ключевой характеристикой основных поставщиков ликвидности является то, что они постоянно обеспечивают ликвидность в любых рыночных условиях, а не только тогда, когда им выгодно покупать или продавать ценные бумаги. В отличие от трейдеров, их бизнес-модель не зависит от цен на ценные бумаги.
Основной поставщик ликвидности создает рынок для актива, предлагая свои активы для продажи в любой момент времени, одновременно покупая больше из них.
Банк, финансовое учреждение или торговая фирма могут быть основным поставщиком ликвидности. Различные бизнес-модели и возможности этих поставщиков ликвидности позволяют им по-разному обслуживать рынок.
Их роль в IPO
Возможно, наиболее известными основными поставщиками ликвидности являются учреждения, которые подписывают первичные публичные предложения (IPO). Когда компания выходит на биржу, она выбирает андеррайтера для управления процессом. Андеррайтер покупает акции непосредственно у компании, а затем перепродает их большими партиями крупным финансовым учреждениям, которые затем предоставляют акции напрямую своим клиентам.
